Eiendomsforvaltere er ennå ikke ferdige med blockchain

hei fintech -familien!

Takk for at du startet oss for en uke til. I dag er hovedtemaet vårt en oppdatering av London Asset Management-korrespondent Joshua Oliver om hvordan sektoren fremdeles klemmer blockchain, og vi har et intervju med en administrerende direktør som hjelper oppstartsansatte til å betale ned aksjene sine i de turbulente markedene, og vinne backinett for noen av de største britiske fintriene.

Et notat til leserne våre: Dette vil være en av de siste utgavene der du vil se at Krypto mottar en topputtalelse i dette nyhetsbrevet. Dette er fordi vi startet vårt nyhetsbrev med kryptofinans i begynnelsen av denne måneden, som vil være ditt mål for alt du trenger å vite fra verden av digitale eiendeler. Du kan registrere deg her.

med CryTofinance som kjører Sid og jeg har mer plass hver mandag til å utforske andre trender som driver endringen i fintech. Forvent den nye versjonen av Fintecht i høst. Hvilke FinTech -emner vil du behandle med relanseringen?

Del ideene dine på imani.moise@ft.com og sid.v@ft.com med.

Happy Reading!

Formuverdiledere vurderer stearinlyset for blockchain High

Siden cryptocurrency -markedene ikke var i stand til å få overskudd tilbake i forrige uke, kjøpte Asset Manager Schroders en deltakelse i Cryptofocused Fund Manager Forteus. Trinnet understreker de forskjellige spillene på fremtiden for investeringsstyringssektoren.

Peter Harrison, administrerende direktør i kapitalforvalteren som er oppført i FTSE 100, eiendelene på 731 milliarder

"Vi så topp investeringsfond," sa han i et intervju.

Så langt har mainstream Finance Service -industrien blitt skånet for effekten av slaktingen på Cryptoma -markedene. Imidlertid må slaget for fondsforvalterne ved feil som sammenbruddet av Stablecoin Luna i mai til den nylige konkursen til långiveren Celsius fortsatt bestemmes.

"Det var veldig lite selvregulering. Det var en tullete risikostyring der selskapet brukte massiv ekstern finansiering og aktivt betingelser for aktiva.

Anthony Scaramucci, investeringssjefen som var beryktet i elleve dager, da Donald Trumps kommunikasjonsdirektør er den siste som er berørt av nedgangen i kryptopriser. Hans hedgefond SkyBridge Capital "midlertidig" stoppet muligheten for at kunder tar ut penger fra et av midlene hans, som er 18 prosent investert i krypto og har falt med 30 prosent i år.

Scaramucci er fortsatt optimistisk med tanke på krypto på lang sikt. "Jeg er ikke smart nok til å ta markedet," sa han til New York Times forrige uke. "Men vi har undersøkt mye, og vi tror at alle som har gjort vil erkjenne at blockchain -teknologi er bra og representerer fremtiden."

Problemene til Skybridge er de yngste i en rekke svingninger og katastrofer som søker etter den digitale aktivasektoren, men ifølge bransjeinnsidere føles ikke de fulle effektene av krisen på krypto-oppstarter og investorer ennå.

"Jeg tror mange hedgefond er ute av drift og de vet ikke det ennå," sa Novogratz. Han spår at antallet krypto hedgefond, som har steget fra 400 til 1400 de siste to årene, kan komme tilbake til der den kom fra.

"Det er jævlig frustrerende fordi hele bransjen så ut som en haug med idioter til tider," la finansmannen til, som ble tatovert fem måneder før Lunas Logo Crypto -prosjektet.

Det er tegn på at investorer begynner å avkjøle sektoren så vel som valutaene selv. I følge Dealroom -dataene var det globale byrået for oppstart av blockchain i mai og juni omtrent det samme som året før. En uke før slutten i juli falt beløpet på 821 millioner dollar med 75 prosent sammenlignet med 2021.

Likevel har den ubegrensede boosteren til krypto fortsatt å annonsere den transformative evnen til den underliggende teknologien, selv om de begynner å lete etter feilene som har ført til krasjet.

"Blockchain Technology vil bidra til å muliggjøre tilgang til spennende, mer håndgripelige eiendeler," skrev Harrison von Schroders i et brev til FT. "Spørsmålet er om bransjen kan godta denne utfordringen."

Sam Bankman-Fried, administrerende direktør fra FTX, sa at investorer fortsatt er interessert i den håpefulle blockchain-sektoren, men de har blitt mer veldedige hva de leter etter i en krypto-oppstart. Selv om lønnsomheten har blitt et "skittent ord" blant kryptoentusiaster de siste årene, sa Bankman-Fried at investorer nå stiller vanskelige spørsmål om nytten av kryptoprosjekter.

"Hvis alle våkner opp en dag og denne tingen var borte, ville noen savne det?" sa han. (Josua Oliver)

fascination fintech

Gi algene til skylden Datamaskin -kontrollerte hedgefond basert i Washington har så langt registrert bratte tap i år, siden modellene ikke raskt kunne tilpasse seg skiftende markeder. De fleste av de såkalte "Quant" -fondene var i stand til å lage høy av de ville svingningene i markedene, men fortsetter å snuble om egnetheten til algoritmer som er basert på historiske data for dagens usikre tider.

Inflasjon angår tverrbegrensningen økende interesse og frykten for ytterligere valutasvingninger førte til en flom av pengeoverføringer som ga inntekten til den britiske fintech -klokken en midlertidig skyvekraft i det siste kvartalet. Ledere advarte imidlertid om at en avmatning kunne følge støtet hvis den globale økonomien gikk inn i en lavkonjunktur.

stjerne i Black Strategien til British DigitalBank Starling for å diversifisere virksomheten utover enkel privat kundevirksomhet har potensialet til å betale utbytte. Neobank oppnådde sitt første årlige overskudd i forrige uke, som ble drevet ved å komme inn i boliglånsmarkedet. Selskapet sa også at det ville forsøke å åpne en bank i Irland, gi opp og i stedet konsentrere seg om sin Banking-as-a-Service (BAAS) -plattform.

Quick-Fire Questions and Answers

Hver uke ber vi grunnleggerne om raskt voksende fintech om å forestille seg og forklare hva de skiller i en overfylt industri. Samtalen vår, lett redigert, vises nedenfor.

Forrige uke snakket jeg med Phil Haslett, sjef for strategiansvarlig og medfunder av Equityzen, hvorfor han mener at aksjekrisen i teknologisektoren vil påvirke fremtidige godtgjørelsespakker. Selskapet hans har hjulpet før-IPO-selskaper med å betale sine aksjer ved å selge dem til institusjonelle og private investorer i nesten et tiår. Selv om han bare har samlet inn 7 millioner dollar siden Equityzen ble grunnlagt i 2013, sier Haslett at Asset Light -modellen forhindret selskapet i å være avhengig av ekstern finansiering.

Hvordan startet du? Vi la merke til at mange ansatte jobbet i private teknologiselskaper og brukte aksjer eller aksjeopsjoner, men visste egentlig ikke så mye om hva egenkapitalen var verdt. Vi innså også at det var individer som ønsket å investere i teknologiselskapene som de virkelig trodde på, men de var alle private. Det var veldig vanskelig å stille ut en sjekk på $ 10.000 for å investere i Uber, DocuSign eller Spotify. Så vi bestemte oss for å sette opp en teknologiplattform for å bringe investorer som ønsket tilgang til nystartede selskaper for å bringe sammen med ansatte og tidligere ansatte som holdt og ønsket å selge dem.

Hva er inntektsmodellen? Vi beregner kjøperne mellom 3 og 5 prosent av transaksjonsstørrelsen og selgerne 3 til 5 prosent av transaksjonsstørrelsen, bare når transaksjonen er fullført.

Hvordan påvirket Tech Router tilbudet på plattformen din? Gjennomsnittsalderen for en selger på plattformen vår er mellom 35 og 40 år, så mange av dem har faktisk aldri opplevd en nedtur i markedene. Du så bare hvordan verdien av eiendommen din har økt, så det var et lite klistremerke -sjokk. Men dette står også overfor det faktum at mange av disse selgerne sannsynligvis vil trenge mer penger enn noen gang. Vi ser gradvis folk som er villige til å selge aksjer til betydelige rabatter som vi ærlig aldri har sett, siden vi grunnla selskapet - 40 til 50 prosent rabatt sammenlignet med den forrige finansieringsrunden, som kan ha funnet sted bare åtte eller seks måneder.

Hvordan hadde dette innvirkning på etterspørselen? selskaper holder seg fortsatt private og vokser - så denne fortellingen har ikke endret seg. Men absolutt tror jeg at folk er litt mer bevisste på den typen investeringer eller utgifter de gjør for tiden, spesielt med tanke på det nåværende miljøet. Vi er klar over at kundene våre er en blanding av små investorer og institusjoner. Vi ser gradvis at etterspørselen fra forhandleren kan avta, men institusjonene er fremdeles interessert i å investere i dette området, forutsatt at prisen er riktig.