Aiz Kriptoasset pārbaudes modeļa no Bloomberg

Aiz Kriptoasset pārbaudes modeļa no Bloomberg

ieskats kriptouzņēmuma pārbaudes modelī no Bloomberg

Kriptogrāfijas palīgs attīstās strauji. Noteikumu un tirgus briedums izvērsās, izvilka institucionālo ieguldījumu kapitālu kriptogrāfijā. Un daudzas tradicionālās institūcijas, kas pēta šo jomu, vēlas tādu pašu ticamību un caurspīdīgumu, kas jums ir ar datiem un analīzēm tradicionālākajās aktīvu klasēs, piemēram, krājumos vai fiksētus vērtspapīrus, lai varētu labi pieņemt lēmumus par ieguldījumiem.

uz 06/09/2022 Bloomberg Terminal ir spēris svarīgu soli, lai apmierinātu institucionālo investoru pieprasījumu, paplašinot pārsegu uz augšu 50 kriptoassets . Bet viņu ierakstu standarts nebija tik vienkāršs kā aktīvu izvēle ar lielāko tirgus kapitalizāciju vai citu individuālu galveno skaitli. Jāņem vērā daudzi faktori un dažādi datu punkti.

Mēs runājām ar Aleksu Venhamu, Digital Assets produktu un stratēģiju, kas vada netālu no Bloomberg, lai iegūtu ieskatu uzņēmuma pieejā šai ātri attīstītajai teritorijai.

Wenham un viņa komanda sāka šo procesu, ņemot vērā institucionālo klientu vajadzības. Bet ir dažādi institūciju veidi, un tām nav precīzas vajadzības. Papildus tam, ka tika ņemtas vērā kriptovadīto operāciju vajadzības, nišu riska ieguldījumu fondi, tirgus veidotāji vai ģimenes biroji, Bloomberg koncentrējās uz tradicionālo pircēju un pārdevēju atbalstīšanu, kuri vēlas attīstīt vairāk pazīstamu un ērtu kriptomu tirgū.

filtrs pēc aizbildnības un atbilstības

2021. gadā, šī pārskata procesa sākumā, simtiem dažādu biržu tika tirgoti vairāk nekā 10 000 projektu. Ņemot vērā lielo aktīvu skaitu, komanda pēc tirgus kapitalizācijas sāk uzturēt labāko 1000 kriptogrāfijas aktīvu datu bāzi. Nākamais komandas mērķis bija filtrēt šo numuru aktīvu sarakstam, kas lielā mērā varētu apmierināt tradicionālo institucionālo klientu vajadzības.

Vissvarīgākā no šīm prasībām bija pilnībā atbilstoša kriptonauda aizbildnība. Šiem klientiem ir nepieciešama aizbildņu banka, kas ievēro tos pašus normatīvos parametrus, kurus izmanto tradicionālajai aktīvu aizbildnībai.

Wenham un viņa komanda izslēdza visus aktīvus, kuriem nebija šī aizbildnības standarta. Šis filtrs ļāva filtrēt 1000 digitālo aktīvu kopumu zem 200.

Tālāk Wenham komanda novērtēja visu tirdzniecības platformu kvalitāti, kas piedāvā šos aktīvus. Šajā kategorijā ietilpst apmēram 550 apmaiņas, tāpēc Bloomberg ir saņēmis partnerību Pētījums par digitālajiem aktīviem , lai pārbaudītu pieaugošo sarakstu.

Augstas kvalitātes likviditāte ir vēl viena nepieciešama, kad runa ir par institucionālo tirdzniecību. Katram uzņēmumam, kas pārvieto lielas kapitāla summas, jāspēj uzticēties, ka tas var darboties ar aktīvu. Wenham skaidro: "Ja aktīvu tirgo tikai augstas kvalitātes platformā un šī platforma neizdodas, dažām institūcijām nav izejas." Šī iemesla dēļ nākamajai Bloomberg digitālo aktīvu pārskatīšanas daļai ir nepieciešama, lai aktīvam būtu atbilstoša likviditāte vismaz divās augstas kvalitātes (pārbaudītas) tirdzniecības vietās.

tirgus kapitalizācija un pārdošanas konsekvence

Iepriekšējais solis filtrē pārbaudītos digitālos aktīvus līdz aptuveni 150, bet Bloomberg pārskatīšanas process šeit neapstājas. Pēc tam Wenham komanda klasificē katru aktīvu pēc tirgus kapitalizācijas, pamatojoties uz cirkulējošo piedāvājumu un pārdošanas konsekvenci.

Wenham norāda, ka tirgus kapitalizāciju nevar precīzi izmērīt, neizlabojot piedāvājuma apriti. "Reāli jums ir jāsaprot viegli pieejamu žetonu tirgus kapitalizācija," viņš skaidro.

Bet tikai tirgus kapitalizācija nesaka visu stāstu - jo tas bieži mainās gaistošajos kriptomu tirgos. Tātad komanda izmanto otru pasākumu, lai to kompensētu. Tiklīdz jums ir precīza tirgus kapitalizācija, ņemiet vērā pārdošanas konsekvenci jūsu ranžēšanas procesā.

Wenham saka: "Mēs izmērām BTC apgrozījumu, vispirms aprēķinot visu tirgoto apjomu (pārveidots USD) visos tirdzniecības pāros no cienījamām biržām un dalot to ar kopējo tirgus kapitalizāciju. Ja vienas dienas apjoma attiecība pret tirgus kapitalizāciju ir augsta, aktīvam būtu zema konsekvence."

ATTAKSTĪŠANA

Wenham norāda, ka centieni uzlabot procesu, iespējams, nebeigsies šeit. Viņš atzīst, ka kriptogrāfija ir unikāla, tāpat kā daudzi viņa atsauces dati, un ka izmaiņas ir viena no nedaudzajām uzticamajām konstantēm aktīvu klasē. Bet finanšu tirgus dalībnieki ir pieraduši pielāgoties izmaiņām.

Vēl viens piemērs, uz kuru viņš norāda, ir rīki un modeļi likviditātes analīzei, kas ir izstrādāti, lai apmierinātu ātruma nepieciešamību, jo fiksētu vērtspapīru tirgi pēdējos gados ir kļuvuši arvien elektroniskāki. Tās ir nepieciešama nozares sastāvdaļa un palīdz izprast institucionālos klientus, cik lielā mērā viņi virzītu tirgu, ja viņiem būtu ātri jānovērš amats.

Un, lai gan "jūs vienkārši nevarat ievietot fiksētu interešu modeli kriptogrāfijā", Wenham paskaidro: "Jūs varat ņemt modeli, kas darbojas, un optimizēt to, lai padarītu to atbilstošāku šai aktīvu klasei."

Wenham un viņa Bloomberg kolēģi saskārās ar izaicinājumu izstrādāt modeli kriptogrāfijas aktīvu veidošanai uzņēmuma institucionālajā klientu bāzē 2021. gadā. Lai arī viņi ir izstrādājuši saskaņotu metodoloģiju, ir skaidrs, ka viņu darbs joprojām ir iteratīvs process. Jūs turpināsit attīstīt pārskata standartus, savukārt digitālo aktīvu tirgus turpinās nākt kopā ar tradicionālo tirgu un tā augsto relatīvo institūciju.

Šo saturu sponsorē Bloomberg

. Apvidū

Bloomberg's Crypto Asset Vetting modeļa aizkulisēs nav finanšu padoms.