Bancor beschrijft de vijandelijke antagonist achter het inconsistente verlies van verlies
Bancor beschrijft de vijandelijke antagonist achter het inconsistente verlies van verlies
- Nadat Bancor een sleutelfunctie had gepauzeerd, trokken Celsius en Nexo grote posities terug met Celsius en Nexo
- Het team beoefende noodbevoegdheden om te voorkomen dat "een klein handvol grote spelers" een ramp veroorzaken, vertelde Nate Hindman tegen Bancor om te blokkeren
Bancor, een pionier op het gebied van gedecentraliseerde financiën, heeft afgelopen weekend zijn populaire verzekeringsfunctie voor onstabiele verliezen (IL) ingehuurd en merkte op dat het protocol niet echt "gedecentraliseerd" is.
Inconsistent verlies verwijst naar de niet -gerealiseerde hoeveelheid die verschijnt wanneer u een pool -liquiditeit biedt in de vorm van cryptocurrency en de waarde van deze tokens is veranderd sinds u deze hebt opgeslagen.
Aangezien de geautomatiseerde marktmaker zei dat hij de protocolruimte wilde geven om te ademen, heeft hij opgemerkt dat portefeuilles, die verbonden zijn met de crypto lening Celsius en Nexo, de liquiditeit uit het systeem verwijderen terwijl hij een knipbeurt neemt.
Blockworks sprak met Bancors Head of Growth Nathaniel Hindman en hoofd van onderzoek Mark Richardson om te begrijpen wat zij beschouwden als "manipulatief gedrag" waardoor ze het protocol beschermen. Het echtpaar identificeerde twee hoofdfactoren: grote shortposities die werden ontvangen tegen het BNT -token van het protocol, terwijl tegelijkertijd een toename van de liften en de verkoop van de beloningen voor de liquiditeitsreductie, die door het protocol in BNT worden betaald, uitbetaald.
Grote shortposities
in a June 19th Bloggen , bancor said (LPS) temporarily pause due to a persistent "attack" and an "enemy antagonist". Ze geloven dat de aanval op containers met betrekking tot de poging van Celsius om grote posities in het protocol achter te laten. Ze vonden rekeningen op twee beurzen, FTX en OKX, de korte rentetarieven ter waarde van in totaal $ 2,5 miljoen tegen het BNT -token van het platform.
"Het is niet catastrofaal", zei Richardson in een interview. "Maar als u deze posities behoudt, leent u elke dag de maximale dagelijkse limiet." Hij ging ervan uit dat de snelle opnames werden gemaakt om liquidaties of schulden te dekken.
"Vanwege de financiële situatie waarin u bent, bent u veel meedogenloos als u uit de markt komt," zei hij.
Bovendien geloofden ze dat iemand op het prikbord 4chan verkeerde informatie verspreidde over hoe Bancor zijn minuten uitvoert. Dit leidde tot in paniek en veroorzaakte een aantal actieve opnames, vergelijkbaar met een bankrun, die andere mensen aanmoedigde om hem te volgen-tot een groot deel van de totale waarde vergrendeld (TVL) van het protocol werd volgens de productarchitect in de wachtrij geplaatst.
Grote betalingen betekenen dat BNT minder vloeibaar wordt, wat betekent dat het token de verkoopdruk minder kan absorberen. Maar Bancor werd gebouwd om te eindigen met korte interesse, zei Hindman-en benadrukte dat het niet alleen dit incident was dat leidde tot de IL-pauze.
"Het was deze perfecte storm van gebeurtenissen."
Het zijn niet alleen de shorts, "zei hij." Bovendien gebruiken enkele van de grootste gecentraliseerde actoren in de industrie ons systeem, gaan dan failliet en trekken grote hoeveelheden liquiditeitsminingbeloningen. ”
Bancor LPS Liquidity Mining Rewards "duurde te lang tot
Hoewel gedecentraliseerde beurzen zoals UniSwap niet beschermen tegen niet -dringende verliezen, heeft Bancor een dergelijke compensatie opgezet als een uniek verkoopargument. LPS ontvangen BNT-Token als beloning voor het investeren van hun kapitaal in Bancor Pools. Dit is de "oorspronkelijke zonde" die het protocol had hoofdpijn, zei Hindman.
"De beloningen voor de BNT -liquiditeitswinning duurden echt te lang," zei hij, eraan toevoegend dat grote stapels zijn verzameld in handen van sommige mensen die nu snel weggooien van "wat het systeem maximaal is."
De combinatie van een marktinzinking, aanzienlijke shortposities en ton BNT -beloningen die tegelijkertijd werden gelost, zorgde ervoor dat het team ingrijpen.
"We wisten dat we het niet lang zouden weerstaan", zei Richardson.
Er waren sommige Overweeg Die bancor eenvoudigweg nieuwe bnt om liquiditeitsproviders te doen als een deel van zijn ilp-mechanisme.
Hindman ontkende dit door het te beschrijven als een misverstand. "Sommige van deze kritiek komen van de grootste investeerders van sommige van onze concurrenten en mensen uit de industrie die gewoon niet de tijd hebben genomen om dit systeem te begrijpen," zei hij.
Hij zei dat Bancor op dezelfde manier werkt als een verzekeringsmaatschappij door IL -verzekering aan te bieden tegen een percentage handelskosten in het netwerk.
"Op dit moment wordt ongeveer 15 % van de handelskosten in beslag genomen uit de inkomsten van de liquiditeitsaanbieders om de verzekering te financieren, en dit betekent ook dat Bancor in onze eigen pools samen is geïnvesteerd om protocolkosten te genereren die deze kosten compenseren," zei hij.
De kenmerken van BNT zijn een laatste uitweg die alleen wordt gebruikt als de protocolkosten van de handelsactiviteit niet voldoende zijn.
DAO noodkrachten versus condortiseerde autoriteit
Bancor zei dat het zijn "noodbevoegdheden" moest activeren om op de crisis te reageren en de wenkbrauwen ophief of dit de basisprincipes van een gedecentraliseerde autonome organisatie schond. Technisch gezien zou er geen gecentraliseerde managementgroep binnen een DAO moeten zijn.
Maar het Bancor -team zegt dat het nodig acht om bepaalde mensen toe te wijzen die beslissingen kunnen nemen in een crisis.
"In deze vroege dagen van gedecentraliseerde protocollen, vooral die die zo complex zijn als Bancor, denken we dat het alleen verantwoordelijk is voor de DAO van een multi-SIG noodrechten," zei Hindman en verwees naar een multi-handtekening portemonnee, de protocol-upgrades en parameters die een maat voor gecentraliseerde controle bieden.
"We wilden niet voorbij staan en hoe een gemeenschap naar onze mening een klein, handvol spelers het systeem zuigt."
Bancor werkt nu aan de DAO, ook als een onafhankelijke waarnemer, om een grotere bescherming voor zijn IL -verzekeringssysteem te suggereren van het hele systeem.
"We begrijpen dat het zeker controversieel is, maar we geloven dat het de juiste beslissing was," zei Hindman. . . De bijdrage die Bancor beschrijft 'vijandige antagonist' achter het verlies van imperman verlies is geen financieel advies.