Punerea în comun a serviciilor de schimb criptografic amenință stabilitatea, spune un oficial al Băncii Angliei

Bursele de criptomonede precum FTX în faliment, care reunesc servicii separate de instituțiile principale, ar trebui reglementate mai strict înainte de a deveni un risc pentru sistemul financiar, a avertizat un oficial înalt al Băncii Angliei.

Într-un discurs de luni, Sir Jon Cunliffe, guvernatorul adjunct al Băncii Angliei, a declarat că schimburile de active digitale creează riscuri pentru piața lor prin desfășurarea de afaceri care includ tranzacționarea, creditarea, compensarea și custodia activelor clienților.

Piețele tradiționale separă cu atenție aceste roluri diferite pentru a proteja împotriva riscurilor, a spus el.

Comentariile lui Cunliffe urmează o serie de eșecuri corporative pe piața cripto în acest an, deoarece prețurile au scăzut, plafonate de prăbușirea din această lună a FTX, un grup de criptomonede de 32 de miliarde de dolari, în ianuarie. Cunliffe a spus că experiența anului trecut a arătat că cripto nu este încă o piață stabilă.

„O parte din acest lucru se datorează faptului că baza sa sunt instrumente complet descoperite, cu o volatilitate extremă, care pot fluctua puternic în valoare”, a spus el la o conferință la Warwick Business School.

„Dar o parte din aceasta se datorează și faptului că instituțiile cripto din centrul unei mari părți a sistemului există într-un spațiu în mare parte nereglementat și sunt foarte vulnerabile la riscurile pe care reglementarea în sectorul financiar convențional este intenționată să le evite.”

Prăbușirea bruscă a FTX, care până de curând era considerat unul dintre cele mai responsabile schimburi de cripto, a crescut presiunea asupra altor schimburi. Directorul executiv al Binance, Changpeng Zhao, a avertizat că prăbușirea FTX va crește controlul de reglementare asupra concurenților săi supraviețuitori.

Comentariile lui Cunliffe sugerează că liniile neclare dintre diferitele roluri jucate de locațiile cripto vor fi un accent pentru autoritățile de reglementare, împreună cu nevoia de „transparență în structurile corporative, guvernanță, audit și sisteme și controale”.

Bancherul central a evidențiat, de asemenea, riscul utilizării criptotoken-urilor ca garanție. Dependența puternică a FTX și a companiei sale de tranzacționare sora Alameda de propriul token FTT al bursei a fost un factor cheie în colapsul lor.

„O companie care își acceptă propriul activ cripto negarantiat ca garanție pentru împrumuturi și plăți în marjă, deoarece există dovezi că s-ar fi putut întâmpla cu FTX, creează un risc extrem de greșit”, a spus Cunliffe.

El a reiterat poziția BoE conform căreia piețele cripto nu au încă dimensiunea sau legăturile strânse cu piețele tradiționale care să amenințe stabilitatea financiară mai largă, dar a spus că autoritățile de reglementare trebuie să protejeze consumatorii.

„Nu ar trebui să așteptăm până când este mare și interconectat pentru a dezvolta cadrul de reglementare necesar pentru a preveni un șoc cripto care ar putea avea un efect destabilizator mult mai mare”, a spus el.

Eșecul FTX i-a determinat pe unii din industria cripto să se îndepărteze de la schimburile centralizate și la protocoale financiare descentralizate, în care tranzacționarea și creditarea sunt gestionate automat de programe de calculator.

Cunliffe și-a exprimat îndoielile că aceste protocoale ar fi suficient de robuste pentru a îndeplini funcții importante de piață și a pus la îndoială dacă sunt cu adevărat descentralizate în practică.

„Din perspectiva unei autorități de stabilitate financiară și a unui organism de reglementare financiară, încă trebuie să fiu convins că riscurile asociate finanțării pot fi gestionate eficient în acest mod”, a spus el.

Regatul Unit adoptă o legislație pentru a-și extinde regimul de reglementare existent pentru monedă electronică și sistemele de plată pentru a acoperi utilizarea „stablecoins” – criptoactive susținute de un activ precum moneda.

BoE va avea responsabilitatea pentru sistemele de plată care sunt sau ar putea deveni sistemice, iar Cunliffe a spus că se va consulta la începutul anului viitor cu privire la un cadru de reglementare detaliat pentru a se asigura că monedele stabile utilizate în aceste sisteme îndeplinesc aceleași standarde așteptate de la banii comerciali.

El a adăugat că dispariția FTX nu va schimba planurile BoE și ale Trezoreriei de a crea o „liră sterlină nativă digitală”, un raport de consultare care prezintă următorii pași care urmează să fie publicat la sfârșitul anului.