HSBC och Wells Fargo Wrap -valutor med blockchain

HSBC och Wells Fargo minskade en viktig del av infrastrukturen på valutamarknaden från vissa butiker efter att de två bankerna hade gått med på att hantera transaktioner direkt via blockchain -teknik.

Från måndag kommer du att använda blockchain -teknik för att samordna och betala och för att betala av butiker i dollar, kilo sterling, euro och kanadensiska dollar mellan de två bankerna genom att använda FX överallt plattformen från HSBC. Avtalet innebär att du kommer att kringgå CLS, det nästan två decennier -gamla verktyget, till vilket centralbankerna uppmanar marknadsaktörerna att neutralisera risken för vissa handelsfel.

Steget är det senaste exemplet på hur Blockchain -tekniken penetrerar valutamarknaden på 6,6 biljoner dollar per dag och omdefinierar relationerna mellan de stora investeringsbankerna och centralbankerna. I början av denna månad testade centralbankerna i Schweiz och Frankrike framgångsrikt den första betalningsbetalningen på blockchain som en del av ett antal projekt relaterade till digitala centralbankvalutor.

Mark Jones, medhuvud för makro på Wells Fargo, sa att det var första gången som Blockchain-tekniken skulle användas för att hantera gränsöverskridande livebetalningar. "Vi tror att detta kommer att vara det första steget för många som kommer att använda transformativa tekniker i hela vår bransch under de kommande åren," tillade han.

Han medgav att steget skulle utesluta CLS, den institution som regleras av US Federal Reserve, som slutförde globala valutatransaktioner värda dollar och se till att båda sidor av en handel betalas samtidigt. De två bankerna sa också att de hoppades kunna utvidga systemet till andra banker och tillväxtvalutor som inte behandlar CLS.

Mark Williamson, global chef för FX -partnerskap vid HSBC, sa att bankerna också talade till finansmarknadens infrastrukturoperatörer om deras möjliga deltagande. Han vägrade att namnge parterna, men sa att ett beslut troligen skulle fattas nästa år.

Avtalet är en utvidgning av planerna för HSBC för att använda blockchain -teknik som är bredare för att säkerställa att valutatransaktioner är korrekt loggade och hanterade efter att företaget införde sin FX överallt i början av 2019.

Genom att använda tekniken har både HSBC och Wells Fargo realtids transparens om avvecklingsstatusen för valutortransaktioner i de fyra produktionsvalutorna.

Blockchains växande roll i processerna efter handeln understryker de olika sätten för hur bankerna hanterar cryptocurrency och den underliggande tekniken. Christine Moy, global chef för Liinx Onyx, blockchainavdelningen vid JPMorgan, sade på en panel på FT: s globala bankstopp att banken inte agerar med Bitcoin, men har aktivt undersökt och sökt efter blockchain -teknik i sex år.

Moy fann att JPMorgan slutförde en blockchain-baserad intraday-repo-transaktion i december och för tre år sedan stod den första banken att tillhandahålla bankkonton till reglerade kryptoutbyten som Coinbase och Gemini.

"När människor tänker på en kryptobank, tänk först: gör depot, agera på plats? Vi gör inte ... men vi stöder kryptosekosystemet på [olika] sätt," sa hon.

Wells Fargo betalar en liten avgift för att använda plattformen, men kostnaderna är förmodligen lägre än när du använder CLS.