Kryptoasset Check modelio iš Bloomberg užkulisiuose

Kryptoasset Check modelio iš Bloomberg užkulisiuose

įžvalga apie kriptovaliutų patikrinimo modelį iš „Bloomberg“

kriptovaliutų asistentas greitai vystosi. Reglamentas ir rinkos branda, kurią išskleista, pritraukia institucinį investicinį kapitalą į kriptovaliutą. Ir daugelis tradicinių institucijų, tiriančių šią sritį, nori tokio paties patikimumo ir skaidrumo, kokį turite su duomenimis ir analizėmis tradiciškesnėse turto klasėse, tokiose kaip atsargos ar fiksuotų vertybinių popierių, kad būtų galima priimti gerai pagrįstus investavimo sprendimus.

2012-06-06 works_vetmodl & utm_campaign = 676114 & tactic = 676114 "> Bloomberg Terminal has taken an important step to meet the demand of institutional investors by expanding the cover upwards 50 kriptoassets . Tačiau jų įrašymo standartas nebuvo toks lengvas, kaip turto pasirinkimas su didžiausia rinkos kapitalizacija ar kita individualia pagrindine veikla. Yra daugybė veiksnių ir įvairių duomenų taškų, į kuriuos reikia atsižvelgti.

Kalbėjomės su Alexu Wenhamu, „Digital Assets“ produktu ir strategijos vadovu netoli Bloombergo, norėdami sužinoti apie bendrovės požiūrį į šią greitai besivystančią sritį.

Wenham ir jo komanda pradėjo šį procesą, atsižvelgiant į institucinių klientų poreikius. Tačiau yra įvairių tipų institucijos ir jos ne visos turi tikslius poreikius. Be to, kad atsižvelgia į kriptovaliutų gimtųjų operacijų poreikius, „Niche“ rizikos draudimo fondus, rinkos formuotojus ar šeimos biurus, „Bloomberg“ daugiausia dėmesio skyrė tradicinių pirkėjų ir pardavėjų, norinčių labiau susipažinti ir paguosti kriptovaliutų rinką, rėmimą.

filtruoti po globos ir atitikties

2021 m., Šio peržiūros proceso pradžioje, šimtams skirtingų vertybinių popierių biržų buvo prekiaujama daugiau nei 10 000 projektų. Atsižvelgiant į didelį turto skaičių, komanda po rinkos kapitalizacijos pradeda tvarkyti 1000 geriausių kriptovaliutų duomenų bazę. Kitas komandos tikslas buvo filtruoti šį numerį į turto sąrašą, kuris daugiausia galėtų patenkinti tradicinių institucinių klientų poreikius.

Svarbiausi iš šių reikalavimų buvo visiškai suderinta su kriptovaliutų globa. Šiems klientams reikalingas saugotojo banko, kuris atitiktų tuos pačius reguliavimo parametrus, kurie naudojami tradicinei turto globai.

Wenhamas ir jo komanda neįtraukė viso turto, kuris neturėjo šio globos standarto. Šis filtras leido filtruoti 1000 skaitmeninio turto, mažesnio kaip 200.

Toliau „Wenham“ komanda įvertino visų prekybos platformų, siūlančių šį turtą, kokybę. Į šią kategoriją patenka apie 550 mainų, todėl „Bloomberg“ gavo partnerystę Skaitmeninio turto tyrimai Norėdami patikrinti augimo sąrašą.

Aukštos kokybės likvidumas yra dar vienas būtinas, kai kalbama apie institucinę prekybą. Kiekviena įmonė, perkelianti dideles kapitalo sumas, turi sugebėti pasitikėti, kad ji gali veikti turtu. Wenham paaiškina: "Jei turtas prekiauja tik aukštos kokybės platformoje ir ši platforma nepavyksta, kai kurios institucijos neturi išeities". Dėl šios priežasties kitoje „Bloomberg“ skaitmeninio turto apžvalgos dalyje reikalaujama, kad turtas turėtų tinkamą likvidumą bent dviem aukštos kokybės (išbandytomis) prekybos vietomis.

Rinkos kapitalizacija ir pardavimo konsistencija

Ankstesnis veiksmas filtruoja patikrintą skaitmeninį turtą iki maždaug 150, tačiau „Bloomberg“ peržiūros procesas čia nesustoja. Tada „Wenham“ komanda klasifikuoja kiekvieną turtą po rinkos kapitalizacijos, remdamasis cirkuliuojančiu pasiūlymu ir pardavimų nuoseklumu.

Wenham pabrėžia, kad rinkos kapitalizacijos negalima tiksliai išmatuoti neištaisant pasiūlymo cirkuliacijos. „Realiai jūs turite suprasti lengvai prieinamų žetonų rinkos kapitalizaciją“, - aiškina jis.

Tačiau vien rinkos kapitalizacija nesako visos istorijos - nes ji dažnai keičiasi lakiųjų kriptovaliutų rinkose. Taigi komanda tam naudoja antrąją priemonę, kad ją kompensuotų. Kai tik turėsite tikslią rinkos kapitalizaciją, atsižvelkite į pardavimo nuoseklumą savo reitingavimo procese.

Wenham sako: "Mes išmatuojame BTC apyvartą pirmiausia apskaičiuodami visą prekiaujamą apimtį (konvertuotą USD) visose gerbiamų vertybinių popierių biržų porose ir padalijant ją per bendrą rinkos kapitalizaciją. Jei apimties ir rinkos kapitalizacijos santykis yra didelis per vieną dieną, turtas turėtų mažą nuoseklumą".

besivystantis procesas

Wenham pažymi, kad pastangos patobulinti procesą greičiausiai čia nesibaigs. Jis pripažįsta, kad „Crypto“ yra unikalus, kaip ir daugelis jo informacinių duomenų, ir kad pakeitimai yra viena iš nedaugelio patikimų konstantų turto klasėje. Tačiau finansų rinkos dalyviai yra naudojami prisitaikyti prie pokyčių.

Kitas pavyzdys, kurį jis pabrėžia, yra likvidumo analizės įrankiai ir modeliai, sukurti taip, kad patenkintų greičio poreikį, nes fiksuotų vertybinių popierių rinkos pastaraisiais metais tapo vis daugiau elektroninių. Jie yra būtina pramonės dalis ir padeda suprasti institucinius klientus, kiek jie perkeltų rinką, jei jiems reiktų greitai likviduoti poziciją.

Ir nors „jūs tiesiog negalite įdėti fiksuoto intereso modelio kriptovaliute“, Wenham paaiškina: „Galite paimti veikiantį modelį ir optimizuoti jį, kad jis būtų aktualesnis šiai turto klasei“.

Wenham ir jo kolegos „Bloomberg“ susidūrė su iššūkiu sukurti kriptovaliutų turto kuravimo įmonės institucinei klientų bazei modelį 2021 m. Nors jie sukūrė nuoseklią metodiką, akivaizdu, kad jų darbas išlieka iteraciniu procesu. Jūs toliau plėtosite peržiūros standartus, o skaitmeninio turto rinka ir toliau bus susijusi su tradicine rinka ir jos aukštai valdančiomis įstaigomis.

Šį turinį remia Bloomberg

. .

Straipsnis „Bloomberg“ „Crypto Asset Vetting“ modelio užkulisiuose nėra finansinė konsultacija.