Os banqueiros formam inovações silenciosas de criptografia para seu próprio uso
Os banqueiros formam inovações silenciosas de criptografia para seu próprio uso
Quando Elon Musk revelou este ano que investiu US $ 1,5 bilhão dos fundos da empresa da Tesla em Bitcoin, muitos adultos estremeceram. Não é de admirar.
O mundo da gestão do tesouro corporativo é considerado um lugar chato da morte onde a segurança prevalece. Ninguém espera que o tesoureiro dance com as crianças criptográficas.
Mas hoje em dia, algo impressionante está acontecendo em Wall Street: alguns banqueiros adultos começam a oferecer a esses mestres conservadores de tesouros algumas soluções de criptografia.
Tome JPMorgan. Este ano, Umar Farooq, chefe do projeto Onyx do banco (que criou um sistema de criptografia JPMorgan), possui plataforma de moedas e blockchain no estilo Ethereum), anunciou que desenvolveu o chamado "dinheiro programável" para clientes corporativos. Isso deve permitir que os tesoureiros encerrem os negócios com os parceiros por meio de um livro de computador compartilhado no piloto automático, com uma inovação conhecida como "contratos inteligentes".
Parece futurista. Mas o banco está pronto para anunciar que um dos maiores grupos industriais do mundo assumirá essa inovação de criptografia. Não, isso não é o mesmo que a aventura de Musk com o Bitcoin: em vez de usar o Crypto como uma preservação de valor significa (ou seja, investimento), a iniciativa JPMorgan o usa como um método de pagamento para transferir valores associados a outros ativos-incluindo a moeda fiat antiga.
Este segundo uso de criptografia quase certamente será muito mais importante para o mundo dos negócios do que o Bitcoin, principalmente porque outros bancos também enfrentam o desenvolvimento de inovações de criptografia. Para dar outro exemplo: nesta semana, o HSBC e o Wells Fargo revelaram planos de usar o blockchain para processar transações de câmbio entre instituições financeiras.
O ímpeto por trás desses experimentos é o conhecimento dos financiadores de que o tesoureiro enfrenta pelo menos três grandes dores de cabeça. A primeira é que as empresas precisam de exércitos dos funcionários para realizar (e verificar) transações do Tesouro, que são caras e, com o aumento de transações, traz o risco de erros humanos.
Em segundo lugar, o manuseio de transações do Tesouro geralmente leva algumas horas (se não dias), especialmente a fronteira transversal. Isso causa um terceiro problema: para compensar esses atrasos de explicação, empresas e bancos precisam de grandes buffers de liquidez para cobrir atrasos e riscos. Teoricamente, esses três problemas poderiam ser resolvidos (ou reduzidos) se os sistemas financeiros mais antigos fossem melhor automatizados e permitiriam execução e processamento mais rápidos. Agora, isso está acontecendo até certo ponto, uma vez que a ameaça da competição de criptografia (com atraso) força os sistemas tradicionais a serem atualizados. A saga em torno do sistema de mensagens Swift é um exemplo típico. Na prática, no entanto, muitas vezes é muito difícil atualizar os sistemas herdados, e um negócio mais amplo salta para a digitalização faz com que as empresas se afoguem em micro pagamentos transfronteiriços. Portanto, o projeto "Programmable Money" tenta oferecer uma solução alternativa, por exemplo, permitindo que um micro pagamento seja realizado imediatamente e tratado no momento de "vendas" e compensado com outras transações em uma conta da empresa, o JPMorgan espera.vai funcionar? Resta ser visto. O JPMorgan já tem alguns sucessos com o uso de blockchain e sua própria moeda de criptomoeda para transações de banco a banco; Com mais de 400 bancos que os usam. Empresas como DBS, Standard Chartered e HSBC também têm iniciativas digitais.
Algumas experiências corporativas não financeiras foram menos bem -sucedidas. A BP e outras empresas de energia já apresentaram um sistema baseado em blockchain para o comércio de petróleo em 2018. Mas no início do ano, Karen Scarbrough, associada sênior de tecnologia da BP, admitiu que o projeto "realmente não foi como pensávamos" e foi retirado. Parece que o motivo, era que é tedioso atualizar um livro de computador comum com a tecnologia de blockchain atual-o blockchain ainda não é uma excelente ferramenta para rastrear e rastrear ".
entusiastas de criptografia respondem que o blockchain agora é muito mais eficiente devido a atualizações técnicas. Mas simplesmente não sabemos se pode escalar. Também não sabemos como as autoridades de supervisão reagirão; O diabo está nos detalhes digitais.
No entanto, já existem três lições importantes que os investidores devem considerar. Em primeiro lugar, enquanto os entusiastas costumavam assumir que as inovações de criptografia dissolveriam as instituições herdadas, o estabelecimento é resistido. Segundo, enquanto os entusiastas de criptografia costumavam ser a idéia de "público", sem permissão (ou seja, aqueles que podem se juntar àqueles que podem se juntar sem perguntar), são as medidas reais para as empresas "privadas" redes (ou seja, acesso ao qual o acesso é verificado).
Esse foco em cadeias particulares pode ser temporariamente. A Internet foi criada na forma de “intranets” privadas, que posteriormente foram conectadas a uma rede pública. Mas o aumento de correntes privadas - não públicas - lança um terceiro ponto importante: a razão pela qual grandes empresas e bancos desejam usar o Blockchain para pagamentos não é anônimo, mas por razões de flexibilidade, automação e velocidade. A cripto não é mais (apenas) uma ferramenta para criar confiança onde não há ou minar a autoridade.
Essa virada sutil pode ser assustada pelos libertários. Mas também é um sinal de que o mundo criptográfico está crescendo. Todos os olhos agora estão focados em como as autoridades regulatórias e o tesoureiro corporativo reAtam à idéia de "dinheiro programável"; Mesmo que não seja tão fácil twitável quanto Musk.
gillian.tet@ft.com
Fonte: tempos financeiros