Za kulisami modelu kontroli Kryptoasset z Bloomberg

Za kulisami modelu kontroli Kryptoasset z Bloomberg

wgląd w model kontrolny kryptowalut od Bloomberga

Asystent kryptograficzny rozwija się szybko. Regulacja i dojrzałość rynkowa rozwinęły się instytucjonalny kapitał inwestycyjny w kryptografii. I wiele tradycyjnych instytucji, które badają ten obszar, chce takiej samej niezawodności i przejrzystości, jaką masz z danymi i analizami w bardziej tradycyjnych klasach aktywów, takich jak akcje lub stałe -papiery wartościowe, aby móc podejmować dobre podejmowane decyzje inwestycyjne.

na 06/09/2022 Bloomberg Terminal zrobił ważny krok, aby zaspokoić zapotrzebowanie inwestorów instytucjonalnych, rozszerzając osłonę w górę 50 Kryptoassets . Ale ich standard nagrania nie był tak łatwy, jak wybór aktywów o największej kapitalizacji rynkowej lub innej indywidualnej kluczowej liczbie. Istnieje wiele czynników i wiele punktów danych, które należy wziąć pod uwagę.

Rozmawialiśmy z Alexem Wenhamem, prowadzącym produkt i strategia cyfrowych w pobliżu Bloomberg, aby uzyskać wgląd w podejście firmy do tego szybko rozwijającego się obszaru.

Wenham i jego zespół rozpoczęli ten proces w celu uzyskania potrzeb klientów instytucjonalnych. Ale istnieją różne rodzaje instytucji i nie wszystkie mają dokładne potrzeby. Oprócz uwzględnienia potrzeb operacji kryptowalutowych, niszowych funduszy hedgingowych, producentów rynku lub biur rodzinnych, Bloomberg skupił się na wspieraniu tradycyjnych kupujących i sprzedawców, którzy chcą rozwijać większą znajomość i komfort na rynku kryptomowym.

Filtr po opiece i zgodności

W 2021 r. Na początku tego procesu przeglądu ponad 10 000 projektów było przedmiotem setek różnych giełd. Z uwagi na dużą liczbę aktywów zespół zaczyna prowadzić bazę danych najwyższych 1000 aktywów kryptograficznych po kapitalizacji rynkowej. Kolejnym celem zespołu było odfiltrowanie tej liczby do listy aktywów, które mogłyby w dużej mierze zaspokoić potrzeby tradycyjnych klientów instytucjonalnych.

Najważniejsze z tych wymagań były w pełni zgodne z kryptowalut. Klienci ci potrzebują banku powierniczego, który stosuje te same parametry regulacyjne, które są używane do tradycyjnej opieki nad aktywami.

Wenham i jego zespół wykluczyli wszystkie aktywa, które nie miały tego standardu opieki. Ten filtr umożliwił filtrowanie puli 1000 aktywów cyfrowych poniżej 200.

Następnie zespół Wenham ocenił jakość wszystkich platform handlowych, które oferują te aktywa. Istnieje około 550 giełd, które należą do tej kategorii, więc Bloomberg otrzymał partnerstwo Badania nad aktywami cyfrowymi Aby sprawdzić rosnącą listę.

Płynność o wysokiej jakości jest kolejna konieczność, jeśli chodzi o handel instytucjonalny. Każda firma, która przenosi duże kwoty kapitałowe, musi być w stanie zaufać, że może działać z aktywem. Wenham wyjaśnia: „Jeśli zasób jest handlowany tylko na platformie wysokiej jakości, a ta platforma się nie powiedzie, niektóre instytucje nie mają wyjścia”. Z tego powodu kolejna część przeglądu aktywów cyfrowych z Bloomberg wymaga, aby aktywów miał odpowiednią płynność co najmniej dwóch miejsc handlowych o wysokiej jakości (testowanej).

Kapitalizacja rynkowa i spójność sprzedaży

Poprzedni krok filtruje sprawdzone zasoby cyfrowe do około 150, ale proces recenzji Bloomberga nie kończy się tutaj. Zespół Wenhamu klasyfikuje każdy aktywów po kapitalizacji rynkowej, w oparciu o ofertę krążącą i spójność sprzedaży.

Wenham wskazuje, że kapitalizacji rynkowej nie można zmierzyć dokładnie bez korygowania krążenia oferty. „Realistycznie musisz zrozumieć kapitalizację rynkową łatwo dostępnych tokenów” - wyjaśnia.

Ale sama kapitalizacja rynku nie mówi całej historii - ponieważ często zmienia się na niestabilnych rynkach kryptomy. Zespół wykorzystuje więc drugą miarę, aby go zrekompensować. Gdy tylko będziesz miał dokładną kapitalizację rynkową, weź pod uwagę spójność sprzedaży w procesie rankingu.

Wenham mówi: „Mierzymy obrót BTC, najpierw obliczając cały wolumen obrotu (przekonwertowany w USD) we wszystkich parach handlowych renomowanych giełd papierów wartościowych i podzielenie go przez ogólną kapitalizację rynkową. Jeśli stosunek wolumenu kapitalizacji rynku jest wysoki w ciągu jednego dnia, zasób miałby niską spójność.”

Proces rozwijający się

Wenham zauważa, że ​​wysiłki na rzecz udoskonalenia procesu prawdopodobnie nie zakończą się tutaj. Przyznaje, że Crypto jest wyjątkowe, podobnie jak wiele jego danych referencyjnych, i że zmiany są jednym z niewielu wiarygodnych stałych w klasie aktywów. Ale uczestnicy rynku finansowego są wykorzystywani do dostosowania się do zmian.

I chociaż „po prostu nie możesz umieścić modelu stałego -w Crypto”, Wenham wyjaśnia: „Możesz wziąć model, który działa i zoptymalizować go, aby uczynić go bardziej odpowiednim dla tej klasy zasobów”.

Wenham i jego koledzy z Bloomberg stanęli przed wyzwaniem związanym z opracowaniem modelu do leczenia aktywów kryptowalutowych dla bazy klientów instytucjonalnej firmy w 2021 r.. Chociaż opracowali spójną metodologię, jasne jest, że ich praca pozostaje procesem iteracyjnym. Będziesz bardziej opracował standardy przeglądu, podczas gdy rynek aktywów cyfrowych będzie nadal spotykać się z tradycyjnym rynkiem i jego instytucjami o wysokim poziomie.

Ta treść jest sponsorowana przez Bloomberg

. .

Artykuł za kulisami modelu weryfikacji aktywów kryptograficznych Bloomberga nie jest poradą finansową.