Modulo Capital, eine Investmentfirma, die von drei ehemaligen Führungskräften von Jane Street gegründet wurde, hat sich mit einem Antrag der FTX Group auf Rückgabe von VC-Investitionen befasst, die von Alameda Research erhalten wurden.
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Alte Freunde
Die fraglichen Führungskräfte, Xioayun „Lily“ Zhang und Duncan Rheingans-Yoo, waren Sam Bankman-Fried aus seiner Zeit als Angestellter bei Jane Street bekannt und verließen das Unternehmen später, um ihre eigene Investmentfirma zu gründen. Die New York Times hat jedoch zwei bemerkenswerte Dinge über die Firma entdeckt.
Erstens scheint Xioayun „Lily“ Zhang laut ungenannten Quellen, die angeblich mit der Angelegenheit vertraut sind, eine romantische Beziehung zu SBF gehabt zu haben.
Bankman-Frieds Freundin? Xiaoyun „Lily“ Zhang war laut vier Personen, die mit ihrer Beziehung vertraut sind, früher mit Bankman-Fried liiert. Ihr Partner, Duncan Rheingans-Yoo, hatte erst zwei Jahre vor der Investition von SBF seinen Abschluss in Harvard gemacht. Das ist Lehrbuch
— 9:29 (@GuitarSunCat) 25. Januar 2023
Zweitens scheint Modulo Capital fast vollständig von der FTX Group finanziert worden zu sein. Laut demselben Bericht von NYT begann Modulo vor dem Zusammenbruch von FTX mit dem Handel mit Kryptowährung und hat nun praktisch den Betrieb eingestellt.
Zwei Runden Startkapital
Obwohl das Krypto-Investitionsscheckbuch der FTX Group ein Durcheinander ist, das der neue CEO immer noch zu entwirren versucht, sind die Investitionsaufzeichnungen von FTX VC aufgrund der Berichtspflichten weitaus klarer. Laut der Financial Times hat die FTX Group zwei separate Investitionen mit Modulo Capital getätigt und zunächst 150 Millionen US-Dollar zugesagt, denen schnell weitere 250 Millionen US-Dollar folgten.
Der aktuelle Clawback-Antrag zielt jedoch auf die Zahl von 475 Millionen US-Dollar ab. Darüber hinaus deuten Gerichtsdokumente darauf hin, dass die Rückzahlung dieser Summe unter der Annahme, dass der Deal vom Richter genehmigt wird, der den Konkurs von FTX leitet, fast vollständig das Kapital von Modulo auslöschen würde.
„Der Beitritt der Schuldner zu der Vereinbarung liegt im besten Interesse ihrer Nachlässe, Gläubiger und Interessengruppen und sollte schnell vollzogen werden. Die Bedingungen der Vereinbarung werden den Nachlässen der Schuldner einen erheblichen Wert verleihen, der 99 % der verbleibenden Vermögenswerte der Modulo-Einheiten und 97 % der ursprünglichen Übertragungen von den Alameda-Schuldnern an die Modulo-Einheiten ausmacht (nach Berücksichtigung von Ausgaben und Handelsverlusten).“
Diese Aussage verleiht der oben erwähnten Theorie Glaubwürdigkeit, dass Modulo Capital fast vollständig von der FTX Group finanziert wurde.
Die Führung von Modulo hat angeblich den Bedingungen des Clawback zugestimmt, was beiden Seiten die Auseinandersetzung mit Rechtskosten ersparen würde. Im Gegenzug würde die FTX Group auf alle Ansprüche auf Modulo Capital-Aktien verzichten.
FTX schuldet seinen Gläubigern derzeit über 11 Milliarden Dollar. Wenn der Deal genehmigt wird, würden die von Modulo zurückgezahlten Mittel etwa 7 % des Fehlbetrags decken. Zukünftige Rückforderungsanträge werden wahrscheinlich folgen, da die FTX Group bereits versucht hat, ähnliche Maßnahmen gegen Voyager zu ergreifen, und ihre Absicht angekündigt hat, Spenden an politische Kandidaten zu verfolgen.
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