ProShares vil lancere den første Short-Bitcoin ETF i USA

Det første udvekslingshandlede korte bitcoin-produkt i USA lancerer

Proshares i dag, der tilbyder investorer en ny måde at drage fordel af et fortsat salg af digitale tokens.

Proshares trin finder sted, fordi Bitcoin-prisen fra sin højeste højde i november faldt med næsten 70 procent til $ 20.500.

Trinnet er også i en skarp kontrast til de berusende dage i oktober 2021, hvor Proshares var den første til at komme til det amerikanske marked med en Long-Bitcoin Futures ETF. Proshares Bitcoin -strategien ETF (BITO) steg til over 1 milliard i aktiver inden for to dage på en af ​​de hotteste ETF -starter nogensinde.

Bitcoin -nedgangen er kun en streng i et bredere blodbad til cryptocurrencies og andre digitale aktiver, såsom ikke svampemål.

I henhold til data fra TrackInight brød de kombinerede globale administrerede aktiver på aktiemarkedets handel med kryptodrodukter fra maksimalt 19,5 milliarder dollars til $ 54 procent til 8,9 milliarder dollars i november.

"Vi er optimistiske over, at der vil være interesse for fonden, især i betragtning af hvad der er sket på markedet i de seneste måneder og især i den sidste uge," sagde Michael Sapir, administrerende direktør for Proshares, der administrerer 62 milliarder dollars.

Nate Geraci, præsident for ETF-butikken, beklagede, at han forventede "et ret robust marked" for Short-Bitcoin ETF'er, "fordi de tilbyder en behagelig og relativt billig måde at forkorte prisen på Bitcoin".

"Jeg er ikke i tvivl om, at du finder et publikum, især i betragtning af det nuværende Cryptoma Market -felt. Der er bestemt ingen mangel på bitcoin -varighed derude, som er overbevist om, at denne ting vil gå til nul," tilføjede han.

Hvor Bito vil handle Proshares Short Bitcoin -strategi ETF (BITI) med futurekontrakter, der er opført på Chicago Mercantile Exchange, og ikke med den "fysiske" valuta selv.

Som alle omvendte ETF'er er det designet til at tilbyde et omvendt engagement i den daglige afkast af bitcoin minus gebyrer og omkostninger og vil sandsynligvis afvige, hvis det holdes over længere perioder.

Som sådan vil det have en lignende struktur som Betapro Inverse Bitcoin ETF (BITI) fra Horizon ETF'er på 44 millioner CAD ($ 34 millioner), som blev lanceret i april 2021 på Toronto Stock Exchange og opnåede en tilbagevenden på 142 procent i november.

Den eneste anden omvendte ETP er de $ 21,6 millioner dyre 21Shares Short Bitcoin ETP (SBTC), der er opført i Europa, der genererer et kort engagement ved at låne Bitcoin og salget på en eksekveringsplatform. Han har tilbagebetalt 127 procent siden november.

Med et administrativt gebyr på 0,95 procent ud over de "rulleomkostninger", der er forbundet med futureshandelen, vil ETF være billigere end nogen af ​​de eksisterende produkter. En søsterfond lanceres også.

Sapir sagde, at amerikanske investorer, der troede, at bitcoin -prisen sandsynligvis ville falde, er i øjeblikket "meget begrænsede og komplicerede måder at få kort engagement på".

Nogle cryptocurrency -udvekslinger tilbyder korte engagementer, men dette inkluderer åbningen af ​​en konto, etablering af en margin og muligvis høje gebyrer. En anden mulighed ville være, at investorer skal handle direkte med futurekontrakter.

"At være i stand til at bruge fordelene ved en ETF, likviditeten og brugervenligheden, ville være en fordel i forhold til forsøget på at forkorte Bitcoin direkte," sagde Todd Rosenbluth, forskningschef hos Vettafi.

Eksemplet på ProShares kunne snart følge de "alternative" investeringsgrupper AXS -investeringer, der ansøgte om introduktion af en kort Bitcoin -strategi ETF (SBCO) i begyndelsen af ​​april.

AXS sagde, at det var omkring indsendelsen i en "stille fase" og kunne ikke diskutere den.

Direxion, der er specialiseret i udover tematisk for gearede og omvendte ETF'er, har også ansøgt om en Bitcoin-strategi-bjørn ETF, der kan forkorte swaps, futures og lang-bitcoin ETF'er såsom bito. Direxion nægtede at kommentere.

På trods af slagtningen på kryptommarkedet ser ETP -investorer ikke ud til at være klar til at kaste håndklædet. Nettoindstrømningen i sektoren har været positive i hver af de sidste fire uger i de sidste fire uger, og ifølge banen udgjorde i alt 507 millioner dollars.

"Utroligt, men sandt. Court. Crypto ETP'er bevæger sig stadig i år, selvom deres afkast har været minus 46 procent siden begyndelsen af ​​året," sagde Philippe Malaise, grundlægger og ejer af Trackinight.

"Et flertal af investorerne ser den nuværende trækning som en unik mulighed for at opbygge en position eller øge sin nuværende forpligtelse til at reducere deres gennemsnitlige omkostninger," tilføjede ubehag.