Assetchefer är ännu inte färdiga med blockchain

hey fintech familj!

Tack för att du började oss för ytterligare en vecka. Idag är vårt huvudämne en uppdatering av London Asset Management-korrespondent Joshua Oliver om hur sektorn fortfarande kramar blockchain, och vi har en intervju med en VD som hjälper startanställda att betala av sina aktier på de turbulenta marknaderna och vinna backlaims för några av de största brittiska Fintries.

En anteckning till våra läsare: Detta kommer att vara en av de sista utgåvorna där du kommer att se att Krypto får ett topputtalande i detta nyhetsbrev. Detta beror på att vi startade vårt nyhetsbrev med kryptofinans i början av denna månad, vilket kommer att vara ditt mål för allt du behöver veta från världen av digitala tillgångar. Du kan registrera dig här.

med Crytofinance Running Sid och jag har mer utrymme varje måndag för att utforska andra trender som driver förändringen i fintech. Förvänta dig den nya versionen av Fintecht i höst. Vilka fintech -ämnen vill du behandla med relansen?

Dela dina idéer på Imani.moise@ft.com och sid.v@ft.com med.

Lycklig läsning!

Förmögenhetsförvaltare Tänk på ljuset för blockchain High

Eftersom cryptocurrency -marknaderna inte kunde få vinster tillbaka förra veckan, förvärvade tillgångschefen Schroders ett deltagande i Cryptofocussed Fund -chef Forteus. Steget understryker de olika satsningarna på framtiden för sektorn för investeringshantering.

Peter Harrison, verkställande direktör för kapitalförvaltaren i FTSE 100, tillgångarna på 731 miljarder

"Vi såg de bästa investeringsfonderna", sa han i en intervju.

Hittills har mainstream finansbranschen skonats effekterna av slakten på kryptommarknaderna. Blåset för fondförvaltarna genom misslyckanden som kollaps av Stablecoin Luna i maj till långivarens senaste konkurs måste fortfarande fastställas.

"Det fanns väldigt lite självreglering. Det fanns en dum riskhantering där företaget använde massiv extern finansiering och tillgångsförmåga onormala förhållanden.

Anthony Scaramucci, investeringschefen som var ökänd i elva dagar eftersom Donald Trumps kommunikationsdirektör är den sista som drabbats av nedgången i kryptopriser. Hans hedgefond SkyBridge Capital "tillfälligt" stoppade möjligheterna för kunder att ta ut pengar från en av hans medel, som är 18 procent investerat i Crypto och har sjunkit med 30 procent i år.

Scaramucci förblir optimistisk när det gäller krypto på lång sikt. "Jag är inte tillräckligt smart för att ta marknaden," sade han till New York Times förra veckan. "Men vi har undersökt mycket och vi tror att alla som har gjort kommer att inse att blockchain -tekniken är bra och representerar framtiden."

Problemen med Skybridge är de yngsta i ett antal fluktuationer och katastrofer som söker efter den digitala tillgångssektorn, men enligt industrins insiders känns inte de fullständiga effekterna av krisen på krypto-nystartade och investerare ännu inte.

"Jag tror att många hedgefonder är ute och de vet inte det ännu," sade Novogratz. Han förutspår att antalet krypto -hedgefonder, som har stigit från 400 till 1400 under de senaste två åren, kan återvända till där det kom ifrån.

"Det är jävligt frustrerande eftersom hela branschen såg ut som ett gäng idioter ibland," tilllade finansmannen, som var tatuerad fem månader innan Lunas Logo Crypto -projektet.

Det finns tecken på att investerare börjar kyla sektorn såväl som själva valutorna. Enligt Dealroom -uppgifterna var den globala byrån för blockchain -startup i maj och juni ungefär detsamma som föregående år. En vecka före slutet i juli sjönk beloppet på 821 miljoner dollar med 75 procent jämfört med 2021.

Ändå har den obegränsade booster av krypto fortsatt att annonsera den underliggande tekniken, även om de börjar leta efter de misstag som har lett till kraschen.

"Blockchain Technology kommer att hjälpa till att möjliggöra tillgång till spännande, mer konkreta tillgångar," skrev Harrison Von Schroders i ett brev till FT. "Frågan är om branschen kan acceptera denna utmaning."

Sam Bankman-stekt, verkställande direktör från FTX, sa att investerare fortfarande är intresserade av den blivande blockchain-sektorn, men de har blivit mer välgörenhet vad de letar efter i en krypto-start. Även om lönsamheten har blivit ett "smutsigt ord" bland kryptoentusiaster under de senaste åren, sa Bankman-stekt att investerare nu ställer svåra frågor om användbarheten av kryptoprojekt.

"Om alla vaknar upp en dag och den här saken var borta, skulle någon missa det?" sa han. (Josua Oliver)

fascination fintech

ge algerna till skuld datorkontrollerade hedgefonder baserade i Washington har hittills registrerat branta förluster i år, eftersom dess modeller inte snabbt kunde anpassa sig till förändrade marknader. De flesta av de så kallade "kvant" -fonderna kunde göra hö ut ur de vilda fluktuationerna på marknaderna, men fortsätter att snubbla om lämpligheten hos algoritmer som är baserade på historiska data för dagens osäkra tider.

inflationen gäller att korsborderstödet stigande ränta och rädslan för ytterligare valutafluktuationer ledde till en översvämning av pengaröverföringar som gav inkomsterna för den brittiska Fintech -kloka en tillfällig drivkraft under det sista kvartalet. Men chefer varnade för att en avmattning kunde följa bulten om den globala ekonomin gick in i en lågkonjunktur.

stjärna i Black Strategin för den brittiska DigitalBank Starling för att diversifiera sin verksamhet utöver enkla privata kundverksamheter har potential att betala utdelning. Neobanken uppnådde sin första årliga vinst förra veckan, som drevs genom att komma in på hypoteksmarknaden. Företaget sa också att det skulle försöka öppna en bank i Irland, ge upp och istället koncentrera sig på sin plattform för bank-som-en-tjänst (BAAS).

Quick-Fire-frågor och svar

Varje vecka ber vi grundarna av snabbt växande fintech att föreställa sig och förklara vad de skiljer i en överfull bransch. Vår konversation, lätt redigerad, visas nedan.

Förra veckan talade jag med Phil Haslett, Chief Strategy Officer och co -founder av Equityzen, varför han tror att aktiekrisen i tekniksektorn kommer att påverka de framtida ersättningspaketen. Hans företag har hjälpt pre-IPO-företag att betala sina aktier genom att sälja dem till institutionella och privata investerare i nästan ett decennium. Även om han bara har samlat in 7 miljoner dollar sedan Equityzen grundades 2013, säger Haslett att tillgångens ljusmodell hindrade företaget från att vara beroende av extern finansiering.

Hur började du? Vi märkte att många anställda arbetade i privata teknikföretag och spenderade aktier eller aktieoptioner, men visste inte riktigt mycket om vad deras eget kapital var värt. Vi insåg också att det fanns individer som ville investera i de teknikföretag som de verkligen trodde på, men de var alla privata. Det var verkligen svårt att visa en check på 10 000 dollar för att investera i Uber, Docusign eller Spotify. Så vi beslutade att inrätta en teknikplattform för att få investerare som ville ha tillgång till nystartade företag för att samla med anställda och tidigare anställda som höll och ville sälja dem.

Vad är intäktsmodellen? Vi beräknar köparna mellan 3 och 5 procent av transaktionsstorleken och säljarna 3 till 5 procent av transaktionsstorleken, endast när transaktionen är klar.

Hur påverkade teknikrouteren erbjudandet på din plattform? Medelåldern för en säljare på vår plattform är mellan 35 och 40 år, så många av dem har faktiskt aldrig upplevt en nedgång på marknaderna. Du såg bara hur värdet på din fastighet har ökat, så det var en liten klistermärkechock. Men detta står också inför det faktum att många av dessa säljare sannolikt kommer att behöva mer kontanter än någonsin. Vi ser gradvis människor som är villiga att sälja aktier till betydande rabatter som vi ärligt har aldrig sett sedan vi grundade företaget - 40 till 50 procent rabatt jämfört med den tidigare finansieringsrunda, vilket kan ha ägt rum bara åtta eller sex månader.

Hur påverkade detta efterfrågan? Företag förblir fortfarande privata och växer - så den här berättelsen har inte förändrats. Men jag tror verkligen att människor är lite mer medvetna om den typ av investeringar eller utgifter som de för närvarande gör, särskilt med tanke på den nuvarande miljön. Vi är medvetna om att våra kunder är en blandning av små investerare och institutioner. Vi ser gradvis att efterfrågan från återförsäljarens efterfrågan kan minska, men institutionerna är fortfarande intresserade av att investera i detta område, förutsatt att priset är korrekt.