Primeiro ETF Bitcoin perde a soma recorde no primeiro ano

Um ano após sua introdução recorde, o primeiro fundo negociado pelo mercado de ações do mundo, que reproduz o preço do Bitcoin, perdeu mais dólares de investidores do que qualquer outra estréia no ETF.

O gerente de ativos Proshares colocou seu fundo de estratégia Bitcoin em outubro de 2021, que imediatamente se tornou o novo ETF de maior sucesso na história e trouxe mais de US $ 1 bilhão em sua primeira semana de varejo na Bolsa de Valores de Nova York.

Os entusiastas do Bitcoin proclamaram o começo como o momento em que a criptografia se juntou ao maior mercado de ações do mundo e apanhada em estratégias de investimento convencionais para compradores privados e institucionais.

Mas um ano após sua existência, o fundo perdeu dinheiro para o Financial Times, de acordo com os dados da Morningstar Direct.

Sua participação de 70 % do preço das ações também o torna o ETF de seis de seis de seis usos de seu tipo de todos os tempos, em um teste para os investidores durante o chamado "Crypto Winter".

"Vimos como os fundos mergulharam nas profundezas desde o início, mas raramente eles atraem tantos ativos quanto esse [isso]", disse Jeffrey Ptak, diretor de classificações da Morningstar Research Services.

O ETF, conhecido como Bito, atraiu constantemente afluentes ao longo de sua existência, com apenas pequenas retiradas. Mas mesmo com entradas líquidas de US $ 1,8 bilhão no primeiro ano, seus ativos estão agora para US $ 624 milhões. Se você tomar o momento das entradas e o declínio de 70 % no preço das ações do fundo, a Morningstar calcula que Bito perdeu US $ 1,2 bilhão em dinheiro do investidor, o que o torna de longe o maior perdedor de estréia.

Outros ETFs continuaram a cair no primeiro ano, mas todos eram muito menores. O ETF global do X Blockchain (BKCH) - outro fundo relacionado a criptografia - caiu 76,7 % em seu primeiro ano a julho, mas atingiu um máximo de US $ 125 milhões em ativos e agora dura apenas US $ 60 milhões

Proshares disse em comunicado que "o Bito Bitcoin seguiu exatamente desde que ele está depositando sobre o que nossos acionistas esperam do fundo".

Na época da introdução de Bito, Michael Sapir, executivo -chefe da Proshares, disse que esse era um marco por US $ 8,4 trilhões, comparável ao primeiro fundo de ações dos EUA em 1993, o primeiro fundo de pensão em 2002 e o primeiro fundo de ouro. do Bitcoin de US $ 63.000 no dia da introdução ao registro de quase US $ 70.000.

Mas em novembro do ano passado ficou claro que as taxas de juros dos EUA começariam a aumentar, o que afetaria ativos especulativos. O ETF seguiu o declínio de 69 % do Bitcoin, enquanto os custos para manter os contratos futuros, nos quais ele confia, também reduziu seus lucros. O token foi negociado em cerca de US $ 20.000 por quatro meses.

No início deste ano, Jeff Dorman, diretor de investimentos da empresa de gerenciamento de ativos Arca, disse que "o bitcoin .. perdeu completamente sua narrativa - não é uma proteção contra inflação, não está incorreta [para outros ativos] e não age defensivamente".

Alguns investidores permanecem fiéis à matéria criptográfica. Os compradores "permaneceram extremamente leais à tese de longo prazo para o Bitcoin", disse Todd Rosenbluth, gerente de pesquisa da empresa consultiva Vettafi, com entradas líquidas de US $ 87 milhões em Bito nos últimos seis meses, apesar da queda dos preços.

"O fundo não registrou os drenos que seriam esperados devido ao seu desempenho", disse Rosenbluth. "O pêndulo se afastou de certos máximos de investimento este ano. Historicamente, pode voltar a favor, mas o desafio é se o gerente de ativos tem a confiança de manter o produto à tona", disse ele.

Relatórios adicionais de Scott Chipolina