Bancor décrit «l'antagoniste ennemi» derrière la perte de perte incohérente
Après que Bancor ait arrêté une fonction clé, Celsius et Nexo ont retiré de grandes positions avec Celsius et Nexo
L'équipe a pratiqué les pouvoirs d'urgence pour empêcher "une petite poignée de grands joueurs" de provoquer une catastrophe, Nate Hindman a dit à Bancor à Blockworks
Bancor, un pionnier dans le domaine de la finance décentralisée, a temporairement embauché sa fonction d'assurance populaire pour les pertes instables (IL) le week-end dernier et a commenté que le protocole n'était pas vraiment "décentralisé".
La perte incohérente fait référence à la quantité non réalisée qui apparaît lorsque vous fournissez une liquidité de piscine sous forme de crypto-monnaie et que la valeur de ces jetons a changé depuis que vous l'avez stockée.
Étant donné que le marché automatisé a déclaré qu'il voulait donner la salle du protocole pour respirer, il a observé que les portefeuilles, qui sont connectés au prêt cryptographique Celsius et Nexo, retirent la liquidité du système tout en prenant une coupe de cheveux.
Blockworks a parlé à Bancors, responsable de la croissance, Nathaniel Hindman et au responsable de la recherche Mark Richardson pour comprendre ce qu'ils considéraient comme un "comportement manipulateur" qui les a amenés à protéger le protocole. Le couple a identifié deux facteurs principaux: de grandes positions courtes qui ont été reçues contre le jeton BNT du protocole, tandis que dans le même temps une augmentation des ascenseurs et des ventes des récompenses pour la réduction des liquidités, qui sont versées par le protocole de BNT.
grandes positions courtes
Dans un 19 juin bloggen , Bancor (LPS) est temporairement pauvre dû à une persistance "Attaquer" et un "Amoncar). Ils croient que l'attaque contre les conteneurs liés à la tentative de Celsius de laisser de grandes positions dans le protocole. Ils ont trouvé des comptes sur deux bourses, FTX et OKX, les taux d'intérêt à court terme d'une valeur totale de 2,5 millions de dollars contre le jeton BNT de la plate-forme.
"Ce n'est pas catastrophique", a déclaré Richardson dans une interview. "Mais si vous gardez ces positions, vous empruntez la limite quotidienne maximale chaque jour." Il a supposé que les retraits rapides avaient été effectués pour couvrir les liquidations ou les dettes.
"En raison de la situation financière dans laquelle vous êtes, vous êtes très impitoyable lorsque vous sortez du marché", a-t-il déclaré.
En outre, ils pensaient que quelqu'un sur le babillard 4chan a répandu la désinformation sur la façon dont Bancor gère ses minutes. Cela a déclenché la panique et a provoqué un certain nombre de retraits actifs, similaires à une course de banque, ce qui a encouragé d'autres personnes à le suivre pour une grande partie de la valeur totale verrouillée (TVL) du protocole a été placée dans la file d'attente selon l'architecte du produit.
Les gros paiements signifient que BNT devient moins liquide, ce qui signifie que le jeton peut absorber moins la pression de vente. Mais Bancor a été construit pour terminer avec un court intérêt, a déclaré Hindman et a souligné que ce n'était pas seulement cet incident qui a conduit à la pause IL.
"C'était cette tempête parfaite des événements."
Ce n'est pas seulement le short ", a-t-il dit." De plus, certains des plus grands acteurs centralisés de l'industrie utilisent notre système, puis font faillite et tirent de grandes quantités de récompenses d'extraction de liquidités. »
Bancor LPS Liquidity Mining Rewards «a pris trop de temps pour
Bien que les bourses décentralisées telles que UNISWAP ne protègent pas contre les pertes non limitées, Bancor a fixé une compensation comme un argument de vente unique. Les LP reçoivent BNT-Token en récompense pour avoir investi leur capital dans Bancor Pools. C'est le "péché d'origine" que le protocole avait des maux de tête, a déclaré Hindman.
"Les récompenses pour l'exploitation de liquidité BNT ont vraiment pris trop de temps", a-t-il dit, ajoutant que les grandes piles se sont accumulées entre les mains de certaines personnes qui disposent maintenant rapidement "de ce que le système est au maximum".
La combinaison d'une crise du marché, de positions courtes considérables et de tonnes de récompenses BNT qui ont été déchargées en même temps ont fait intervenir l'équipe.
"Nous savions que nous ne le résurions pas longtemps", a déclaré Richardson.
Il y en avait considérer que Bancor façonne simplement le nouveau BNT pour faire des fournisseurs de liquidités dans le cadre de son mécanisme ILP indemnisé.
paie Bancor "Protection des pertes instables" uniquement BNT-Token de forme nouvellement formée pour couvrir la perte à moins que suffisamment de frais aient été pris ...
Hindman a nié cela en le décrivant comme un malentendu. "Certaines de ces critiques proviennent des plus grands investisseurs de certains de nos concurrents et de nos gens de l'industrie qui n'ont tout simplement pas pris le temps de comprendre ce système", a-t-il déclaré.
Il a déclaré que Bancor travaille de manière similaire à une compagnie d'assurance en offrant une assurance à l'IL contre un pourcentage de frais de négociation dans le réseau.
"Pour le moment, environ 15% des frais de commerce sont confisqués à partir des revenus des fournisseurs de liquidités pour financer l'assurance, ce qui signifie également que Bancor a été dans nos propres piscines co-investies afin de générer des frais de protocole qui compensent ces frais", a-t-il déclaré.
Les caractéristiques de BNT sont une dernière issue qui n'est utilisée que si les frais de protocole de l'activité commerciale ne sont pas suffisants.
Pouvoirs d'urgence DAO vs autorités condortisées
Bancor a déclaré qu'il devait activer ses «pouvoirs d'urgence» pour réagir à la crise et haussé les sourcils si cela violait les bases d'une Organisation autonome décentralisée. Techniquement parlant, il ne devrait pas y avoir de groupe de gestion centralisé au sein d'un DAO.
Mais l'équipe de Bancor dit qu'il jugeait nécessaire d'attribuer certaines personnes qui peuvent prendre des décisions en crise.
"Dans ces premiers jours de protocoles décentralisés, en particulier ceux qui sont aussi complexes que Bancor, nous pensons qu'il n'est responsable que du DAO des droits d'urgence multi-sigs", a déclaré Hindman et a fait référence à un portefeuille multi-signature, les mises à niveau et les paramètres du protocole qui offrent une mesure de contrôle centralisé.
"Nous ne voulions pas rester en place et comment une communauté à notre avis, une petite, poignée de joueurs aspirent le système."
Bancor travaille maintenant sur le DAO, également en tant qu'observateur indépendant, pour suggérer une plus grande protection pour son système d'assurance IL Position de l'ensemble.
"Nous comprenons que c'est certainement controversé, mais nous pensons que c'était la bonne décision", a déclaré Hindman.
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La contribution Bancor Descrbe «antagoniste hostile» derrière la défense des pertes d'Imperman n'est pas un conseil financier.
