Hogy Sam Bankman sült kék-chip befektetői elcsábítottak

Meglepő hívás volt egy régi egyetemi professzor számára, aki az Orlando Bravo magántőke-befektetőjét, hogy a Sam Bankman-Fried egyik legszembetűnőbb és mennyiségének támogatójává váljon, és az FTX kriptográfiai kereskedelme.

A hívás Joseph Bankman, a Stanfordi Egyetem jogi és üzleti professzora, aki az 1990 -es évek végén tanította Bravót. Abban az időben, 2012. közepén, Bravos 122 milliárd dollár, nehéz magántőke-társaságot nyitott meg, Thoma Bravo, a Miami irodában, a városban, amelyben a Bankman fia, Sam éppen 135 millió dollárt fizetett egy 19 éves névszabályért a helyi NBA-csapatnál.

Bankman azt mondta, hogy Bravo, fia, utasításokat keres a miami jótékonysági projektekhez, hogy elősegítse a "hatékony altruizmus" küldetését. Csak azután, hogy beszélték, Bravo megtudta, hogy a Bankman-Fried azt is megállapította, hogy a B sorozat 900 millió pénzügyi fordulója 18 milliárd dolláros értékelést kapott egy WHO-Who-val, mint például a Sequoia Capital, a BlackRock és a SoftBank. Gyorsan visszahívta a Bankman -t, hogy megtalálja a bevezetést és az üzletbe, amely gyorsan előrehaladt, és ez lenne a legnagyobb tőkeszerzés a kripto -tőzsde történetében.

Amikor Bravo és egy partner Tre Sayle a finanszírozási kör átvilágításával kezdtek, meglepődtek az FTX számai. A kétéves induló vállalkozás, amelyet egy viszonylag kicsi fiatal kereskedők csapata vezet, jó úton volt az évre több mint 200 millió dolláros üzleti nyereség eléréséhez, példátlan haszonkulcsok egy növekedési társaság számára a korai szakaszban, amely általában pénzt veszít. Bravo túlterhelt volt. Thoma Bravo több mint 125 millió dollárt fektetett be a fordulóba 2021 júniusában, és az FTX egyik legnagyobb támogatója lett.

A

thoma bravo csak az egyik a Blue-Chip befektető, köztük a szingapúri, a Tiger Global és az Ontario tanárok nyugdíjtervének Temasek állami tulajdonában lévő alap, amelynek támogatása hozzájárult a Bankman-Fried üzleti birodalmának hitelességéhez, amelyet ezen a héten hirtelen összeomlott, amelyet a saját kiskereskedelmi csoportjának a héten végzett kutatása okozta.

A 2019 -es bevezetése óta az FTX 1,8 milliárd dollárt gyűjtött be, és utoljára 32 milliárd dollárt tett ki. Részvényesei között szerepel a leginkább megtekintett fedezeti alapkezelők, köztük Alan Howard, Brevan Howard Asset Management, Izzy Englander a Millennium Management -től és Paul Tudor Jones családja.

Most, hogy az FTX csődeljárást nyújtott be, úgy tűnik, hogy befektetéseik teljesen megsemmisülnek. Az olyan befektetők, mint a Sequoia, a SoftBank és a Paradigm, amelyet a volt Sequoia partner, Matt Huang társalapított, a társaság részvényeit nullára állította, és több száz millió dolláros értéket pusztított el.

Ezeket a befektetőket a saját ügyfeleik nehéz kérdésekkel szembesülnek, hogyan értették félre, miért nem igényeltek helyet az FTX igazgatóságán, és hogy valaha is megértették -e, hogy a társaság hogyan keres pénzt.

ennek nem szabad véget érnie. A befektetők elmondták, hogy az FTX excentrikus 30 éves alapítója, aki a vadnyugati ipar elfogadható arcának adta magát, képes volt befektetni a kriptovalutákba a hagyományosabb pénzügyi területeken élő emberek vágyából, valamint attól, hogy attól tartanak, hogy hiányzik valami, és a következő nagy dolgot tőke.

A Sequoia, amely Kaliforniában volt, a Google volt támogatója, a PaySApp, 210 millió dollárt fektetett be az FTX-be, és a Bankman-Fried egyik legnagyobb pompomlányává vált.

Szeptemberben egy hosszú és hízelgő cikket tett közzé az FTX főnökéről, amelyben azt mondták, hogy a társaságot ösztönözte "a pénz jövőjéről szóló elképzelése, az egész bolygó mindenki számára teljesen címzett piacon". "Az értelem olyan nagy, mint félelmetes", lelkesítette a profilt, amelyet ezen a héten töröltek, amikor Sequoia az FTX -be történő beruházását nullára írta.

"Elcsábítottak minket" - mondta egy legfontosabb befektető, aki nagy összegeket fektetett be az FTX -be. Visszatekintve úgy gondolja, hogy a vállalatának, amikor a Bankman-sried-t a beruházás előtt megkérdezte, "inkább a kripto-tőzsde irányításának és pénzügyi ellenőrzésének részleteire kellett összpontosítania" alapítójának hógolyó profiljának helyettesítését. Hozzátette, hogy a befektető gondoskodási kötelezettsége az FTX -nél csak annyira jó volt, mint a menedzserek által feltett kérdések, amelyeknek a vállalatait lázasan találkoztak a világ legnagyobb alapjai és bankjai.

A befektető azt mondta, hogy az első tárgyalások során a Bankman-Fried-szel folytatott néhány fenntartást, ideértve a vállalkozó "viselkedését" és azt az érzést, hogy úgy gondolja, hogy a pénzügyi világban mindenki "idióták".

"Nem érintettem volna őt" - tette hozzá, de ez nem volt a végső döntése.

Az FTX -be fektetett kockázati tőke azt állította, hogy az átvilágítás nem fedezte fel a vállalkozás magas tőkeáttételt - a befektetőknek csak a negyedév végén mutatták meg az egyenleget, és a tőkeáttétel nem volt rajta.

A mainstream eszközök megpróbálták kezelni a kriptovalutákat, hogy megszerezzék az ágazat iránt érdeklődő ügyfeleket. A nyomás annyira nagy, hogy egy nagy pénzügyi intézmény egyik vezető alkalmazottja elmondta, hogy társasága még röviden megvitatta az FTX vásárlását a belső előrelépés részeként annak érdekében, hogy "a kripto -on felnövekedjen". Az ötletet azonban elutasították az üzleti modell és a mögöttes eszközök "erősen spekulatív jellege miatt" - tette hozzá.

.

A befektetők számára a kockázati tőkében gyakori, hogy helyet kérjenek egy portfólió társaság igazgatóságán, de a befektetők egyikének sem volt az igazgatóság képviselete az FTX -n.

A gyors tárgyalási fordulók után az FTX Bankman-Fried egyetlen igazgatósági tagja, az FTX menedzser, Jonathan Cheesman, aki később elhagyta a társaságot, és egyetlen külső igazgató, Antigua-ban és Barbuda-ban, a társaság székhelyén található ügyvéd.

A

Orlando Bravo a Bankman egy Der Wall Street egyik kötetének támogatói, valamint a kriptovaluták és az FTX támogatója. Úgy vélte, hogy a vállalatnak lehetősége van elnyomni a világ legnagyobb bankjait, egy olyan jövőt, amelyet az alapítója írt. A Bankman-Fried még tavaly azt mondta, hogy a Goldman Sachs vásárlását "nem zárják ki", amikor az FTX lett a legnagyobb kriptográfiai csere.

A

Multicoin Capital, a kripto fedezeti alap, ezen a héten tájékoztatta befektetőit, hogy kötelezettségvállalásai számtalanok. Alapjai befektettek az FTX -be, és a társaság a társaságot is felhasználta a kripto kereskedelmére. A Multicoin teljes eszközeinek egynegyedét az FTX -ből levonta, mielőtt a visszavonásokat felfüggesztették, de ezen a héten tájékoztatta a befektetőket, hogy az alap vagyonának kb. 10 % -a beragadt.

A társaság az FTT Token aktív kereskedője volt, amely nyilvánvalóan része volt az FTX hanyatlásának. Az FTT tokenek eladta a héten bekövetkezett betörés során, de az alap nem tudta visszavonni az eszközöket. A Multicoin elmondta, hogy Solana, a Bankman-Fried-hez kapcsolódó kriptovaluta volt a legnagyobb egyetlen befektetési pozíciója. A token értéke csökkent, amikor a Bankman-sült tokenek eladtak, hogy megpróbálják támogatni a kereskedelmi birodalmát.

Solana a múlt héten elvesztette értékének 45 % -át.

"A vállalati egységek, a pénzeszközök és a multicoin alkalmazottak minden] -mondta Kyle Samani, a Financial Times.

A

önmagában, mint a kriptovaluta -csere sok kudarcát, az idei év növekvő pesszimizmusához vezetett az iparban, sok befektető megtartotta optimizmusát az FTX szempontjából.

Szeptemberben Bravo elmondta, hogy visszahúzza a társaságot az új kriptográfiai befektetésekből az iparág üzleti gyakorlatával kapcsolatos aggodalmak miatt, de megtartotta az FTX magas elvárásait.

Egy Cannes-i befektetési konferencián azt mondta, hogy a társaság "nagy győztes" lett, és a Bankman-sered-t "az egyik legjobb vállalkozónak" írta le, akivel találkozott.

A Mercedes Ruehl további jelentése Szingapúrban és Kaye Wiggins Londonban.