HSBC og Wells Fargo Wrap valutatransaksjoner med blockchain

HSBC og Wells Fargo kuttet en viktig del av infrastrukturen i valutamarkedet fra noen butikker etter at de to bankene hadde sagt ja til å håndtere transaksjoner direkte via blockchain -teknologi.

Fra mandag vil du bruke blockchain -teknologi for å koordinere og betale seg og for å betale ned butikker i dollar, kilo sterling, euro og kanadiske dollar mellom de to bankene ved å bruke FX Everywhere -plattformen fra HSBC. Avtalen betyr at du vil omgå CLS, det nesten to tiår -gamle verktøyet, som sentralbankene oppfordrer markedsdeltakerne til å nøytralisere risikoen for visse handelsfeil.

Trinnet er det siste eksemplet på hvordan blockchain -teknologi trenger inn i valutamarkedet på $ 6,6 billioner om dagen og omdefinerer forholdet mellom de store investeringsbankene og sentralbankene. I begynnelsen av denne måneden testet sentralbankene i Sveits og Frankrike med suksess den første korsgrensen på blockchain som en del av en rekke prosjekter relatert til digitale sentralbankvalutaer.

Mark Jones, co-head of Macro på Wells Fargo, sa at det var første gang blockchain-teknologien ville bli brukt til å håndtere live-landsbegrensninger. "Vi tror at dette vil være det første trinnet for mange som vil bruke transformative teknologier i hele bransjen våre de kommende årene," la han til.

Han innrømmet at trinnet ville ekskludere CLS, institusjonen regulert av US Federal Reserve, som fullførte globale valutatransaksjoner verdt dollar og sikre at begge sider av en handel blir betalt samtidig. De to bankene sa også at de håpet å utvide systemet til andre banker og fremvoksende landsvalutaer som ikke behandler CLS.

Mark Williamson, global sjef for FX -partnerskap ved HSBC, sa at bankene også snakket med infrastrukturoperatører av finansmarkedet om deres mulige deltakelse. Han nektet å navngi partene, men sa at en avgjørelse sannsynligvis ville bli tatt neste år.

Avtalen er en utvidelse av planene fra HSBC for å bruke blockchain -teknologi bredere for å sikre at valutatransaksjoner er riktig logget og håndtert etter at selskapet introduserte FX overalt i begynnelsen av 2019.

Ved å bruke teknologien har både HSBC og Wells Fargo sanntids gjennomsiktighet om oppgjørsstatusen til valutatransaksjoner i de fire output-valutaene.

Den voksende rollen til blockchain i post-trade-prosesser understreker de forskjellige måtene for hvordan bankene takler cryptocurrency og den underliggende teknologien. Christine Moy, global direktør for Liinx Onyx, blockchain -avdelingen på JPMorgan, sa på et panel på det globale banksoppmøtet til FT at banken ikke opptrer med Bitcoin, men har forskert og søker etter blockchain -teknologi på seks år.

Moy fant at JPMorgan fullførte en blockchain-basert intradag-repo-transaksjon i desember og for tre år siden den første banken utgjorde for å gi bankkontoer til regulerte kryptoutvekslinger som Coinbase og Gemini.

"Når folk tenker på en kryptobank, tenker du først: gjør depotet, opptrer på stedet? Vi gjør det ikke .. Men vi støtter kryptoøkosystemet på [forskjellige] måter," sa hun.

Wells Fargo vil betale et lite gebyr for bruk av plattformen, men kostnadene er sannsynligvis lavere enn når du bruker CLS.