Zakulisje modela preverjanja Kryptoaset iz Bloomberga

Vpogled v model Crypto-Asset Check iz Bloomberga

Kripto asistent se hitro razvija. Uredba in tržna zapadlost se je odvijala institucionalni naložbeni kapital v kriptovaluta. In številne tradicionalne institucije, ki raziskujejo to področje, želijo enako zanesljivost in preglednost, ki jo imate s podatki in analizirajo v bolj tradicionalnih razredih premoženja, kot so zaloge ali vrednostni papirji s fiksnimi domi, da bi lahko sprejemali dobro oblikovane naložbene odločitve.

on 06/09/2022 the Bloomberg Terminal je naredil pomemben korak, da zadovolji zahtevo institucionalnih vlagateljev s širitvijo kritja navzgor 50 Kryptoases . Toda njihov standard za snemanje ni bil tako enostaven kot izbira sredstev z največjo tržno kapitalizacijo ali drugo posamezno ključno številko. Obstaja veliko dejavnikov in različnih podatkovnih točk, ki jih je treba upoštevati.

Govorili smo z Alexom Wenhamom, digitalnimi sredstvi izdelkov in strategije v bližini Bloomberga, da bi dobili vpogled v pristop podjetja do tega hitro razvijajočega se območja.

Wenham in njegova ekipa so ta postopek začeli z namenom potreb institucionalnih strank. Obstajajo pa različne vrste institucij in vsi nimajo natančnih potreb. Bloomberg se je poleg upoštevanja potreb kriptorodnih operacij, nišnih hedge skladov, tržnih proizvajalcev ali družinskih pisarn osredotočil na podporo tradicionalnim kupcem in prodajalcem, ki želijo razviti več poznavanja in udobja s tržnim Cryptoms.

filtrirajte po skrbništvu in skladnosti

Leta 2021 je bilo na začetku tega pregleda več kot 10.000 projektov na stotine različnih borz. Glede na veliko število sredstev ekipa začne vzdrževati bazo podatkov najboljših 1000 kripto sredstev po tržni kapitalizaciji. Naslednji cilj ekipe je bil filtrirati to številko na seznam sredstev, ki bi lahko v veliki meri ustrezali potrebam tradicionalnih institucionalnih strank.

Najpomembnejše od teh zahtev je bilo v celoti skladno s kripto skrbništvom. Te stranke potrebujejo skrbniško banko, ki sledi enakim regulativnim parametrom, ki se uporabljajo za tradicionalno skrbništvo nad sredstvi.

Wenham in njegova ekipa so izključili vsa sredstva, ki tega skrbniškega standarda niso imeli. Ta filter je omogočil filtriranje baze 1.000 digitalnih sredstev pod 200.

Nato je Wenhamova ekipa ocenila kakovost vseh trgovalnih platform, ki ponujajo ta sredstva. V to kategorijo spada približno 550 izmenjav, zato je Bloomberg prejel partnerstvo raziskave digitalnih sredstev , da preveri rastoči seznam.

Likvidnost visoke kakovosti je druga, ko gre za institucionalno trgovino. Vsako podjetje, ki premakne velike kapitalske zneske, mora biti sposoben zaupati, da lahko deluje s premoženjem. Wenham pojasnjuje: "Če se sredstvo trguje samo na platformi za visoko kakovost in ta platforma ne uspe, nekatere institucije nimajo izhoda." Zaradi tega naslednji del pregleda digitalnih sredstev od Bloomberga zahteva, da ima sredstvo ustrezno likvidnost vsaj dveh trgovskih mest visoko kakovosti (testiranih).

tržna kapitalizacija in doslednost prodaje

Prejšnji korak filtrira preverjena digitalna sredstva na približno 150, vendar Bloombergov postopek pregleda se tukaj ne ustavi. Wenhamova ekipa nato razvrsti vsako premoženje po tržni kapitalizaciji na podlagi krožne ponudbe in doslednosti prodaje.

Wenham poudarja, da tržne kapitalizacije ni mogoče izmeriti natančno, ne da bi popravili obtok ponudbe. "Realno morate razumeti tržno kapitalizacijo zlahka dostopnih žetonov," pojasnjuje.

Toda samo tržna kapitalizacija ne pravi celotne zgodbe - saj se pogosto spreminja na nestanovitnih trgih kriptoma. Tako ekipa uporablja drugi ukrep za kompenzacijo. Takoj, ko imate natančno tržno kapitalizacijo, upoštevajte doslednost prodaje v postopku razvrščanja.

Wenham pravi: "Izmerimo promet BTC tako, da najprej izračunamo celoten obseg trgovanja (pretvorjen v USD) v vseh trgovalnih parih uglednih borz in ga delimo s celotno tržno kapitalizacijo. Če je razmerje med količino in tržno kapitalizacijo v enem dnevu veliko, bi imela v enem dnevu veliko konsistenco."

Proces razvoja

Wenham ugotavlja, da se prizadevanja za izboljšanje procesa tukaj verjetno ne bodo končala. Priznava, da je Crypto edinstven, prav tako tudi mnogi njegovi referenčni podatki in da so spremembe ena redkih zanesljivih konstant v razredu premoženja. Toda udeleženci na finančnem trgu se uporabljajo za prilagajanje sprememb.

Drug primer, ki ga poudarja, so orodja in modeli za analizo likvidnosti, ki so se razvili za zadovoljevanje potrebe po hitrosti, saj so trgi za vrednostne papirje s fiksnim dohodkom v zadnjih letih postajali vse bolj elektronski. So nujen del industrije in pomagajo razumeti institucionalne stranke, v kolikšni meri bi premaknili na trg, če bi morali hitro likvidirati položaj.

in čeprav "preprosto ne morete postaviti modela s fiksnim in interesom v kriptovalut", Wenham pojasni, "lahko vzamete model, ki deluje in optimizira, da bo bolj pomemben za ta razred premoženja."

Wenham in njegovi sodelavci Bloomberga so se soočali z izzivom, da so leta 2021 razvili model za kuriranje kripto sredstev za institucionalno bazo podjetij. Čeprav so razvili skladno metodologijo, je jasno, da njihovo delo ostaja iterativni postopek. Nadalje boste razvili standarde za pregledovanje, medtem ko bo trg digitalnih sredstev še naprej sodeloval s tradicionalnim trgom in njegovimi institucijami z visokimi uvrstitvami.

To vsebino sponzorira Bloomberg

. .

Članek zakulisje Bloombergovega modela kripto sredstev ni finančni nasvet.