Assetledere er endnu ikke færdige med blockchain

Hey FinTech -familie!

Tak fordi du startede os i endnu en uge. I dag er vores hovedemne en opdatering af London Asset Management Correspondent Joshua Oliver om, hvordan sektoren stadig omfavner blockchain, og vi har et interview med en administrerende direktør, der hjælper med at starte op med at betale deres aktier på de turbulente markeder og vinde tilbageslag for nogle af de største britiske fintrier.

En note til vores læsere: Dette vil være en af de sidste udgaver, hvor du vil se, at Krypto modtager en topklæring i dette nyhedsbrev. Dette skyldes, at vi startede vores kryptofinansnyhedsbrev i begyndelsen af denne måned, hvilket vil være dit mål for alt hvad du har brug for at vide fra verden af digitale aktiver. Du kan tilmelde dig her.

med kryytofinans, der kører Sid, og jeg har mere plads hver mandag til at udforske andre tendenser, der driver ændringen i fintech. Forvent den nye version af FinTecht i efteråret. Hvilke fintech -emner vil du behandle med relanceringen?

Del dine ideer på imani.moise@ft.com og sid.v@ft.com med.

Glad læsning!

Wealth Managers betragter lyset til blockchain high

Da cryptocurrency -markederne ikke var i stand til at få overskud tilbage i sidste uge, erhvervede Asset Manager Schroders en deltagelse i Cryptofocussed Fund Manager Forteus. Trinnet understreger de forskellige indsatser på fremtiden for investeringsstyringssektoren.

Peter Harrison, administrerende direktør for den kapitalforvalter, der er opført i FTSE 100, aktiverne på 731 milliarder

"Vi så de bedste investeringsfonde," sagde han i et interview.

Indtil videre er mainstream -finanssektoren blevet skånet for virkningerne af slagtningen på kryptomamarkederne. Slaget for fondsforvaltere ved fiaskoer som sammenbruddet af Stablecoin Luna i maj skal dog stadig bestemmes den nylige konkurs for långiveren Celsius.

"Der var meget lidt selvregulering. Der var en fjollet risikostyring, hvor virksomheden brugte massiv ekstern finansiering og abnormale forhold i aktiv-liamerbarhed.

Anthony Scaramucci, investeringschefen, der var berygtet i elleve dage, da Donald Trumps kommunikationsdirektør er den sidste, der er berørt af faldet i kryptopriser. Hans hedgefond SkyBridge Capital "midlertidigt" stoppede muligheden for kunder til at trække penge tilbage fra en af hans fonde, som er 18 procent investeret i krypto og er faldet med 30 procent i år.

Scaramucci forbliver optimistisk med hensyn til krypto på lang sigt. ”Jeg er ikke smart nok til at tage markedet,” sagde han til New York Times i sidste uge. "Men vi har undersøgt meget, og vi tror, at alle, der har gjort, vil erkende, at blockchain -teknologi er god og repræsenterer fremtiden."

Problemerne med Skybridge er de yngste i en række udsving og katastrofer, der søger efter den digitale aktivsektor, men ifølge industriens insidere mærkes de fulde effekter af krisen på krypto-start-ups og investorer endnu ikke.

"Jeg tror, at mange hedgefonde er ude af drift, og de ved det ikke endnu," sagde Novogratz. Han forudsiger, at antallet af kryptohedgefonde, der er steget fra 400 til 1.400 i de sidste to år, kan vende tilbage til det sted, det kom fra.

"Det er forbandet frustrerende, fordi hele branchen lignede en flok idioter til tider," tilføjede finansmanden, der blev tatoveret fem måneder før Lunas Logo Crypto -projektet.

Der er tegn på, at investorer begynder at afkøle sektoren såvel som selve valutaerne. I henhold til dealroomdataene var det globale agentur for blockchain -startups i maj og juni omtrent det samme som i det foregående år. En uge før slutningen i juli faldt beløbet på 821 millioner dollars med 75 procent sammenlignet med 2021.

Ikke desto mindre har den ubegrænsede booster af krypto fortsat med at annoncere den underliggende teknologi, selvom de begynder at lede efter de fejl, der har ført til styrtet.

"Blockchain -teknologi vil hjælpe med at give adgang til spændende, mere håndgribelige aktiver," skrev Harrison von Schroders i et brev til FT. "Spørgsmålet er, om branchen kan acceptere denne udfordring."

Sam Bankman-Fried, administrerende direktør fra FTX, sagde, at investorer stadig er interesseret i den håbefulde blockchain-sektor, men de er blevet mere velgørende, hvad de leder efter i en crypto-opstart. Selvom rentabiliteten er blevet et "beskidt ord" blandt kryptoentusiaster i de senere år, sagde Bankman-Fried, at investorer nu stiller vanskelige spørgsmål om nytten af kryptoprojekter.

"Hvis alle vågner op en dag, og denne ting var væk, ville nogen gå glip af det?" sagde han. (Josua Oliver)

Fascination FinTech

Giv algoerne til skylden Computerkontrollerede hedgefonde med base i Washington har hidtil registreret stejle tab i år, da dens modeller ikke hurtigt kunne tilpasse sig skiftende markeder. De fleste af de såkaldte "kvante" midler var i stand til at gøre hø ud af de vilde udsving på markederne, men fortsætter med at snuble om egnetheden af algoritmer, der er baseret på historiske data for dagens usikre tider.

inflation vedrører kryds -grænsen skyder stigende interesse, og frygt for yderligere valutasvingninger førte til en oversvømmelse af pengeoverførsler, der gav indkomsten af den britiske fintech -kloge et midlertidigt skub i sidste kvartal. Ledere advarede imidlertid om, at en afmatning kunne følge stødet, hvis den globale økonomi kom ind i en recession.

stjerne i Black Strategien for British DigitalBank Starling til at diversificere sin forretning ud over enkel privat kundevirksomhed har potentialet til at betale udbytte. Neobank opnåede sin første årlige fortjeneste i sidste uge, som blev drevet af at komme ind på realkreditmarkedet. Virksomheden sagde også, at det ville forsøge at åbne en bank i Irland, give op og i stedet koncentrere sig om sin Banking-as-A-Service (BAAS) platform.

Quick-Fire-spørgsmål og svar

Hver uge beder vi grundlæggerne af hurtigt voksende fintech om at forestille sig og forklare, hvad de skelner i en overfyldt branche. Vores samtale, let redigeret, vises nedenfor.

I sidste uge talte jeg med Phil Haslett, Chief Strategy Officer og Co -Founder of Equityzen, hvorfor han mener, at aktiekrisen i teknologisektoren vil påvirke de fremtidige vederlagspakker. Hans firma har hjulpet før-IPO-virksomheder med at betale deres aktier ved at sælge dem til institutionelle og private investorer i næsten et årti. Selvom han kun har samlet 7 millioner dollars siden Equityzen blev grundlagt i 2013, siger Haslett, at aktivlysmodellen forhindrede virksomheden i at være afhængig af ekstern finansiering.

Hvordan startede du? Vi bemærkede, at mange medarbejdere arbejdede i private teknologiselskaber og brugte aktier eller aktieoptioner, men vidste ikke rigtig meget om, hvad deres egenkapital var værd. Vi indså også, at der var personer, der ville investere i de teknologiselskaber, som de virkelig troede på, men de var alle private. Det var virkelig vanskeligt at udstille en check på $ 10.000 for at investere i Uber, DocuSign eller Spotify. Så vi besluttede at oprette en teknologiplatform for at bringe investorer, der ønskede adgang til start-ups for at samle med medarbejdere og tidligere ansatte, der holdt og ville sælge dem.

Hvad er indtægtsmodellen? Vi beregner køberne mellem 3 og 5 procent af transaktionsstørrelsen og sælgerne 3 til 5 procent af transaktionsstørrelsen, kun når transaktionen er afsluttet.

Hvordan påvirkede tech -routeren tilbuddet på din platform? Gennemsnitsalderen for en sælger på vores platform er mellem 35 og 40 år, så mange af dem har faktisk aldrig oplevet en nedtur på markederne. Du så kun, hvordan værdien af din ejendom er steget, så der var et lille klistermærkechok. Men dette står også over for det faktum, at mange af disse sælgere sandsynligvis har brug for flere kontanter end nogensinde. Vi ser gradvist mennesker, der er villige til at sælge aktier til betydelige rabatter, som vi ærligt aldrig har set, siden vi grundlagde virksomheden - 40 til 50 procent rabat sammenlignet med den forrige finansieringsrunde, som måske kun har fundet sted otte eller seks måneder.

Hvordan havde dette indflydelse på efterspørgsel? Virksomheder forbliver stadig private og vokser - så denne fortælling er ikke ændret. Men bestemt tror jeg, at folk er lidt mere bevidste om den slags investeringer eller udgifter, de i øjeblikket gør, især i betragtning af det aktuelle miljø. Vi er opmærksomme på, at vores kunder er en blanding af små investorer og institutioner. Vi ser gradvist, at efterspørgslen fra detailhandleren kan falde, men institutionerne er stadig interesseret i at investere i dette område, forudsat at prisen er korrekt.