Η δέσμευση των υπηρεσιών των ανταλλαγών κρυπτογράφησης απειλεί τη σταθερότητα, λέει ένας υπάλληλος της Τράπεζας της Αγγλίας

Ανταλλαγές κρυπτογράφησης, όπως το Bankrotte FTX, συνδέουν τις υπηρεσίες που διατηρούνται ξεχωριστές από τα συνήθη θεσμικά όργανα θα πρέπει να ρυθμίζονται αυστηρά πριν από τον κίνδυνο του χρηματοπιστωτικού συστήματος, έναν υψηλόβαθμο υπάλληλο από την Τράπεζα της Αγγλίας.

Σε μια ομιλία τη Δευτέρα, ο Sir Jon Cunliffe, αναπληρωτής κυβερνήτης της Τράπεζας της Αγγλίας, δήλωσε ότι τα χρηματιστήρια για ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία δημιουργούν κινδύνους για την αγορά τους με επιχειρηματικές δραστηριότητες, συναλλαγές, δανεισμό, εκκαθάριση και διατήρηση περιουσιακών στοιχείων.

Οι παραδοσιακές αγορές διαχωρίζουν προσεκτικά αυτούς τους διαφορετικούς ρόλους για να προστατευθούν από τους κινδύνους, είπε.

Τα σχόλια του Cunliffe ακολουθούν μια σειρά εταιρικών αποτυχιών στην αγορά κρυπτογράφησης φέτος, όταν οι τιμές μειώθηκαν, στέφθηκε από την κατάρρευση της FTX αυτό το μήνα, μια ομάδα νομισμάτων κρυπτογράφησης αξίας 32 δισεκατομμυρίων δολαρίων τον Ιανουάριο. Ο Cunliffe είπε ότι η εμπειρία του περασμένου έτους είχε δείξει ότι η Crypto δεν ήταν ακόμα μια σταθερή αγορά.

"Μέρος αυτού είναι επειδή η βάση του είναι εντελώς απλήρωτα μέσα με ακραία μεταβλητότητα που μπορεί να κυμαίνεται άγρια", δήλωσε σε συνέδριο στο Warwick Business School.

"Ωστόσο, ένα μέρος οφείλεται επίσης στο γεγονός ότι τα κρυπτογραφικά ιδρύματα στο κέντρο ενός μεγάλου μέρους του συστήματος υπάρχουν σε ένα μεγάλο μη ρυθμισμένο χώρο και είναι πολύ ευαίσθητοι στους κινδύνους που πρέπει να αποφεύγουν τη ρύθμιση στον συμβατικό χρηματοπιστωτικό τομέα".

Η ξαφνική κατάρρευση του FTX, η οποία μέχρι πρόσφατα θεωρήθηκε ένας από τους πιο υπεύθυνες κρυπτογραφικούς δεσμούς, αύξησε την πίεση σε άλλα χρηματιστήρια. Ο Changpeng Zhao, διευθύνων σύμβουλος της Binance, προειδοποίησε ότι η κατάρρευση του FTX θα ενισχύσει τον ρυθμιστικό έλεγχο των επιζώντων ανταγωνιστών του.

Οι δηλώσεις Cunliffes δείχνουν ότι τα θολή όρια μεταξύ των διαφορετικών ρόλων που παίζουν θέσεις συμβάντων κρυπτογράφησης θα αποτελούν έμφαση στις ρυθμιστικές αρχές, μαζί με την ανάγκη «διαφάνειας στις εταιρικές δομές, τη διακυβέρνηση, τον έλεγχο και τα συστήματα και τους ελέγχους».

Ο κεντρικός τραπεζίτης υπογράμμισε επίσης τον κίνδυνο χρήσης κρυπτογραφικών σημάτων ως ασφάλειας. Η έντονη εξάρτηση από την FTX και την αδελφή εμπορική του εταιρεία Alameda στο χρηματιστήριο Token FTT ήταν ένας βασικός παράγοντας για την κατάρρευση της.

"Μια εταιρεία που δέχεται το δικό της παράλογο κρυπτογραφικό περιουσιακό στοιχείο ως ασφάλεια για δάνεια και πληρωμές περιθωρίων, καθώς υπάρχουν ενδείξεις που μπορεί να συνέβησαν με το FTX, δημιουργεί έναν ακραίο κίνδυνο λάθος", δήλωσε ο Cunliffe.

επιβεβαίωσε τη θέση του BOE ότι οι αγορές κρυπτογράφησης δεν έχουν ακόμη το μέγεθος ή τις στενές συνδέσεις με τις παραδοσιακές αγορές προκειμένου να απειλήσουν την ευρύτερη οικονομική σταθερότητα, αλλά ανέφεραν ότι οι ρυθμιστικές αρχές έπρεπε να προστατεύσουν τους καταναλωτές.

"Δεν πρέπει να περιμένουμε μέχρι να είναι μεγάλο και δικτυωμένο για την ανάπτυξη του ρυθμιστικού πλαισίου που είναι απαραίτητο για να αποφευχθεί ένα κρυπτογραφικό σοκ που θα μπορούσε να έχει πολύ μεγαλύτερο αποσταθεροποιητικό αποτέλεσμα", δήλωσε.

Η αποτυχία της FTX έχει προκαλέσει ορισμένους στη βιομηχανία κρυπτογράφησης να απομακρυνθούν από τα κεντρικά χρηματιστήρια και τα αποκεντρωμένα οικονομικά πρωτόκολλα στα οποία το εμπόριο και το δανεισμό διαχειρίζονται αυτόματα τα προγράμματα υπολογιστών.

Οι Cunliffs εξέφρασαν αμφιβολίες ότι αυτά τα πρωτόκολλα είναι αρκετά ανθεκτικά για να εκπληρώσουν σημαντικές λειτουργίες της αγοράς και αμφισβήτησαν αν ήταν πραγματικά αποκεντρωμένοι στην πράξη.

"Από την άποψη μιας αρχής χρηματοπιστωτικής σταθερότητας και μιας αρχής χρηματοπιστωτικής εποπτείας, πρέπει να είμαι πεπεισμένος ότι οι κίνδυνοι που συνδέονται με τα οικονομικά μπορούν να αντιμετωπιστούν αποτελεσματικά με αυτόν τον τρόπο", ανέφερε.

Το Ηνωμένο Βασίλειο επιτρέπει στους νόμους να επεκτείνουν το υπάρχον ρυθμιστικό του σύστημα για συστήματα ηλεκτρονικού χρήματος και πληρωμών, προκειμένου να καλύψει τη χρήση των "stablecoins" -Cryptoassets που καλύπτονται από ένα περιουσιακό στοιχείο σαν νόμισμα.

Η BOE θα είναι υπεύθυνη για συστήματα πληρωμών που είναι συστηματικά ή είναι πιθανό και ο Cunliffe δήλωσε ότι θα συμβουλευτεί ένα λεπτομερές ρυθμιστικό πλαίσιο στις αρχές του επόμενου έτους για να εξασφαλίσει ότι τα σταθερά νομίσματα που χρησιμοποιούνται σε αυτά τα συστήματα πληρούν τα ίδια πρότυπα που αναμένονται από τα εμπορικά χρήματα.

Πρόσθεσε ότι η παρακμή του FTX δεν θα άλλαζε τα σχέδια της BOE και του Υπουργείου Οικονομικών για να δημιουργήσει μια "ψηφιακή λίβρα της Sterling", όπου θα πρέπει να δημοσιευθεί μια έκθεση διαβούλευσης με τα επόμενα βήματα στο τέλος του έτους.