Bankéři tvoří tiché krypto inovace pro své vlastní použití

Když Elon Musk letos odhalil, že do bitcoinů investoval 1,5 miliardy dolarů společnosti Tesla, mnoho dospělých trhl. Není divu.

Svět správy podnikových pokladny je považován za místo nudné smrti, kde převládá bezpečnost. Nikdo neočekává, že pokladník bude tančit s krypto dětmi.

Ale v těchto dnech se na Wall Street děje něco, co se děje: Někteří dospělí bankéři začínají nabízet těmto konzervativním mistrům pokladů některá kryptofootookusená řešení.

Vezměte JPMorgan. Letos Umar Farooq, vedoucí projektu Onyx Bank (který vytvořil kryptosystém JPMorgan), má platformu Coin a Blockchain ve stylu Ethereum), oznámil, že pro firemní zákazníky vyvinul takzvané „programovatelné peníze“. To by mělo pokladníkům umožnit uzavřít obchod s partnery prostřednictvím sdílené počítačové knihy na Autopilot s inovací, která je známá jako „inteligentní smlouvy“.

Zní to futuristicky. Banka je však připravena oznámit, že jedna z největších průmyslových skupin na světě převezme tuto krypto inovaci. Ne, to není stejné jako Muskovo dobrodružství s bitcoiny: místo toho, aby krypto bylo použito jako zachování hodnoty (tj. Investice), iniciativa JPMorgan ji používá jako platební metodu k převodu hodnot spojených s jinými aktivy, která zahrnuje staromódní fiat měnu.

Toto druhé použití krypto bude pro obchodní svět téměř jistě mnohem důležitější než bitcoiny, v neposlední řadě proto, že jiné banky také probíhají nad rozvojem krypto inovací. Chcete -li uvést další příklad: HSBC a Wells Fargo odhalili tento týden plány na použití blockchainu ke zpracování devizových transakcí mezi finančními institucemi.

Podnětem těchto experimentů je znalost finančníků, kterým pokladník čelí nejméně třem velkým bolesti hlavy. Prvním je, že společnosti potřebují armády zaměstnanců, aby prováděly (a kontrolovaly) transakce pokladny, což je drahé, a při rostoucích transakcích přináší riziko lidských chyb.

Za druhé, manipulace s transakcemi ministerstva financí obvykle trvá několik hodin (ne-li dny), zejména přeshraniční. To způsobuje třetí problém: Aby bylo možné kompenzovat tato zpoždění vysvětlení, společnosti a banky potřebují velké likviditní vyrovnávací paměti, aby pokryly zpoždění a rizika.

Teoreticky by tyto tři problémy mohly být vyřešeny (nebo sníženy), pokud by starší finanční systémy byly lépe automatizované a umožnily by rychlejší provádění a zpracování. To se nyní děje do jisté míry, protože konkurenční hrozba krypto (se zpožděním) nutí tradiční systémy být aktuální. Typický příklad je sága kolem systému rychlých zpráv.

V praxi je však často velmi obtížné upgradovat starší systémy a širší obchodní přechod do digitalizace má společnosti utopit přeshraniční mikropláce. Projekt „programovatelné peníze“ se proto pokouší nabídnout řešení, například tím, že umožňuje okamžitě provádět mikroplatbu a zacházet v okamžiku „prodeje“ a kompenzovat další transakce na firemním účtu, doufá JPMorgan.

Bude to fungovat? Zbývá to vidět. JPMorgan již má několik úspěchů s použitím blockchainu a vlastní kryptoměny pro transakce na banku; S více než 400 bankami, které je používají. Společnosti jako DBS, Standard Chartered a HSBC mají také digitální iniciativy.

Některé nefinanční firemní experimenty byly méně úspěšné. BP a další energetické společnosti již představily v roce 2018 systém pro obchod s ropou založený na blockchainu. Na začátku roku však Karen Scarbrough, senior technologická spolupracovníka v BP, připustila, že projekt „opravdu nešel tak, jak jsme si mysleli“, a byl stažen. Zdá se, že důvodem bylo, že je únavné aktualizovat běžnou počítačovou knihu se současnou technologií blockchainu „blockchain dosud není vynikajícím nástrojem pro sledování a sledování“.

Krypto nadšenci odpovídají, že blockchain je nyní mnohem efektivnější kvůli technickým vylepšením. Ale prostě nevíme, zda to může škálovat. Také nevíme, jak budou dozorčí úřady reagovat; Ďábel je v digitálním detailu.

Přesto již existují tři důležité lekce, které by měli investoři zvážit. Za prvé, zatímco nadšenci předpokládali, že krypto inovace rozpustí starší instituce, založení se odolává. Za druhé, zatímco krypto nadšenci byli myšlenkou „veřejnosti“ bez povolení (tj. Ti, kteří se mohou připojit k těm, kteří se mohou připojit bez žádosti), jsou skutečnými opatřeními pro společnosti „soukromé“ řetězce (tj. Přístup k tomu, který přístup je kontrolován).

Toto zaměření na soukromé řetězce může být dočasně. Internet byl vytvořen ve formě soukromých „intranetů“, které byly později připojeny k veřejné síti. Zvýšení soukromého - ne veřejného - však řetězce vyvolává třetí důležitý bod: důvod, proč velké společnosti a banky chtějí používat blockchain pro platby, není anonymní, ale z důvodu flexibility, automatizace a rychlosti. Krypto již není (pouze) nástrojem k vytvoření důvěry, kde není žádná nebo podkopává autoritu.

Tento jemný obrat by mohl být libertariáni vyděšeni. Je však také znamením, že krypto svět roste. Všechny oči se nyní zaměřují na to, jak regulační orgány a firemní pokladník reagují na myšlenku „programovatelných peněz“; I když to není tak snadné tweetovatelné jako Musk.

gillian.tet@ft.com