Skillnaden mellan Bitcoins marknadscykler 2017 och 2021

10. Oktober 2021

Krypto News Österreich

Artikel als PDF

Kommentare

Diesen Artikel teilen:

Denna analys tittar närmare på några av de strukturella marknadsindikatorerna för Bitcoin och jämför den nuvarande cykeln med den från 2017.

Följande sammanställdes av en analytiker på kedjan cryptovizart för kryptopotato.

bitcoins nvt

nvt uppskattar on-chain investerar. Eftersom kryptoanalytikern Willy Woo ursprungligen introducerade denna modell beräknas NVT-priset med multiplicerat med volymen på kedjan med det 2-åriga medianvärdet för NVT-förhållandet (marknadsvärde / hela överföringsvolymen).

2018, efter att ha nått spetsen på cykeln, har både 30-dagars och 90-dagars MA av NVT-priset minskat kontinuerligt i nästan 12 månader. Sedan nedgången med 50% i maj 2021 har emellertid dessa glidmedelvärde ökat till en nivå över deras tidigare maximala bås på 64 000.

Denna variation av de NVT-baserade prisresultaten kan överföras till en högre institutionell aktivitetsnivå jämfört med återförsäljare.

Diagram of Glassnode

Kategorisk analys av aktivitet på kedjan

Historically in all former Kryptomark cycle On-chain transfer volume as well as the median rose over four times their 360-day-MA level and then fell 1 times of their 360-dagars-Ma.

Mellan- och medelstora storlek på överföringsvolymen är proxyerna för större och mindre transaktioner. Om medelvärdet ökar betyder detta att transaktioner med hög volym sker oftare. Den medelstora storleken är å andra sidan en fullmakt för små transaktioner som tillskrivs återförsäljare.

Överraskande fanns det inget över 4x ledarskap. Dessutom har genomsnittet alltid korrelerat med medianen, vilket innebär att aktivitetsnivån för stora företag och för mindre återförsäljare med prissamlingen till den nya ATH har ökat till mer än fyra gånger sin 360-dagars-MA.

Överraskande fanns det en signifikant avvikelse mellan medianvärdet och medelvärdet. Denna divergens indikerar också fotavtrycket för större enheter i detta ekosystem med en annan övertygelse och vision.

IMG2_BITCOIN Fundflödesförhållandet från Bitcoin: Är här osynliga?

Baserat på det uppenbara fotavtrycket som diskuterats ovan, kan ett annat värdefullt index på kedjan som kallas fondflödesförhållande undersökas för att utvärdera detta antagande.

institutionella aktörer överförde sina tillgångar främst från börserna (på kedjan). Därför kan vi fortsätta viktningen av kategorin genom att mäta fondflödesförhållandet (överföringsvolym på kedjan, som inte skickas på utbyten/dras från börser, dividerat med hela överföringsvolymen på kedjan). Undersökningen av den historiska trenden i detta förhållande visar att den minskade efter att ha nått ATH och kommit in på björnmarknaden.

Men detta förhållande har ökat sedan januari 2021 trots marknadskorrigeringen på 50% i maj. Nästan 96 % av transaktioner på kedjan tillskrivs inte uttag/insättningar av börserna. Den enkla slutsatsen kan vara att institutionellt engagemang på kryptommarknader ökar.