Proshares ønsker å lansere den første kortbitcoin ETF i USA
Proshares ønsker å lansere den første kortbitcoin ETF i USA
Proshares i dag, som tilbyr investorer en ny måte å dra nytte av et fortsatt salg av digitale tokens.
Trinnet med Proshares finner sted fordi Bitcoin-prisen fra hele tiden i november falt med nesten 70 prosent til 20 500 dollar.
Trinnet er også i en skarp kontrast til de berusende dagene i oktober 2021, da Proshares var den første som kom til det amerikanske markedet med en langbitcoin Futures ETF. Proshares Bitcoin Strategy ETF (BITO) steg til over 1 milliard i eiendeler innen to dager på en av de hotteste ETF -startene noensinne.
Bitcoin -nedgangen er bare en streng i et bredere blodbad for cryptocurrencies og andre digitale eiendeler som ikke sopptokener.
I følge data fra TrackInight, ble de samlede globale styrte eiendelene til aksjemarkedet oppkrysset kryptoprodukter fra maksimalt 19,5 milliarder dollar i 54 prosent til 8,9 milliarder dollar i november.
"Vi er optimistiske om at det vil være interesse for fondet, spesielt med tanke på hva som har skjedd på markedet de siste månedene og spesielt den siste uken," sa Michael Sapir, administrerende direktør i Proshares, som forvalter 62 milliarder dollar.
Nate Geraci, president i ETF-butikken, angret på at han forventet "et ganske robust marked" for kortbitcoin ETF-er, "fordi de tilbyr en komfortabel og relativt billig måte å forkorte prisen på Bitcoin".
"Jeg er ikke i tvil om at du vil finne et publikum, spesielt med tanke på det nåværende Cryptoma Market -feltet. Det er absolutt ingen mangel på bitcoin -varigheten der ute, som er overbevist om at denne tingen vil gå til null," la han til.
Hvordan Bito vil opptre Proshares Short Bitcoin Strategy ETF (BITI) med futures -kontrakter som er oppført på Chicago Mercantile Exchange, og ikke med den "fysiske" valutaen.
Som alle omvendte ETF -er, er den designet for å tilby en omvendt forpliktelse i den daglige avkastningen av Bitcoin minus gebyrer og kostnader, og vil sannsynligvis avvike hvis det holdes over lengre perioder.
Som sådan vil det ha en lignende struktur som Betapro Inverse Bitcoin ETF (BITI) fra Horizon ETF -er på 44 millioner CAD (34 millioner dollar), som ble lansert i april 2021 på Toronto Stock Exchange og oppnådde en avkastning på 142 prosent i november.
Den eneste andre inverse ETP er de dyre 21,6 millioner dollar på 21 Shares Short Bitcoin ETP (SBTC), som er oppført i Europa, som genererer et kort engasjement ved å låne Bitcoin og salget på en utførelsesplattform. Han har tilbakebetalt 127 prosent siden november.
Med et administrativt gebyr på 0,95 prosent i tillegg til "rullekostnadene" som er iboende i futureshandelen, vil ETF være billigere enn noen av de eksisterende produktene. Et søsterfond blir også lansert.
Sapir sa at amerikanske investorer som mente at Bitcoin -prisen sannsynligvis vil falle for øyeblikket er "veldig begrensede og kompliserte måter å få kort engasjement på".
Noen cryptocurrency -utvekslinger tilbyr korte engasjementer, men dette inkluderer åpning av en konto, etablering av en margin og muligens høye gebyrer. Et annet alternativ vil være at investorene skal handle direkte med futureskontrakter.
"Å kunne bruke fordelene med en ETF, likviditeten og brukervennligheten, ville være en fordel i forhold til forsøket på å forkorte Bitcoin direkte," sa Todd Rosenbluth, forskningssjef i Vettafi.
Eksemplet med Proshares kunne snart følge de "alternative" investeringsgruppen AXS Investments, som søkte om innføring av en kort Bitcoin Strategy ETF (SBCO) i begynnelsen av april.
Axs sa at det var rundt innsendingen i en "stille fase" og ikke kunne diskutere det.
Direxion, som spesialiserer seg på foruten tematisk for spakede og omvendte ETF-er, har også søkt om en Bitcoin Strategy Bear ETF som kan forkorte bytter, futures og langbitcoin ETF-er som BITO. Direxion nektet å kommentere.
Til tross for slaktet på kryptommarkedet, ser ikke ETP -investorene ut til å være klare til å kaste håndkleet. Nettoinnstrømmene i sektoren har vært positive i løpet av de siste fire ukene de siste fire ukene, og utgjorde ifølge Trackinight totalt 507 millioner dollar.
"Utrolig, men sant. Court. Crypto ETP -er flytter fremdeles i år, selv om deres retur har vært minus 46 prosent siden begynnelsen av året," sa Philippe Malaise, grunnlegger og eier av Trackinight.
"Et flertall av investorene ser på dagens nedtrekking som en unik mulighet til å bygge opp en posisjon eller øke sin nåværende forpliktelse til å redusere gjennomsnittlige kostnader," la Malaise til.
Kilde: Financial Times