A Bloomberg Kryptoasset Check modell jelenetei mögött

A Bloomberg Kryptoasset Check modell jelenetei mögött

Betekintés a Bloomberg kripto-eszköz-ellenőrző modelljébe

A kripto -asszisztens gyorsan fejlődik. A szabályozás és a piaci érettség kibontakozott az intézményi befektetési tőkét a kripto -ban. És számos hagyományos intézmény, amelyek ezt a területet vizsgálják, ugyanazt a megbízhatóságot és átláthatóságot akarják, mint az adatokkal és elemzésekkel a hagyományosabb eszközosztályokban, például részvényekben vagy rögzített jövedelmű értékpapírokban annak érdekében, hogy jól megalapozott befektetési döntéseket hozhassanak.

2012.06.06-án a Bloomberg A terminál fontos lépést tett az intézményi befektetők igényeinek kielégítésére azáltal, hogy a borítót felfelé bővítette. "https://www.bloomberg.com/company/press/bloomberg-empowers-clients-by-expanding-coverage-top-50-cryptoassets/"> 50 KryptoAssets . De a felvételre vonatkozó szabványuk nem volt olyan egyszerű, mint a legnagyobb piaci kapitalizációval rendelkező vagyonválasztás, vagy egy másik egyéni kulcsfontosságú. Számos tényező és különféle adatpont van, amelyeket figyelembe kell venni.

Beszélgettünk Alex Wenham -szel, a Digitális eszközök termékével és a stratégiai vezetéssel a Bloomberg közelében, hogy betekintést nyerjünk a vállalat megközelítésébe ehhez a gyorsan fejlődő területhez.

Wenham és csapata elkezdte ezt a folyamatot az intézményi ügyfelek igényeinek megfelelően. De vannak különféle típusú intézmények, és mindegyiküknek nincs pontos igénye. Amellett, hogy figyelembe veszi a kripto-bennszülött műveletek, a niche fedezeti alapok, a piackészítők vagy a családi irodák igényeit, a Bloomberg a hagyományos vásárlók és eladók támogatására összpontosított, akik nagyobb ismereteket és kényelmet akarnak fejleszteni a kriptom piacán.

szűrő a felügyelet és a megfelelés után

2021 -ben a felülvizsgálati folyamat elején több mint 10 000 projektet kereskedtek több száz különböző tőzsdén. Tekintettel az eszközök nagy számára, a csapat a piaci kapitalizáció után megkezdi az 1000 legnépszerűbb kriptográfiai eszköz adatbázisát. A csapat következő célja az volt, hogy ezt a számot olyan eszközlistára szűrje, amely nagyrészt kielégítheti a hagyományos intézményi ügyfelek igényeit.

Ezen követelmények közül a legfontosabb a teljes mértékben megfelelő kriptográfiai őrizet volt. Ezeknek az ügyfeleknek olyan letétkezelő bankra van szükségük, amely ugyanazokat a szabályozási paramétereket követi, amelyeket az eszközök hagyományos őrizetében használnak.

Wenham és csapata kizárt minden olyan eszközt, amely nem rendelkezik ezzel a felügyeleti szabványmal. Ez a szűrő lehetővé tette, hogy szűrje az 1000 digitális eszköz 200 alatti készletét.

Ezután a Wenham csapata megvizsgálta az összes ilyen eszközt kínáló kereskedelmi platform minőségét. Körülbelül 550 tőzsde esik ebbe a kategóriába, tehát a Bloomberg partnerséget kapott Digitális eszközök kutatása A növekvő lista ellenőrzéséhez.

A magas színvonalú likviditás az intézményi kereskedelem során egy másik kötelesség. Minden olyan társaságnak, amely nagy tőkeösszegeket mozgat, képesnek kell lennie abban, hogy bízzon abban, hogy eszközzel járhat. Wenham elmagyarázza: "Ha egy eszközt csak egy magas színvonalú platformon kereskednek, és ez a platform kudarcot vall, néhány intézménynek nincs kiút." Ezért a Bloomberg digitális eszközeinek felülvizsgálatának következő része megköveteli, hogy az eszköz megfelelő likviditással rendelkezik legalább két magas színvonalú (tesztelt) kereskedési helynek.

piaci kapitalizáció és értékesítési konzisztencia

Az előző lépés az ellenőrzött digitális eszközöket kb. 150 -re szűri, de a Bloomberg felülvizsgálati folyamata itt nem áll meg. A Wenham csapata ezután minden eszközt besorol a piaci kapitalizáció után, a keringő ajánlat és az értékesítés konzisztenciája alapján.

Wenham rámutat arra, hogy a piaci kapitalizációt nem lehet pontosan megmérni az ajánlat forgalmazásának javítása nélkül. "Valójában meg kell értenie a könnyen elérhető tokenek piaci kapitalizációját" - magyarázza.

De a piaci kapitalizáció önmagában nem mondja az egész történetet - mivel gyakran megváltozik az ingatag kriptomapiacokon. Tehát a csapat egy második intézkedést használ annak kompenzálására. Amint pontos piaci kapitalizációval rendelkezik, vegye figyelembe a rangsorolási folyamat értékesítési konzisztenciáját.

Wenham azt mondja: "A BTC forgalmát úgy mérjük, hogy először kiszámítjuk a teljes forgalmazott mennyiséget (USD -ben átalakítva) az összes jó hírű tőzsdei páron keresztül, és elosztjuk azt a teljes piaci kapitalizáción keresztül. Ha a volumen és a piaci kapitalizáció aránya egy nap magas, akkor az eszköz alacsony következetessége lenne."

fejlődő folyamat

Wenham megjegyzi, hogy a folyamat finomítására irányuló erőfeszítések valószínűleg nem érnek véget itt. Elismeri, hogy a kripto egyedi, mint sok referenciaadata, és hogy a változások az eszközosztály kevés megbízható állandósága egyike. A pénzügyi piaci résztvevők azonban hozzászoktak a változásokhoz való alkalmazkodáshoz.

Egy másik példa, amelyre rámutat, a likviditási elemzés eszközei és modelljei, amelyek kialakultak a sebesség szükségességének kielégítésére, mivel a rögzített jövedelmű értékpapírok piacai az utóbbi években egyre inkább elektronikussá váltak. Ezek az iparág szükséges részét képezik, és segítenek megérteni az intézményi ügyfeleket, hogy milyen mértékben mozgatják a piacot, ha gyorsan felszámolnának egy pozíciót.

és bár "egyszerűen nem tudsz rögzített érdeklődés -modellt a kriptoba helyezni", a Wenham tisztázza: "Vehet egy olyan modellt, amely működik, és optimalizálhatja azt, hogy relevánsabbá tegye az eszközosztályt."

Wenham és Bloomberg kollégái szembesültek azzal a kihívással, hogy 2021 -ben kidolgozzák a kriptográfiai eszközök kriptográfiai eszközeinek kurálását. Noha koherens módszertant fejlesztettek ki, egyértelmű, hogy munkájuk továbbra is iteratív folyamat. Ezenkívül tovább fejleszti a felülvizsgálati szabványokat, míg a digitális eszközök piaca továbbra is a hagyományos piacgal és annak magas rangú intézményeivel jár.

Ezt a tartalmat a

. -