يشكل المصرفيون ابتكارات تشفير هادئة لاستخدامهم الخاص

عندما كشف Elon Musk هذا العام أنه استثمر 1.5 مليار دولار من أموال شركة Tesla في Bitcoin ، فقد تجاهل الكثير من البالغين. لا عجب.

يقال إن عالم إدارة الخزانة للشركات هو مكان ممل في الموت حيث يسود الأمن. لا أحد يتوقع أمين الصندوق أن يرقص مع أطفال التشفير.

ولكن في هذه الأيام ، يحدث شيء لافت للنظر في وول ستريت: يبدأ بعض المصرفيين البالغين في تقديم هذه الكنز المحافظة لبعض الحلول المشفرة.

خذ jpmorgan. أعلن عمر فاروق ، رئيس مشروع ONYX للبنك هذا العام (الذي أنشأ نظام تشفير JPMorgan) ، منصة عملات معدنية و blockchain على غرار Ethereum) ، أنها طورت ما يسمى "الأموال القابلة للبرمجة" لعملاء الشركات. يجب أن يمكّن هذا الخزانة من إغلاق الأعمال التجارية مع شركاء من خلال دفتر الأستاذ المشترك للكمبيوتر على الطيار الآلي ، مع ابتكار يعرف باسم "العقود الذكية".

يبدو مستقبلاً. لكن البنك مستعد للإعلان عن أن واحدة من أكبر المجموعات الصناعية في العالم ستتولى هذا الابتكار المشفرة. لا ، هذا ليس هو نفسه مغامرة Musk مع Bitcoin: بدلاً من استخدام Crypto كوسيلة للحفاظ على القيمة (أي الاستثمار) ، تستخدم مبادرة JPMorgan كطريقة دفع لتحويل القيم المرتبطة بالأصول الأخرى التي ترتبط بعملة FIAT القديمة.

سيكون هذا الاستخدام الثاني للتشفير بالتأكيد أكثر أهمية بالنسبة لعالم الأعمال من Bitcoin ، ليس أقلها لأن البنوك الأخرى تعمل أيضًا على تطوير ابتكارات التشفير. لإعطاء مثال آخر: هذا الأسبوع ، كشفت HSBC و Wells Fargo عن خطط لاستخدام blockchain لمعالجة معاملات الصرف الأجنبي بين المؤسسات المالية.

الدافع وراء هذه التجارب هو معرفة الممولين التي يواجهها أمين الصندوق مع ثلاثة صداع كبير على الأقل. الأول هو أن الشركات تحتاج إلى جيوش من الموظفين لتنفيذ (والتحقق) من معاملات الخزانة ، وهي باهظة الثمن ، وبفضل المعاملات المتزايدة ، تحمل خطر الأخطاء البشرية.

هل ستعمل؟ يبقى أن نرى. لدى JPMorgan بالفعل بعض النجاحات مع استخدام blockchain وعملة العملة المشفرة الخاصة بها للمعاملات من البنوك إلى البنوك ؛ مع أكثر من 400 بنك تستخدمها. لدى شركات مثل DBS و Standard Chartered و HSBC مبادرات رقمية.

كانت بعض تجارب الشركات غير المالية أقل نجاحًا. قدمت شركة BP وشركات الطاقة الأخرى بالفعل نظامًا قائمًا على blockchain لتجارة النفط في عام 2018. ولكن في بداية العام ، اعترفت كارين سكاربرو ، زميلة في مجال التكنولوجيا في شركة بريتيش بتروليوم ، أن المشروع "لم يذهب حقًا كما فكرنا" وتم سحبه. يبدو أن السبب هو أنه من المملّة تحديث دفتر الأستاذ الشائع للكمبيوتر باستخدام تقنية blockchain الحالية-"blockchain ليست أداة ممتازة حتى الآن لتتبع وتتبع".

رد عشاق التشفير على أن blockchain أصبح الآن أكثر كفاءة بسبب الترقيات الفنية. لكننا لا نعرف ما إذا كان يمكن أن يتوسع. نحن أيضًا لا نعرف كيف ستتفاعل السلطات الإشرافية ؛ الشيطان في التفاصيل الرقمية.

ومع ذلك ، هناك بالفعل ثلاثة دروس مهمة يجب على المستثمرين مراعاتها. أولاً ، في حين اعتاد المتحمسين على افتراض أن ابتكارات التشفير ستحل المؤسسات القديمة ، فإن المؤسسة مقاومة. ثانياً ، في حين اعتاد عشاق التشفير أن يكونوا فكرة "عامة" ، دون إذن (أي أولئك الذين يمكنهم الانضمام إلى أولئك الذين يمكنهم الانضمام دون طلب) ، هم التدابير الحقيقية للشركات "الخاصة" (أي الوصول إلى الوصول إلى الوصول).

يمكن أن يكون هذا التركيز على السلاسل الخاصة مؤقتًا. تم إنشاء الإنترنت في شكل "إنترانت" خاصة ، والتي تم توصيلها لاحقًا بشبكة عامة. لكن الزيادة في السلاسل الخاصة - وليس العامة - ترمي النقطة الثالثة المهمة: السبب وراء رغبة الشركات والبنوك الكبرى في استخدام blockchain للمدفوعات ليس مجهول الهوية ، ولكن لأسباب المرونة والأتمتة والسرعة. لم يعد التشفير (فقط) أداة لإنشاء الثقة حيث لا يوجد شيء أو لتقويض السلطة.

يمكن أن يخاف هذا المنعطف الدقيق من قبل الليبراليين. لكنها أيضًا علامة على أن عالم التشفير يكبر. تركز كل العيون الآن على كيفية رد فعل السلطات التنظيمية وأمين الصندوق على فكرة "الأموال القابلة للبرمجة" ؛ حتى لو لم يكن الأمر سهلاً مثل Musk.

gillian.tet@ft.com