ProShares vill lansera den första kort-bitcoin-ETF i USA

Den första börshandlade korta Bitcoin-produkten i USA kommer att lansera

proshares idag, som erbjuder investerare ett nytt sätt att dra nytta av en fortsatt försäljning av digitala tokens.

Steget i Proshares äger rum eftersom Bitcoin-priset från sin högsta tid i november sjönk med nästan 70 procent till 20 500 dollar.

Steget är också i en skarp kontrast till de berusande dagarna i oktober 2021, då Proshares var den första som kom till den amerikanska marknaden med en Long-Bitcoin Futures ETF. ProShares Bitcoin -strategi ETF (BITO) steg till över 1 miljard i tillgångar inom två dagar vid en av de hetaste ETF -startarna någonsin.

Bitcoin -nedgången är bara en tråd i en bredare blodbad för cryptocurrencies och andra digitala tillgångar som inte svamptokens.

Enligt data från Trackinight bröt de kombinerade globala förvaltade tillgångarna på aktiemarknaden kryptoprodukter från högst 19,5 miljarder dollar till 54 procent till 8,9 miljarder dollar i november.

"Vi är optimistiska för att det kommer att finnas intresse för fonden, särskilt med tanke på vad som har hänt på marknaden under de senaste månaderna och särskilt under den senaste veckan," sa Michael Sapir, verkställande direktör för Proshares, som förvaltar 62 miljarder dollar.

nate Geraci, ordförande för ETF-butiken, beklagade att han förväntade sig "en ganska robust marknad" för kortbitcoin ETF: er, "eftersom de erbjuder ett bekvämt och relativt billigt sätt att förkorta priset på bitcoin".

"Jag tvivlar inte på att du kommer att hitta en publik, särskilt med tanke på det nuvarande Cryptoma -marknadsområdet. Det finns verkligen ingen brist på Bitcoin -varaktighet där ute, vilket är övertygat om att den här saken kommer att gå till noll," tillade han.

Hur Bito kommer att agera ProShares korta Bitcoin -strategi ETF (BITI) med framtidskontrakt som är listade vid Chicago Mercantile Exchange, och inte med den "fysiska" valutan själv.

Som alla omvända ETF: er är det utformat för att erbjuda ett omvänt åtagande i den dagliga avkastningen av bitcoin minusavgifter och kostnader, och kommer förmodligen att avvika om det hålls under längre perioder.

Som sådan kommer den att ha en liknande struktur som Betapro Inverse Bitcoin ETF (BITI) från Horizon ETF på 44 miljoner CAD (34 miljoner dollar), som lanserades i april 2021 på Toronto Stock Exchange och uppnådde en avkastning på 142 procent i november.

Den enda andra omvända ETP är 21,6 miljoner dollar dyra 21 Shares Short Bitcoin ETP (SBTC), som är listad i Europa, som genererar ett kort engagemang genom att låna Bitcoin och försäljningen på en exekveringsplattform. Han har återbetalat 127 procent sedan november.

Med en administrativ avgift på 0,95 procent utöver de "rullskostnader" som är inneboende i futureshandeln kommer ETF att vara billigare än någon av de befintliga produkterna. En systerfond lanseras också.

SAPIR sa att amerikanska investerare som trodde att Bitcoin -priset förmodligen skulle falla för närvarande är "mycket begränsade och komplicerade sätt att få kort engagemang".

Vissa cryptocurrency -utbyten erbjuder korta engagemang, men detta inkluderar öppnandet av ett konto, upprättandet av en marginal och eventuellt höga avgifter. Ett annat alternativ skulle vara för investerare att agera direkt med framtidskontrakt.

"För att kunna använda fördelarna med en ETF, skulle likviditeten och användarvänligheten vara en fördel jämfört med försöket att förkorta Bitcoin direkt," sa Todd Rosenbluth, forskningschef på Vettafi.

Exemplet med proshares kunde snart följa de "alternativa" investeringsgruppen AXS Investments, som ansökte om introduktionen av en kort Bitcoin -strategi ETF (SBCO) i början av april.

Axs sa att det var runt inlämningen i en "tyst fas" och kunde inte diskutera det.

DIREXION, som specialiserat sig på förutom tematiska för hävstång och omvända ETF: er, har också ansökt om en Bitcoin-strategi Bear ETF som kan förkorta swappar, framtider och långbitande ETF: er som Bito. DIREXION vägrade att kommentera.

Trots slakten på kryptommarknaden verkar ETP -investerare inte vara redo att kasta handduken. Nettoinflödet i sektorn har varit positiva under var och en av de senaste fyra veckorna under de senaste fyra veckorna och enligt Trackinight uppgick till totalt 507 miljoner dollar.

"otroligt, men sant. Domstol. Crypto ETPS rör sig fortfarande i år, även om deras återkomst har varit minus 46 procent sedan början av året," sa Philippe Malaise, grundare och ägare av Trackinight.

"En majoritet av investerarna ser den nuvarande neddragningen som en unik möjlighet att bygga upp en position eller öka sitt nuvarande åtagande att minska sina genomsnittliga kostnader," tilllade malaise.