Iza kulisa modela Kryptoasset Check iz Bloomberga

Iza kulisa modela Kryptoasset Check iz Bloomberga

Uvid u model Crypto-Asset Check iz Bloomberga

Crypto Assistant se brzo razvija. Propisi i zrelost tržišta razotkrili su institucionalni investicijski kapital u kriptovalutama. I mnoge tradicionalne institucije koje istražuju ovo područje žele istu pouzdanost i transparentnost koju imate s podacima i analizama u tradicionalnijim klasama imovine, poput dionica ili vrijednosnih papira s fiksnim dohotkom, kako bi mogli donositi dobro investicijske odluke.

Dana 06/09/2022 Bloomberg Terminal je poduzeo važan korak kako bi zadovoljio potražnju institucionalnih ulagača širenjem prikrivanja prema gore 50 Kryptoassets . Ali njihov standard za snimanje nije bio tako jednostavan kao odabir imovine s najvećom tržišnom kapitalizacijom ili drugom pojedinačnom ključnom figurom. Mnogo je čimbenika i raznih podataka koje se moraju uzeti u obzir.

Razgovarali smo s Alexom Wenhamom, digitalnom imovinom proizvoda i strategijom u blizini Bloomberga, kako bismo dobili uvid u pristup kompanije ovom području brzog razvoja.

Wenham i njegov tim započeli su ovaj postupak s ciljem potreba institucionalnih kupaca. Ali postoje različite vrste institucija i oni nemaju sve točne potrebe. Osim što je uzeo u obzir potrebe kripto-matičnih operacija, nišnih hedge fondova, proizvođača tržišta ili obiteljskih ureda, Bloomberg se fokusirao na podršku tradicionalnim kupcima i prodavačima koji žele razviti više poznavanja i udobnosti s tržištem kripstva.

Filter nakon skrbništva i usklađenosti

2021., na početku ovog postupka pregleda, više od 10 000 projekata trgovalo se na stotine različitih burzi. S obzirom na veliki broj imovine, tim počinje održavati bazu podataka prvih 1000 kripto imovine nakon tržišne kapitalizacije. Sljedeći je cilj tima bio filtrirati taj broj na popis imovine koja bi u velikoj mjeri mogla zadovoljiti potrebe tradicionalnih institucionalnih kupaca.

Najvažniji od ovih zahtjeva bili su u potpunosti u skladu s kriptovalutama. Ovim kupcima je potrebna skrbnička banka koja slijedi iste regulatorne parametre koji se koriste za tradicionalno skrbništvo nad imovinom.

Wenham i njegov tim isključili su svu imovinu koja nije imala ovaj standard skrbništva. Ovaj filter omogućio je filtriranje bazena od 1.000 digitalnih imovina ispod 200.

Dalje, Wenhamov tim procijenio je kvalitetu svih trgovačkih platformi koje nude ovu imovinu. Postoji oko 550 razmjena koje spadaju u ovu kategoriju, pa je Bloomberg primio partnerstvo Istraživanje digitalne imovine da provjeri popisni popis.

Likvidnost visoke kvalitete još je jedna kada je u pitanju institucionalna trgovina. Svaka tvrtka koja premješta velike iznose kapitala mora biti u stanju vjerovati da može djelovati s imovinom. Wenham objašnjava: "Ako se imovina trguje samo na platformi visoke kvalitete i ova platforma ne uspije, neke institucije nemaju izlaza." Iz tog razloga, sljedeći dio pregleda digitalne imovine iz Bloomberga zahtijeva da imovina ima odgovarajuću likvidnost od najmanje dva mjesta visoke kvalitete (testirana) trgovanja.

Tržišna kapitalizacija i dosljednost prodaje

Prethodni korak filtrira provjerenu digitalnu imovinu na oko 150, ali Bloombergov postupak pregleda ovdje se ne zaustavlja. Wenhamov tim tada klasificira svaku imovinu nakon tržišne kapitalizacije, na temelju cirkulirajuće ponude i dosljednosti prodaje.

Wenham ističe da se tržišna kapitalizacija ne može točno mjeriti bez ispravljanja cirkulacije ponude. "Realno, morate razumjeti tržišnu kapitalizaciju lako dostupnih tokena", objašnjava.

Ali samo tržišna kapitalizacija ne govori cijelu priču - jer se često mijenja na tržištima nestabilnih kriptoma. Dakle, tim koristi drugu mjeru kako bi je nadoknadio. Čim imate točnu tržišnu kapitalizaciju, uzmite u obzir dosljednost prodaje u vašem postupku rangiranja.

Wenham kaže: "Mjerimo promet BTC -a prvo izračunavajući čitav trgovački volumen (pretvoren u USD) u svim trgovačkim parovima uglednih burzi i podijelivši ga kroz cjelokupnu tržišnu kapitalizaciju. Ako bi omjer volumena i tržišne kapitalizacije u jednom danu visok, imovina bi imala malu konzistenciju."

Proces razvoja

Wenham napominje da napori na pročišćavanju procesa ovdje vjerojatno neće završiti. Priznaje da je Crypto jedinstven, kao i mnogi od njegovih referentnih podataka i da su promjene jedna od rijetkih pouzdanih konstanta u klasi imovine. Ali sudionici na financijskom tržištu koriste se za prilagodbu promjenama.

Još jedan primjer koji ističe su alati i modeli za analizu likvidnosti koji su se razvili kako bi zadovoljili potrebu za brzinom, jer su tržišta za vrijednosne papire s fiksnim dohotkom postala sve elektronička u posljednjih godina. Oni su nužni dio industrije i pomažu u razumijevanju institucionalnih kupaca u kojoj mjeri bi premjestili tržište ako bi morali brzo likvidirati položaj.

i dok "Jednostavno ne možete staviti fiksni model u kriptovalutu", Wenham pojašnjava: "Možete uzeti model koji djeluje i optimizirati ga kako bi bio relevantniji za ovu klasu imovine."

Wenham i njegovi kolege Bloomberg suočili su se s izazovom razvoja modela za kuriranje kripto imovine za institucionalnu bazu korisnika tvrtke 2021. godine. Iako su razvili koherentnu metodologiju, jasno je da njihov rad ostaje iterativni proces. Nadalje ćete razviti standarde pregleda, dok će se tržište digitalne imovine i dalje družiti s tradicionalnim tržištem i njegovim visokim institucijama.

Ovaj sadržaj sponzorira Bloomberg

. .

Članak iza kulisa Bloombergovog modela provjere kripto imovine nije financijski savjet.