Pankkiirit muodostavat hiljaisia ​​salauksen innovaatioita omaan käyttöön

Kun Elon Musk paljasti tänä vuonna, että hän oli sijoittanut 1,5 miljardin dollarin Teslan yrityksen rahastot Bitcoiniin, monet aikuiset heiluttivat. Ei ihme.

Yritysten valtiovarainministeriön johdon maailman sanotaan olevan tylsää paikkaa, jossa turvallisuus vallitsee. Kukaan ei odota rahastonhoitajan tanssivan salauslapsien kanssa.

Mutta nykyään jotain silmiinpistävää tapahtuu Wall Streetillä: Jotkut aikuiset pankkiirit alkavat tarjota näille konservatiivisille aarremestareille joitain kryptofokusoituja ratkaisuja.

Ota JPMorgan. Tänä vuonna pankin ONYX-projektin päällikkö Umar Farooq (joka on luonut JPMorgan-kryptosystemin), on kolikko- ja blockchain-alustat Ethereum-tyyliin), ilmoitti kehittäneensä ns. "Ohjelmoitavaa rahaa" yritysasiakkaille. Tämän pitäisi antaa rahastonhoitajille mahdollisuuden sulkea yrityksiä kumppaneiden kanssa jaetun tietokoneen pääkirjan kautta autopilotissa, innovaatiolla, joka tunnetaan "älykkäinä sopimuksina".

se kuulostaa futuristiselta. Mutta pankki on valmis ilmoittamaan, että yksi maailman suurimmista teollisuusryhmistä ottaa haltuunsa tämän salauksen innovaation. Ei, tämä ei ole sama kuin Muskin seikkailu bitcoinilla: sen sijaan, että käyttäisit salausajojen säilyttämisvälineitä (ts. Investointi), JPMorgan-aloite käyttää sitä maksumenetelmänä muihin varoihin liittyvien arvojen siirtämiseen-mukaan lukien vanhanaikainen Fiat-valuutta.

Tämä salauksen toinen käyttö on melkein varmasti paljon tärkeämpi yritysmaailmalle kuin Bitcoin, etenkin siksi, että myös muut pankit ovat myös kryptoinnovaatioiden kehittämisen yli. Toisen esimerkin antamiseksi: Tällä viikolla HSBC ja Wells Fargo paljastivat suunnitelmansa käyttää blockchainia valuuttakauppojen käsittelemiseen rahoituslaitosten välillä.

Näiden kokeiden taantuma on rahoittajien tieto siitä, että rahastonhoitaja kohtaa vähintään kolme suurta päänsärkyä. Ensimmäinen on se, että yritykset tarvitsevat työntekijöiden armeijoita suorittamaan (ja tarkistaakseen) valtiovarainministeriöt, jotka ovat kalliita ja kasvavien liiketoimien kanssa on ihmisten virheiden riski.

Toiseksi valtiovarainministeriön tapahtumien käsittely kestää yleensä muutaman tunnin (ellei päiviä), erityisesti rajat ylittäviä. Tämä aiheuttaa kolmannen ongelman: Näiden selitysviiveiden kompensoimiseksi yritykset ja pankit tarvitsevat suuria likviditeettipuskureita viivästysten ja riskien kattamiseksi.

Teoreettisesti nämä kolme ongelmaa voitaisiin ratkaista (tai vähentää), jos vanhemmat rahoitusjärjestelmät olisivat parempia automatisoituja ja mahdollistaisivat nopeamman suorituksen ja käsittelyn. Tätä tapahtuu nyt tietyssä määrin, koska salauksen (viivästymisellä) kilpailuuhka pakottaa perinteiset järjestelmät ajan tasalla. Swift -viestijärjestelmän ympärillä oleva saaga on tyypillinen esimerkki.

Käytännössä on kuitenkin usein erittäin vaikeaa päivittää vanhoja järjestelmiä, ja laajempi liiketoiminnan harppaus digitalisointiin on hukkunut rajat ylittävään mikromaksuun. Siksi ”ohjelmoitava raha” -projekti yrittää tarjota kiertotavan, esimerkiksi mahdollistamalla mikromaksun suorittaminen välittömästi ja käsitellään ”myynnin” ajankohtana ja kompensoi muiden yritystilien liiketoimien kanssa, JPMorgan toivoo.

Toimiiko se? Saammepa nähdä. JPMorganilla on jo joitain menestyksiä blockchainin ja oman kryptovaluuttakolikon käytön kanssa pankkien välisiin tapahtumiin; Yli 400 pankkia, jotka käyttävät niitä. Yrityksillä, kuten DBS, Standard Chartered ja HSBC, on myös digitaalisia aloitteita.

Jotkut ei -taloudelliset yrityskokeet olivat vähemmän onnistuneita. BP ja muut energiayhtiöt esittivät jo blockchain-pohjaisen järjestelmän öljykaupalle vuonna 2018. Mutta vuoden alussa BP: n vanhempi teknologiatoveri Karen Scarbrough myönsi, että projekti "ei todellakaan mennyt niin kuin ajattelimme" ja hänet peruutettiin. Syynä näyttää siltä, ​​että on tylsiä päivittää yhteinen tietokonekirja nykyisellä blockchain-tekniikalla-niin "Blockchain ei ole vielä erinomainen työkalu seurantaan ja jäljittämiseen".

krypto -harrastajat vastaavat, että blockchain on nyt paljon tehokkaampi teknisten päivitysten vuoksi. Mutta emme vain tiedä, pystyykö se mittakaavaan. Emme myöskään tiedä kuinka valvontaviranomaiset reagoivat; Paholainen on digitaalisessa yksityiskohdissa.

Siitä huolimatta, että sijoittajien tulisi harkita. Ensinnäkin, vaikka harrastajat käyttivät Crypto -innovaatiota hajottavan vanhat instituutiot, laitosta vastustetaan. Toiseksi, vaikka krypto -harrastajat olivat ajatus "julkisesta" ilman lupaa (ts. Ne, jotka voivat liittyä niihin, jotka voivat liittyä ilman kysymättä), ovat todellisia toimenpiteitä yrityksille ”yksityisiä” ketjuja (ts. Pääsy, johon pääsy tarkistetaan).

Tämä keskittyminen yksityisiin ketjuihin voi olla väliaikaisesti. Internet luotiin yksityisten ”intranetien” muodossa, jotka oli myöhemmin kytketty julkiseen verkkoon. Mutta yksityisten - ei julkisten - ketjujen lisääntyminen heittää kolmannen tärkeän kohdan: Syy, miksi suuret yritykset ja pankit haluavat käyttää blockchainia maksuihin, ei ole nimettömiä, vaan joustavuuden, automaation ja nopeuden syistä. Krypto ei ole enää (vain) työkalu luottamuksen luomiseen, missä niitä ei ole tai heikentää auktoriteettia.

Libertaarit voisivat pelotella tätä hienovarainen käännös. Mutta se on myös merkki siitä, että kryptomaailma kasvaa. Kaikki silmät ovat nyt keskittyneet siihen, kuinka sääntelyviranomaiset ja yritysrahastonhoitaja reagoivat ajatukseen "ohjelmoitavista rahoista"; Vaikka se ei olekaan niin helppoa twiittiä kuin myski.

gillian.tet@ft.com