Los ETF cortos de Bitcoin son populares ya que los operadores se benefician del mercado bajista de las criptomonedas

Los ETF cortos de Bitcoin son populares ya que los operadores se benefician del mercado bajista de las criptomonedas

Los aplastados mercados de criptomonedas han despertado el interés en las acciones, permitiendo apuestas sobre un mayor colapso de Bitcoin.

El volumen de operaciones de ETF de Bitcoin inverso ha aumentado un 44% desde que la moneda estable algorítmica TerraUSD (UST) colapsó a principios de mayo, según datos compilados por Blockworks.

Al alejarnos, el promedio móvil diario del ETF inverso de Bitcoin de BetaPro, BITI, que cotiza en las bolsas canadienses, ha aumentado casi un 220% desde su cotización inicial en abril de 2021, cuando Bitcoin estaba valorado en 60.000 dólares.

El precio de BITI refleja Bitcoin y refleja operaciones cortas en BTC: el precio de las acciones de BITI aumenta cuando Bitcoin cae, lo que ocurre durante todo el año.

Los operadores que compraron BITI cuando se lanzó el fondo ahora han subido más del 60%, y las ganancias inducidas por Bitcoin cayeron en una cantidad similar a 20.000 dólares.

Mejor aún, BITI ha ganado un 150% desde que Bitcoin alcanzó un máximo de 69.000 dólares a principios de noviembre, superando fácilmente a los índices de referencia S&P 500 y NASDAQ 100, que han caído un 18% y un 27%, respectivamente.

De hecho, BITI ha eclipsado fácilmente algunas de las acciones con mejor desempeño del año hasta el momento.

Los juegos de energía han demostrado ser extremadamente populares como resultado de la escasez de suministro provocada por la invasión rusa de Ucrania; Las acciones de Halliburton (HAL), Hess, Valero y Exxon Mobil (XOM) subieron entre un 26% y un 38% en 2022. BITI, la apuesta inversa de Bitcoin, subió un 77%.

Si bien los inversores estadounidenses pueden negociar en las bolsas canadienses, ahora tienen una acción anti-Bitcoin un poco más cerca de casa. ProShares cotizó su propio ETF inverso de Bitcoin, también bajo el símbolo BITI, en la red Arca de la Bolsa de Nueva York a finales de junio.

El BITI de Proshares ha atraído mucha atención. CoinShares, una empresa europea de inversión en activos digitales encontró atrajo entradas por valor de 51 millones de dólares la semana pasada, lo que representa el 80% de todos los fondos que fluyeron hacia productos de criptoinversión durante el período.

James Butterfill, jefe de investigación de CoinShares, dijo a Blockworks que el lanzamiento de BITI de Proshares resultó en una duplicación de los activos bajo administración para ETF de Bitcoin cortos, lo que sugiere que la reciente entrada puede deberse a la demanda reprimida en los EE. UU. en lugar de eventos específicos del mercado.

"Antes del lanzamiento de BITI en EE. UU., habíamos visto dos semanas consecutivas de salidas de ETF de Bitcoin en corto, lo que indica que los inversores en corto estaban comenzando a capitular ante el comercio", dijo Butterfill.

Aun así, los ETF cortos de Bitcoin tenían alrededor de 26 millones de dólares en activos bajo gestión a principios de año. Ahora administran 140 millones de dólares, señaló Butterfill. Las entradas netas han alcanzado los 77 millones de dólares, según Butterfill, "destacando que ha sido un comercio rentable en lo que va de año".

No todo el mundo se amontonó en ETF de Bitcoin inversos en la parte superior de BTC

Pero los inversores estadounidenses que han estado esperando el lanzamiento de la versión Proshares de BITI en Arca se han perdido la mayoría de los rendimientos hasta ahora: la acción ha subido sólo un 1% desde su cotización inicial. Aquellos que compraron BITI en las bolsas canadienses el año pasado están en verde.

Townsend Lansing, jefe de producto de CoinShares, dijo en un correo electrónico que los inversores europeos ven los productos cortos y apalancados como oportunidades comerciales a corto plazo en lugar de operaciones fundamentales a largo plazo, generalmente debido a su estructura y tarifas de gestión más altas.

Si los inversores estadounidenses siguen el enfoque europeo, tiene sentido que las recientes perturbaciones del mercado sirvan como punto de entrada para los inversores en corto, añadió Lansing.

"Como resultado, no se sigue necesariamente que la gente busque invertir en ETP cortos cuando los precios están en máximos históricos", dijo. "Más bien, muchos de ellos están buscando impulso para abrir posiciones cortas".

De hecho, el volumen de operaciones cortas de ETF de Bitcoin ha aumentado desde que se desvinculó por primera vez la moneda estable algorítmica de Terraform Labs; En ese momento, Bitcoin se cotizaba por alrededor de 35.000 dólares.

Con respecto a la correlación entre las entradas cortas de ETF de Bitcoin y los peores desarrollos del ecosistema criptográfico este año, Butterfill argumentó que existe una pequeña correlación entre los eventos importantes y las entradas en ETF cortos de Bitcoin.

"En mi opinión, los inversores retrasaron la adición de ETF de Bitcoin cortos hasta que se dieron cuenta de que los criptomercados estaban experimentando un mercado bajista en toda regla, destacado por eventos como Terra y Three Arrows Capital", dijo.

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La publicación Los ETF cortos de Bitcoin son populares a medida que los comerciantes capitalizan el mercado bajista de las criptomonedas no es un consejo financiero.