Dolar amerykański przyciąga: rekordowa koncentracja na giełdzie zaniepokojona!

Dolar amerykański przyciąga: rekordowa koncentracja na giełdzie zaniepokojona!

1 października 2025 r. Dolar amerykański wykazuje oznaki możliwego wzmocnienia. Adam Kobeissi, założyciel listu Kobeissi, wskazuje na najnowsze wydarzenia w indeksie zaskoczenia gospodarczego Bloomberg USA, który jest pozytywny w tym tygodniu po raz pierwszy od lutego. Wskaźnik ten mierzy, czy dane ekonomiczne są powyżej, czy poniżej szacunków konsensusowych i jest często wykorzystywany jako wskaźnik ogólnego zdrowia ekonomicznego.

Pozytywne niespodzianki we wzroście PKB w pierwszym kwartale 2025 r., Po raz pierwszy dochód w zakresie opieki bezrobotnej i wydatków osobistych są szczególnie satysfakcjonujące. Historycznie dolar amerykański ma tendencję do wzmocnienia się, gdy ekonomiczny wskaźnik zaskoczenia pozostaje pozytywny przez długi czas. Może to wskazywać na wzmocnienie dolara w nadchodzącym czasie.

Koncentracja giełdowa na rekordowej wysokości

Istnieją jednak niepokojące sygnały na giełdzie. Stężenie w tym obszarze przypomina warunki katastrofy Dotcom. Odsetek 10% akcji USA w całej kapitalizacji rynkowej osiągnął obecnie 78%. Ta wartość przekracza nawet poprzedni rekord z lat 30. XX wieku o trzy punkty procentowe i jest 4% powyżej maksymalnego poziomu podczas bańki dotcom, która wynosiła zaledwie 74%.

Ponadto odsetek 10 największych akcji S&P 500 wynosi obecnie 41%, co jest również rekordem. Ta ekstremalna koncentracja może stanowić potencjalne ryzyko dla inwestorów, zwłaszcza jeśli spojrzysz na obecną dynamikę rynku.

Wysoka ekspozycja na budżety USA w akcjach

Innym punktem niepokoju jest wysokie narażenie budżetów amerykańskich w porównaniu z akcjami. Obecnie 32% aktywów ogółem budżetów amerykańskich jest inwestowanych w akcje. Dla porównania: w Chinach nieruchomości stanowią 55% aktywów, podczas gdy tylko 11% jest przechowywanych w akcjach. W innych krajach, takich jak Wielka Brytania, Korea i Australia, nieruchomości są również dominującym aktywem, z akcjami 57%, 65% i 57%, podczas gdy akcje stanowią tam tylko 7%, 7% lub 8%.

Na Tajwanie i Japonii gospodarstwa domowe utrzymują 35% i 30% swoich aktywów w nieruchomości, podczas gdy udział akcji wynosi 12% i 20% każdy. To porównanie pokazuje różny rozkład aktywów i może zapewnić ważne ustalenia dla inwestorów, którzy obserwują rozwój zarówno w Stanach Zjednoczonych, jak i na całym świecie.

Obecna sytuacja rynkowa wymaga zwiększenia uważności inwestorów. Dzięki najnowszym pozytywnym sygnałom sygnałowym dla dolara amerykańskiego i niepokojącej koncentracji na giełdzie istnieje wiele wyzwań i możliwości. W najbliższych tygodniach pokażą, w którym kierunku rozwiną się te tendencje.

Aby uzyskać więcej informacji na ten temat, artykuł z Daily Hodl tutaj.