I mercati del criptoma limiti mostrano la necessità di regole globali

Passarono più di 500 anni tra la fondazione della prima banca al mondo, Monte Dei Paschi di Siena e la creazione dei primi standard bancari globali: l'accordo di Basilea del 1988.

Secondo questa scala, i produttori di decisioni globali nello sviluppo di standard per le criptovalute, che sono apparse solo 13 anni fa con il debutto di Bitcoin nel gennaio 2009, in anticipo. Forum come il Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria, il Financial Stability Board e l'Autorità di vigilanza IOSCO Securities stanno già discutendo degli standard globali per la criptovaluta.

Ma quest'anno ha dato a queste conversazioni una nuova urgenza, poiché la crescita esplosiva dei mercati del criptoma, abbinata alle loro crescenti connessioni al settore regolamentato e alla diffusa accettazione delle valute da parte di individui che FSB ha causato a avvertire che i rischi di stabilità potrebbero "intensificare rapidamente". .

"Tutto ciò che cresce e non è regolamentato può causare enormi problemi se non lo mettiamo sotto controllo", ha avvertito Mairead McGuinness, commissario UE per i servizi finanziari, a un evento FT il 17 febbraio. Ha descritto come i giovani devono ora essere investiti come "passatempo" in Crypto e di essere finanziariamente avvisato dalla piattaforma di condivisione di video Tiktok.

Tutto ciò che cresce e non è regolato può causare enormi problemi se non lo facciamo sotto controllo

"Le attività collettive sono allarmanti se non sono regolate, e quindi c'è una necessità globale di principi in tutta la stanza dei criptori", ha sottolineato.

La natura illimitata delle compagnie commerciali di criptovaluta, le cui attività decentralizzate possono essere sparse in aree fisiche e server, sottolinea la necessità di un approccio globale per la loro sorveglianza.

"Ci sono società di criptovaluta che sembrano essere ovunque e tuttavia non sono affatto fisicamente", ha affermato Mark Steward, responsabile dell'applicazione e della supervisione del mercato della British Financial Conduct Authority, allo stesso evento del 17 febbraio. "Questo è un vero segnale di avvertimento per tutti ed è qualcosa che le autorità di supervisione in tutto il mondo dovrebbero preoccuparsi".

Ashley Alder - Capo della Commissione Securities & Futures a Hong Kong e presidente della Global Securities Regulatory Authority IOSCO - A metà della FCA, il coordinamento tra le varie autorità di regolamentazione nazionale e internazionale vede "il più importante". Dice che vuole "esaminare un approccio olistico e integrato per le attività di attività virtuali e ridurre l'arbitraggio normativo", vale a dire qualsiasi variazione delle regole tra le aree.

Mentre i produttori di decisioni politiche nei grandi centri finanziari concordano sulla necessità di standard globali, Benoît Coeuré, l'allora capo del Centro di innovazione bancaria per il risarcimento dei pagamenti internazionali, avvertito a dicembre prima del rischio che le giurisdizioni "assumano altri modi e creino un sistema, il globale è incoerente".

L'UE ha già presentato i principi regionali proposti nella direttiva sui mercati della criptovaluta (MICA). Questo è stato presentato al Parlamento europeo nell'ottobre 2020 e dovrebbe entrare in vigore intorno al 2024 - include tutto, dalla custodia delle attività digitali alla vendita e al commercio con te, l'offerta dalla consulenza allo scambio di valuta dura.

Nel frattempo, Alder a Hong Kong afferma che la sua autorità "sta usando pragmaticamente e in modo creativo i suoi poteri esistenti" in modo che possa regolare la criptovaluta mentre regolerebbe altri titoli. Oppure, come dice lui: "Sulla base di una" stessa attività, dei rischi uguali, delle pari regole ".

Vengono più regole formali. Hong Kong ora sviluppa leggi che garantiscono che tutti i cripto-set siano registrati dallo stesso regolamento, "indipendentemente dal fatto che i cripto-asset che sono scambiati su queste piattaforme rientrano nella tradizionale definizione di" titoli ".

La vicina Cina ha scelto un approccio assoluto. A settembre, le autorità hanno dichiarato tutte le attività di criptovaluta per "illegali" e hanno promesso di indagare sui cittadini cinesi che lavorano per gli scambi di criptovalute straniere.

Singapore ha aggiunto criptovaluta al suo regime antiriciclaggio. Secondo un portavoce dell'autorità monetaria di Singapore, le autorità di regolamentazione sono "pronte ad adattare le nostre regole secondo necessità per proteggere l'equilibrio politico tra il sostegno delle innovazioni e la gestione dei rischi".

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Gary Gensler, presidente della US Securities and Exchange Commission, presso la sede di Washington © Melissa Lyttle /Bloomberg

Negli Stati Uniti, il presidente della Securities & Exchange Commission, Gary Gensler, ha spinto per il Congresso della sua agenzia - e altri, come la Commodity Futures Trading Commission - concede "una supervisione più solida e una migliore protezione degli investitori" nelle grandi parti del criptovalo che "si trovano sul framework regolatorio". Ha avvertito che sono "pieni di frode, frode e abusi".

Il CFTC ha anche avvertito dei pericoli della "regolamentazione da parte dell'applicazione" e ha chiesto al Congresso di stabilire regole più chiare per ciò che è e ciò che non lo è.

In Gran Bretagna, la FCA ha iniziato a registrare le società di criptovaluta per rispettare le regole antiriciclaggio e avvertire una procedura difficile per la pubblicità non appena la crittografia è inclusa nel sistema di sviluppo finanziario della FCA. "Qui sono richieste disposizioni legali più complete", ha detto Steward al recente evento FT.

Oltre a queste misure normative nazionali, tutte le grandi aree indicano che tengono d'occhio gli sviluppi globali e partecipano alle discussioni internazionali. Un ufficiale sottolinea che la direttiva MICA dell'UE è stata progettata per implementare raccomandazioni internazionali in cui esistono, incluso il lavoro svolto dall'FSB in relazione a monete stabili-un tipo di criptovaluta il cui valore è coperto da attività reali come valute tradizionali, oro o breve.

Tuttavia, ciò non significa che non vi siano differenze nel trattamento normativo, anche tra sistemi con un obiettivo comune di proteggere i consumatori e proteggere la stabilità finanziaria. Per questo motivo, il Crypto Control è stato girato all'agenda FSB.

Klaas Knot, presidente dell'FSB, afferma: "Naturalmente, l'FSB sarebbe in grado di prendere questo comando. Abbiamo il potere conveniente.

Knot prevede che il lavoro dell'FSB sugli standard di criptovaluta globale potrebbe "arrivare abbastanza lontano nel 2022". Il prossimo passo sarebbe pubblicare questi standard e la loro rapida attuazione da parte dei 24 paesi membri dell'FSB - e altri oltre.

Tutti sperano che un'azione rapida possa garantire che il destino di Crypto sia meno vergognoso di quello di Monte Dei Paschi: un tempo famoso come banca più antica del mondo, oggi meglio conosciuta come l'istituzione che era più probabile che fosse esposta al crollo a causa della crisi finanziaria della zona euro.