Hur mörka pooler påverkar stillsamt kryptomarknaderna
Hur mörka pooler påverkar stillsamt kryptomarknaderna
- Stora institutioner använder mörka pooler för att få tillgång till kryptommarknader utan att skapa enorma köp eller försäljningsväggar i en bok för allmän ordning
- Mörka pooler hjälper till att minska prisvolatiliteten, men är inte den "slutliga lösningen"
2021 tillkännagav kryptoinvesterare marknadsförare som mikrostrategi och Tesla som mästare på tjurmarknaden. De representerade toppen av ett institutionellt isberg med ökande intresse för digitala tillgångar.
Medan rampljuset kanske inte är vänligt under en kryptvinter, är den nedre halvan av detta isberg fortfarande där som inte skulle existera utan mörka pooler. Dessa ibland kontroversiella bakdörrar på Cryptom -marknaden tjänar samma funktion som mörka pooler på traditionella marknader - ofta är marknader mystiska sätt.
Vi träffade SFOX, A fullservice-krypto-prime-återförsäljare att lära sig mer om mörka pooler och deras förhållande till kryptommarknader.
Vad är en Darkpool?
En mörk pool gör det möjligt för stora marknadsaktörer att agera stora block av digitala tillgångar utan att vara synliga för allmänheten. Deras ursprung på traditionella marknader går tillbaka i flera decennier, möjliggjorde SEC -reglering, vilket gjorde det möjligt att hantera investerare ur frågan.
Enligt SEK , de mörka poolhandelkonton för handel med oss aktier. Mer Aktuell data från NASDAQ.
sfox förklarar i din New Dark-Pool Report crypto-dark pools är processen och processen execution. Slutligen måste alla transaktioner med digitala tillgångar hanteras på blockchain. Dark Pools överför dessa transaktionskostnader till kunder. Handelsversionen skiljer sig åt att krypto-mörka pooler använder ett beräkningsprotokoll med flera partier (MPC) för att dela handeln i flera beställningar. Detta tillvägagångssätt upprätthåller dataskydd och säkerhet för klienten. Din användning har tagit upp en del kontroverser. Å ena sidan innebär bristen på öppenhet att mörka pool-affärer inte flyttar marknaden vid handeln. Efter att ha avslöjat tillsynsmyndigheten efter handeln tenderar de viktigaste handeln dock att driva marknaden i allmän riktning. Dark Pools spelade en avgörande roll i anledningen till Cryptomarkt Bull Run 2021. SFOX delade en rapport av källa: finoa Medan den första vågen av institutionellt intresse utlöste 2021, måste vi fortfarande uppleva den andra. Denna brist på rörelse beror till stor del på reglerande osäkerhet och prisvolatilitet. De större institutionerna som väntar på sidelinjen rör sig långsamt och är riskabla. Du kommer inte in på marknaden förrän reglerna för engagemang är kristallklara. Och dessa regler är inte lika enkla som att godkänna eller låsa vissa digitala tillgångar. I vår konversation med SFOX förklarade de att dessa större, mer etablerade aktörer behöver fullständiga efterlevnadsstandarder för att säkerställa att de kan uppfylla pålitliga skyldigheter. Vi har sett sedan 2018 hur delar av det institutionella pusslet sattes ihop - bit för bit. Från lagring av digitala tillgångar till primära mäklare, kredit-, kredit- och riskhanteringsanläggningar. En tvist mellan tillsynsmyndigheterna kan vara en av de återstående punkterna som måste klargöras. I vår konversation med SFOX kallade de prisvolatilitet och illikviditet som en andra barriär för institutionellt inköp. Crypto Dark Pools erbjuder ett nödvändigt problem -förbikoppling, men de har sina kompromisser. Eftersom likviditeten är fragmenterad på en global 24-timmarsmarknad måste många institut kopplas samman innan de genomför en handel över poolen. Ett annat alternativ för en institution är samarbete med infrastrukturföretag för digitala tillgångar som brandblock. Du kan ge tillgång till olika likviditetspooler, även om nackdelen med detta tillvägagångssätt är att den inte är sömlös. Det kommer att vara nödvändigt för marknadsaktören att ha separata konton med de olika likviditetsleverantörerna. En högrankande representant för SFOX sa att hennes mörka pool handlar om detta problem genom att leda handeln via en "enda ordning". Detta tillvägagångssätt innehar handeln privat och erbjuder samtidigt marknaden Maker Routing Transparency. Samarbete med en specialist och ledande ett konto vid en ansamling av likviditetsleverantörer bör vara ett fast alternativ för institut i framtiden. Institutioner kommer att hitta bättre priser om denna aggregerade likviditetsmodell är mer integrerad i krypto-dark pooler. Representanten klargjorde att mörka pooler inte är den slutliga lösningen för marknadsvolatilitet och fragmentering. Eftersom mörka pooler förbättrar priserna för större affärer kommer de att locka mer institutionellt kapital på hela marknaden. Den har en "stigande översvämning" -effekt på branschen, vilket förbättrar prisstabiliteten till en viss grad. Möjligheten till en begränsad marknadseffekt för en institution som använder en mörk pool innebär i huvudsak att hela beställningen utförs utan tillgångspriset ökar oproportionerligt. På detta sätt bör handeln inte vara framme, och tillverkarorder kan göras utan att glida. Detta betyder faktiskt den bästa handelsversionen för denna institution. Det betyder också möjligheten att utföra affärer till lägre avgifter. Minskad rapporterings- och avslöjande skyldigheter, förlusten av aktiemarknadsavgifter och färre mellanhänder säkerställer betydande besparingar. Med tanke på allt detta mellan en utvidgning av marknaden för digitala tillgångar, av vilka några beror på tillhandahållandet av mörka pooler (som en förutsättning för förekomst av institutioner), den förbättrade marknadslikviditeten och högre effektivitet som fortfarande är förknippade med en aggregerad likviditetsmetod, arcidalalternativ, särskilt med mindre erfarna investerare.
hedgefonder kommer förmodligen att lägga till alla de resulterande arbitiska alternativen. Dina quants kommer att formulera algoritmer som en del av sofistikerade handelsstrategier som har utvecklats för att ta bort alla återstående ineffektiviteter som finns på marknaden i detta skede. Mörka pooler kommer förmodligen att bli en ständig synvinkel inom kryptoteknik, precis som du gjorde i Tradfi. Men ökande likviditet i mörk pool kan få in huvudstaden som behövs för att lugna vattnet i en bransch som plågas av rädsla och osäkerhet. Detta innehåll sponsras av sfox . Delta das: London Och lär dig hur de största traditionella och kryptoinstitutionerna ser framtiden för den institutionella introduktionen av krypto. Registrera här. Bidraget hur mörka pooler tyst påverkar kryptomarknader är inte en ekonomisk rådgivning. Större marknadsdeltagande
reducerad volatilitet
Ett bättre resultat för institutioner
fallande arbitrage returnerar