Cik maģiska domāšana ļāva celties no FTX - un noveda pie viņa lietas
Cik maģiska domāšana ļāva celties no FTX - un noveda pie viņa lietas
Pirms dažiem mēnešiem es iesaistījos sarunā ar dažiem kriptonauda evaņģēlisti trokšņainajā tehnoloģiju konferencē Toronto, kuri absolūti vēlējās reklamēt decentralizēto finanšu priekus vai, kā viņi gribētu to saukt.
Ar satriecošu degsmi viņi paskaidroja, ka viņiem patīk digitālie aktīvi, jo nav hierarhiju: Piemēram, visi varēja rīkoties ar Bitcoin, nepaļaujoties uz centrālajiem vārtsargiem kā bankas.
Kas par biržām, es jautāju un norādīju, ka šiem centralizētajiem centriem ir daudz kriptogrāfijas darbību. Ekonomikas sociologs Koray çalışkan norāda, ka vairāk nekā 90 procenti bitcoinu, kas tirgojās 2021. gadā, tika turēti kriptoulā.
Man šķita, ka tas ir radījis vairāk un ne mazāk enerģijas koncentrāciju nekā vispārējās finansēs. Piemēram, sabrukušā kriptovalūtas apmaiņa FTX bija ne tikai brokeris, bet arī izlaida savu valūtu, piedāvāja klientu aktīvu aizbildnību un tika savienots ar mazumtirdzniecības uzņēmumu Alameda.
Vai šī centralizācija nebija pretruna ar pārliecību par defektu? Ne par kripto bērniem Toronto, kuri noslaucīja manu jautājumu malā.
Tajā laikā es pasmaidīju ironijai, bet situācija nav smiekli. Kopš FTX šomēnes implodēja, ir kļuvis skaidrs, ka enerģijas koncentrācija, kas savienota pārī ar uzraudzības trūkumu, ir izraisījusi milzīgus klientu zaudējumus, jo līdzekļi tika nodoti apkārt bez atbildības.
Kā Lielbritānijas centrālais baņķieris sers Jons Cunliffe šonedēļ runā atrada: "Kripto institūcijas, kas atrodas lielas sistēmas centrā, pastāv lielā mērā neregulētā telpā un ir ļoti jutīgas pret riskiem, kuriem vajadzētu izvairīties no regulējuma parastajā finanšu nozarē."
Ja mēs skatāmies uz gružiem, mums ne tikai jājautā sev, kā FTX savā bilancē izveidoja 8 miljardus dolāru caurumu, bet arī kāpēc šīs bīstamās pretrunas tik ilgi tika ignorētas. Kāpēc tik daudziem bija akla vieta?
Atbilde ir tāda, ka cilvēki, kā bieži uzsver antropologi, ir noslieci pieņemt maģisku domāšanu vai mistiskus skaidrojumus lietām, kuras mēs nesaprotam; Mums ir vajadzīga cerība biedējošā pasaulē. Digitalizācija neko nav mainījusi. Lielākajai daļai no mums kibertelpas darbība ir tikpat mulsinoša kā viss, ko mēs saskaramies reālajā pasaulē.
Mēs arī esam diezgan gudri ignorēt lietas, kas varētu mazināt uzskatus, ar kuriem mēs veidojam savu pasauli. "Ir grūti panākt, lai vīrietis kaut ko saprastu, kad viņa alga ir atkarīga no tā, vai to nesaprot," atzīmēja ASV rakstnieks Uptons Sinklērs. Tas pats attiecas uz sociālo stāvokli, reliģiju vai citām mūsu identitātes daļām.
Pirms desmitgadēm es biju liecinieks, kad strādāju par reportieri kapitāla tirgos, kur finansisti bija izgudrojuši jaunu parādu nodošanas metodi, piemēram, hipotēkas, sarežģītos jaunos instrumentos, kas pazīstami kā nodrošinātas parāda obligācijas (CDO). Kad man jautāja, kāpēc baņķieri to dara, viņi man teica, ka viņi izveidos "likvīdu" (pārvaldāmu) brīvo tirgu, kas padarīs finanšu sistēmu drošāku, izmantojot riska diversifikāciju.
Tas izklausījās vilinoši. Un viņi, iespējams, tam ticēja daļēji. Bet tāpat kā Cryptoland bija dažas lieliskas pretrunas. No vienas puses, CDO bija tik sarežģīti, ka tos nevar vienkārši tirgot “bezmaksas” (šķidruma) tirgū. Un CDO sektors bija tik necaurspīdīgs, ka tā pat palielināja risku finansiālās drošības vārdā. Valdīja maģiska domāšana.
Tātad Silīcija ielejā. Pirmās vizītes laikā 2010. gadā, neskatoties uz jaunāko globālo finanšu krīzi, es satiku evaņģelizāciju ar padomiem CDO sfērai. Bija tādi cilvēki kā Facebook dibinātājs Marks Zuckerbergs, kuri uzstāja, ka spēcīgāka pasaules tīkla izveidošana ir laba, jo tā veicinās vienlīdzību, demokrātiju un brīvību. Neatkarīgi no tā, ka nozare šķita gatava ekspluatācijai, jo tikai niecīga minoritāte saprata galvenos algoritmus, ko izmanto tādas grupas kā Facebook. Tehnoloģijas radīšanas mitoloģija, tāpat kā finanšu sektorā, bija pilna ar pretrunām, kuras lielākoties tika ignorētas.
Es nesaku, ka tehnoloģija vai finanses šajā sakarā bija neparasti sliktas. Ir pretrunīgi radīšanas mīti lielākajā daļā profesiju, arī plašsaziņas līdzekļos. Es arī nesaku, ka tikai pašapmāna esamība padara visus šos jauninājumus nepareizu. Tālu no tā. Internets ir pārsteidzošs izgudrojums, pat ar kļūdām. Un daži parāda maiņas veidi ir noderīgi, ja tie tiek uzraudzīti. Inovācijas digitālajos aktīvos var būt arī vērtīgas: decentralizētas galvenās grāmatas, piemēram, var uzlabot nekustamā īpašuma ierakstu glabāšanu.
Bet FTX SAGA parāda, kā divkāršai domai, kad tā tiek virzīta uz augšu, var būt ārkārtīgi kaitīga ietekme.
Sekojiet Gillian vietnē Twitter @gilliantt gillian.tet@ft..
Sekojiet @ftmag
Avots: