Bankári tvoria tiché krypto inovácie pre svoje vlastné použitie

Keď Elon Musk tento rok odhalil, že investoval 1,5 miliardy dolárov fondov spoločnosti Tesla do bitcoínov, mnohí dospelí zvíťazili. Niet divu.

Svet podnikového manažmentu štátnej pokladnice sa hovorí, že je miestom nudy smrti, kde prevláda bezpečnosť. Nikto neočakáva, že pokladník tancuje s Crypto Kids.

Ale v dnešnej dobe sa na Wall Street deje niečo pozoruhodné: Niektorí dospelí bankári začínajú ponúkať týmto konzervatívnym majstrom pokladov niektoré kryptofocussed riešenia.

Vezmite JPMorgan. Tento rok Umar Farooq, vedúci projektu Onyx Bank (ktorý vytvoril kryptosystém JPMorgan), má platformu Coin a Blockchain v štýle Ethereum), oznámil, že vyvinula tzv. „Programovateľné peniaze“ pre firemných zákazníkov. To by malo umožniť pokladníkom uzavrieť obchod s partnermi prostredníctvom zdieľanej počítačovej knihy na autopilote s inováciou, ktorá je známa ako „inteligentné zmluvy“.

Znie to futuristicky. Banka je však pripravená oznámiť, že jedna z najväčších priemyselných skupín na svete prevezme túto krypto inováciu. Nie, to nie je to isté ako Adventure Musk's Adventure s bitcoínom: namiesto použitia krypto ako uchovávania hodnôt znamená (IE investície), iniciatíva JPMorgan ju používa ako platobnú metódu na prenos hodnôt spojených s inými aktívami vrátane staromódnej menovej meny Fiat.

Toto druhé použitie krypto bude takmer určite oveľa dôležitejšie pre obchodný svet ako bitcoíny, v neposlednom rade preto, že iné banky tiež prechádzajú rozvojom krypto inovácií. Ak chcete uviesť ďalší príklad: tento týždeň HSBC a Wells Fargo odhalili plány na použitie blockchainu na spracovanie devízových transakcií medzi finančnými inštitúciami.

Impulzom za týmito experimentmi je znalosť finančníkov, ktorým pokladník čelí najmenej tromi veľkými bolesťami bolesti hlavy. Prvým je, že spoločnosti potrebujú armády zamestnancov, aby vykonávali (a kontrolovali) transakcie štátnej pokladnice, ktoré sú drahé a so zvyšujúcimi sa transakciami predstavuje riziko ľudských chýb.

Po druhé, zaobchádzanie s transakciami štátnej pokladnice zvyčajne trvá niekoľko hodín (ak nie dni), najmä cezhraničné. To spôsobuje tretí problém: Aby sa kompenzovali tieto oneskorenia vysvetlenia, spoločnosti a banky potrebujú veľké vyrovnávacie pamäte likvidity na pokrytie oneskorení a rizík.

Teoreticky by sa tieto tri problémy mohli vyriešiť (alebo znížiť), ak by staršie finančné systémy boli lepšie automatizované a umožnili by rýchlejšie vykonávanie a spracovanie. Toto sa teraz deje do určitej miery, pretože konkurenčná hrozba krypto (s oneskorením) núti tradičné systémy, ktoré sú aktuálne. Sága okolo systému Swift Messaging System je typickým príkladom.

V praxi je však často veľmi ťažké modernizovať staršie systémy a širší podnikateľský skok do digitalizácie má spoločnosti utopené v cezhraničných mikro platbách. Projekt „programovateľné peniaze“ sa preto snaží ponúknuť riešenie, napríklad tým, že umožní okamžité vykonanie mikro platby a spracovanie v momente „predaja“ a kompenzuje sa inými transakciami na účte firemného účtu, JPMorgan dúfa.

Bude to fungovať? Zostáva to vidieť. JPMorgan už má určité úspechy s používaním blockchainu a jeho vlastnej kryptomennej mince pre transakcie medzi bankami; S viac ako 400 bankami, ktoré ich používajú. Spoločnosti ako DBS, Standard Chartered a HSBC majú tiež digitálne iniciatívy.

Niektoré nefinančné podnikové experimenty boli menej úspešné. Spoločnosť BP a ďalšie energetické spoločnosti už v roku 2018 predstavili systém obchodu s ropou založený na blockchain. Zdá sa, že dôvodom bolo, že je únavné aktualizovať spoločnú počítačovú knihu so súčasnou technológiou blockchain-tak „Blockchain ešte nie je vynikajúcim nástrojom na sledovanie a sledovanie“.

Crypto nadšenci Odpovedajú, že blockchain je teraz oveľa efektívnejší v dôsledku technických vylepšení. Ale my jednoducho nevieme, či to dokáže škálovať. Nevieme tiež, ako budú orgány dohľadu reagovať; Diabol je v digitálnych detailoch.

Napriek tomu už existujú tri dôležité ponaučenia, ktoré by investori mali zvážiť. Po prvé, zatiaľ čo nadšenci používaní na predpokladanie, že krypto inovácie by rozpustili dedičské inštitúcie, zariadenie sa odoláva. Po druhé, zatiaľ čo kryptori nadšenci boli myšlienkou „verejnosti“, bez povolenia (t. J. Tí, ktorí sa môžu pripojiť k tým, ktorí sa môžu pripojiť bez toho, aby sa pýtali), sú skutočnými opatreniami pre spoločnosti „súkromné“ reťazce (tj prístup, ku ktorému je prístup kontrolovaný).

Toto zameranie na súkromné ​​reťazce môže byť dočasne. Internet bol vytvorený vo forme súkromných „intranetov“, ktoré boli neskôr pripojené k verejnej sieti. Ale nárast súkromných - nie verejných - reťazce vyvoláva tretí dôležitý bod: Dôvod, prečo veľké spoločnosti a banky chcú používať blockchain na platby, nie je anonymné, ale z dôvodu flexibility, automatizácie a rýchlosti. Crypto už nie je (iba) nástrojom na vytvorenie dôvery, kde neexistuje alebo podkopáva autoritu.

Tento jemný zákrut môže byť vystrašený libertariánmi. Je to však tiež znamenie, že krypto svet vyrastal. Všetky oči sú teraz zamerané na to, ako regulačné orgány a podnikový pokladník reagujú na myšlienku „programovateľných peňazí“; Aj keď to nie je také ľahké tweetateľné ako pižmo.

gillian.tet@ft.com