Os mercados de criptoma ilimitados mostram a necessidade de regras globais

Mais de 500 anos se passaram entre a fundação do primeiro banco do mundo, Monte Dei Paschi di Siena e a criação dos primeiros padrões bancários globais: o acordo de Basileia de 1988.

De acordo com essa escala, os fabricantes de decisão global no desenvolvimento de padrões para criptomoedas, que apareceram apenas 13 anos atrás com a estréia do Bitcoin em janeiro de 2009, à frente. Fóruns como o Comitê de Basileia para Supervisão Bancária, o Conselho de Estabilidade Financeira e a Autoridade de Supervisão de Valores Mobiliários da IOSCO já estão discutindo padrões globais para criptografia.

Mas este ano deu a essas conversas uma nova urgência, uma vez que o crescimento explosivo dos mercados de Cryptoma, emparelhado com suas conexões crescentes com o setor regulamentado e a aceitação generalizada das moedas por indivíduos que o FSB causou a alertar que os riscos de estabilidade poderiam "escalar rapidamente". .

"Tudo o que cresce e não é regulamentado pode causar problemas enormes se não o controlarmos", alertou Mairead McGuinness, Comissário da UE para serviços financeiros, em um evento de FT em 17 de fevereiro. Ela descreveu como os jovens agora devem ser investidos como um "passado" em criptografia e para serem adequados financeiramente pela plataforma de videoclimação Tikk.

Tudo o que cresce e não é regulado pode causar problemas enormes se não o controlarmos

"As atividades coletivas são alarmantes se não forem regulamentadas e, portanto, existe uma necessidade global de princípios em toda a sala de criptor", enfatizou ela.

A natureza ilimitada das empresas comerciais de criptomoedas, cujas empresas descentralizadas podem ser espalhadas por áreas e servidores físicos, sublinha a necessidade de uma abordagem global para sua vigilância.

"Existem empresas de criptomoeda que parecem estar em toda parte e, no entanto, não estão fisicamente em lugar algum", disse Mark Steward, chefe da execução e supervisão de mercado da Autoridade de Conduta Financeira Britânica, no mesmo evento em 17 de fevereiro. "Este é um sinal de alerta real para todos e é algo que as autoridades supervisora ​​de todo o mundo devem se preocupar".

Ashley Alder - Chefe da Comissão de Valores Mobiliários e Futuros em Hong Kong e presidente da Autoridade Reguladora de Valores Mobiliários Globais IOSCO - A meio caminho da FCA, a coordenação entre as várias autoridades regulatórias nacionais e internacionais vê "mais importante". Ele diz que quer "examinar uma abordagem holística e integrada para atividades de ativos virtuais e reduzir a arbitragem regulatória", ou seja, qualquer variação das regras entre as áreas.

Enquanto os fabricantes de decisão política nos grandes centros financeiros concordam com a necessidade de padrões globais, Benoît Coeuré, o então chefe do Centro de Inovação do Banco de Remuneração de Pagamentos Internacionais, alertado em dezembro antes do risco de que as jurisdições "adotem outras maneiras e criem um sistema, o global seja inconsistente".

A UE já apresentou seus princípios regionais propostos nos mercados na diretiva de ativos de criptografia (MICA). Isso foi apresentado ao Parlamento Europeu em outubro de 2020 e deve entrar em vigor por volta de 2024 - inclui tudo, desde a custódia dos ativos digitais até a venda e o comércio com você, a oferta do conselho à troca de moeda difícil.

Enquanto isso, Alder em Hong Kong diz que sua autoridade é "pragmaticamente e criativa usando seus poderes existentes" para que ela possa regular a criptografia, pois regulamentaria outros valores mobiliários. Ou, como ele coloca: "Com base em um 'mesmo negócio, riscos iguais, abordagem de regras iguais".

Mais regras formais vêm. Hong Kong agora desenvolve leis que garantem que todos os ativos de criptografia sejam registrados pelo mesmo regulamento ", independentemente de os ativos de criptografia que são negociados nessas plataformas se enquadram na definição tradicional de" valores mobiliários ".

A China vizinha escolheu uma abordagem absoluta. Em setembro, as autoridades declararam todas as atividades criptográficas para "ilegais" e prometeram investigar cidadãos chineses que trabalham para trocas de criptografia estrangeiras.

Em vez disso,

Cingapura adicionou criptografia ao seu regime de lavagem de dinheiro. De acordo com um porta -voz da autoridade monetária de Cingapura, as autoridades regulatórias estão "prontas para adaptar nossas regras, conforme necessário, a fim de proteger o equilíbrio político entre o apoio das inovações e o gerenciamento de riscos".

Gary Gensler, presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, na sede em Washington © Melissa Lyttle /Bloomberg

Nos EUA, o presidente da Comissão de Valores Mobiliários, Gary Gensler, pressionou pelo Congresso de sua agência - e outros, como a Comissão de Comércio de Futuros de Commodities - concede "uma supervisão mais robusta e uma melhor proteção de investidores" nas grandes partes da cripto que "senta na estrutura regulamentar". Ele alertou que eles estão "cheios de fraude, fraude e abuso".

O CFTC também alertou sobre os perigos da "regulamentação por execução" e pediu ao Congresso que criasse regras mais claras para o que é e o que não é.

Na Grã-Bretanha, a FCA começou a registrar empresas de criptomoeda para cumprir as regras de lavagem de dinheiro e alertar sobre um procedimento difícil para publicidade assim que a criptografia estiver incluída no sistema de desenvolvimento financeiro da FCA. "As disposições legais mais abrangentes são necessárias aqui", disse Steward no recente evento de FT.

Além dessas medidas regulatórias nacionais, todas as grandes áreas indicam que ficam de olho nos desenvolvimentos globais e participam de discussões internacionais. Um oficial ressalta que a diretiva MICA da UE foi projetada para implementar recomendações internacionais onde elas existem, incluindo o trabalho que o FSB havia feito em conexão com moedas estáveis-um tipo de criptomoeda cujo valor é coberto por ativos reais, como moedas tradicionais, ouro ou curto.

No entanto, isso não significa que não haja diferenças no tratamento regulatório - mesmo entre sistemas com um objetivo comum de proteger os consumidores e proteger a estabilidade financeira. Por esse motivo, o controle de criptografia foi agora filmado para a agenda do FSB.

Klaas Knot, presidente do FSB, diz: "É claro que o FSB seria capaz de assumir essa liderança. Temos o poder conveniente.

Knot espera que o trabalho do FSB nos padrões globais de criptografia possa "chegar muito longe em 2022". O próximo passo seria publicar esses padrões e sua rápida implementação pelos 24 países membros do FSB - e outros além.

Todos esperam que a ação rápida possa garantir que o destino da criptografia seja menos vergonhoso do que o de Monte Dei Paschi: uma vez famoso como o banco mais antigo do mundo, hoje mais conhecido como a instituição que era mais provável de ser exposta ao colapso devido à crise financeira da zona do euro.