Piiratud krüptomiturud näitavad vajadust globaalsete reeglite järele

Enam kui 500 aastat möödus maailma esimese panga vundamendi, Monte Dei Paschi di Siena ja esimese ülemaailmse pangandusstandardite loomise vahel: 1988. aasta Baseli leping.

Selle mastaabi kohaselt on ülemaailmsed otsused krüptovaluutade standardite väljatöötamisel, mis ilmus alles 13 aastat tagasi Bitcoini debüüdiga jaanuaris 2009, ette. Sellised foorumid nagu Baseli panganduse järelevalve komitee, finantsstabiilsusnõukogu ja IOSCO Securities'i järelevalveamet arutavad juba krüpto globaalseid standardeid.

Kuid sel aastal on andnud neile vestlustele uue kiireloomulisuse, kuna krüptomiturude plahvatusohtlik kasv on koos nende suurenevate seostega reguleeritud sektoriga ja valuutade laialdane aktsepteerimine üksikisikute poolt, mille FSB on põhjustanud, et hoiatada, et stabiilsusriskid võivad "kiiresti eskaleeruda". .

"Kõik, mis kasvab ja mida ei ole reguleeritud, võib põhjustada tohutuid probleeme, kui me seda kontrolli alla ei saa," hoiatas 17. veebruaril toimunud FT -üritusel ELi finantsteenuste volinik Mairead McGuinness. Ta kirjeldas, kui noori investeeritakse nüüd krüptos "ajaviidetena" ja et videote jagamise platvorm Tiktok on rahastatud.

Kõik, mis kasvab ja mida pole reguleeritud, võib põhjustada tohutuid probleeme, kui me seda kontrolli alla ei saa

"Kollektiivsed tegevused on murettekitavad, kui neid ei reguleerita, ja seetõttu on kogu krüptoriruumis ülemaailmne vajadus põhimõtete järele," rõhutas ta.

Krüptovaluutakaubanduse ettevõtete piiramatu olemus, mille detsentraliseeritud ettevõtted võivad olla hajutatud füüsiliste piirkondade ja serverite vahel, rõhutab vajadust nende järelevalve jaoks globaalse lähenemisviisi järele.

"Seal on krüptovaluuta ettevõtteid, kes näivad olevat kõikjal ja pole siiski füüsiliselt kusagil," ütles Briti finantstegevuse ametite jõustamis- ja turujärelevalve juht Mark Steward, samal üritusel 17. veebruaril. "See on kõigile tõeline hoiatussignaal ja see on asi, mida järelevalvevormid kogu maailmas peaksid muretsema."

Ashley Alder - Hongkongi väärtpaberite ja futuuride komisjoni juhataja ja ülemaailmse väärtpaberite reguleeriva asutuse esimehe iOSCO - poolel teel FCA -st, on erinevate riiklike ja rahvusvaheliste reguleerivate ametivõimude koordineerimine "kõige olulisem". Ta ütleb, et soovib "uurida virtuaalse varade tegevuste terviklikku ja integreeritud lähenemisviisi ja vähendada regulatiivset arbitraaži", st valdkondade vaheliste eeskirjade variatsioonid.

Kuigi poliitilised otsused -suurtes finantskeskustes nõustuvad globaalsete standardite vajaduses, hoiatas Banoît Coeuré, pangainnovatsioonikeskuse tollane rahvusvahelise maksehüvitise keskuse juht, detsembris enne riski, et jurisdiktsioonid "võtavad muid võimalusi ja loovad süsteemi, on globaalne".

EL on juba esitanud oma kavandatud piirkondlikud põhimõtted krüptovara (MICA) direktiivi turgudel. Seda esitati Euroopa Parlamendile oktoobris 2020 ja see jõustub eeldatavasti umbes 2024. aasta paiku - see hõlmab kõike alates digitaalsete varade vahistamisest kuni müümiseni ja teiega kauplemiseni, pakkumist nõuannetest kuni kõva valuuta vahetamiseks.

Vahepeal väidab Alder Hongkongis, et tema autoriteet kasutab "pragmaatiliselt ja loominguliselt oma olemasolevaid volitusi", et ta saaks krüptot reguleerida, kui ta reguleeriks teisi väärtpabereid. Või nagu ta ütleb: "sama äri, võrdsete riskide, võrdsete reeglite lähenemisviisi põhjal."

Ametlikumad reeglid tulevad. Hongkong töötab nüüd välja seadused, mis tagavad, et kõik krüptoatsed registreeritakse sama määrusega, "sõltumata sellest, kas neil platvormidel kaubeldavad krüpto-varad kuuluvad" väärtpaberite "traditsioonilise määratluse alla.

Naabruses asuv Hiina valis absoluutse lähenemisviisi. Septembris kuulutasid võimud kõik krüptotegevuse "ebaseaduslikuks" ja lubasid uurida Hiina kodanikke, kes töötavad välismaiste krüptovahetuste jaoks.

Selle asemel on Singapur lisanud oma rahapesurežiimi krüpto. Singapuri rahandusasutuse pressiesindaja sõnul on reguleerivad asutused "valmis kohandama meie reegleid vastavalt vajadusele, et kaitsta poliitilist tasakaalu uuenduste toetuse ja riskide juhtimise vahel".

Gary Gensler, USA väärtpaberi- ja börsikomisjoni esimees, peakorteris Washingtonis © Melissa Lyttle /Bloomberg

USA -s on väärtpaberi- ja börsikomisjoni esimees Gary Gensler nõudnud oma agentuuri - ja teiste, näiteks kaubafutuuride kauplemise komisjoni - kongressi - "tugevamat järelevalvet ja paremat investorikaitset" krüpto suurtes osades, mis "asuvad regulatiivses raamistikus". Ta hoiatas, et need on "täis pettusi, pettusi ja väärkohtlemist".

CFTC hoiatas ka "jõustamise reguleerimise" ohtude eest ja palus kongressil kehtestada selgemad reeglid selle kohta, mis on ja mis mitte.

Suurbritannias on FCA hakanud krüptovaluutaettevõtteid registreerima, et järgida rahapesuvastaseid reegleid ja hoiatada raskesti reklaamimismenetlust kohe, kui krüpto on kaasatud FCA finantsarendussüsteemi. "Siin on vaja põhjalikumaid õigussäteid," ütles korrapidaja hiljutisel FT üritusel.

Lisaks nendele riiklikele regulatiivsetele meetmetele näitavad kõik suured valdkonnad, et nad hoiavad silma peal ülemaailmsetel arengutel ja osalevad rahvusvahelistes aruteludes. Ametlik juhib tähelepanu sellele, et ELi Mica direktiiv oli kavandatud rakendama rahvusvahelisi soovitusi, kus need eksisteerivad, sealhulgas töö, mida FSB oli teinud seoses stabiilsete müntidega-omamoodi krüptovaluutaga, mille väärtust hõlmavad reaalsed varad, näiteks traditsioonilised valuutad, kuld või lühike.

See ei tähenda aga, et regulatiivses töötlemises pole erinevusi - isegi süsteemide vahel, mille ühine eesmärk on kaitsta tarbijaid ja kaitsta finantsstabiilsust. Sel põhjusel on krüptokontroll nüüd FSB päevakorda lastud.

FSB esimees

Klaas Knot ütleb: "Muidugi, FSB saaks selle juhtpositsiooni võtta. Meil ​​on mugav jõud.

Knot loodab, et FSB töö globaalsete krüptostandarditega võib "jõuda 2022. aastal üsna kaugele". Järgmine samm oleks avaldada need standardid ja nende kiire rakendamine FSB 24 liikmesriigis - ja teised kaugemal.

Kõik loodavad, et kiire tegevus suudab tagada, et krüpto saatus on vähem häbiväärne kui Monte Dei Paschi: kunagi kuulus kui maailma vanim pank, mida tänapäeval tuntakse kõige paremini institutsioonina, mis puudus eurotsooni finantskriisi tõttu kõige tõenäolisemalt kokkuvarisemisega.

Allikas: Financial Times