Cât de întunecate piscine influențează tacit piețele criptoase

Cât de întunecate piscine influențează tacit piețele criptoase

În 2021, Crypto Investors a anunțat mutători de piață, cum ar fi Microstrategy și Tesla, în calitate de campioni ai pieței Bull. Aceștia au reprezentat vârful unui aisberg instituțional cu un interes din ce în ce mai mare pentru activele digitale.

În timp ce lumina reflectoarelor poate să nu fie prietenoasă în timpul unei ierni cripto-cripto, jumătatea inferioară a acestui aisberg este încă acolo-ceea ce nu ar exista fără piscine întunecate. Aceste uși din spate, uneori controversate, pe piața criptomului, servesc aceeași funcție ca și piscinele întunecate pe piețele tradiționale - adesea piețele sunt un mod misterios.

Ne-am întâlnit cu SFOX, A Fullservice-krypto-prime-prime dealer pentru a afla mai multe despre piscinele întunecate și relația lor cu piețele criptomelor.

Ce este un Darkpool?

Un bazin întunecat permite participanților la piața supradimensionată să acționeze blocuri mari de active digitale, fără a fi vizibili publicului larg. Originile lor pe piețele tradiționale se întorc timp de câteva decenii, a permis reglementarea SEC, ceea ce a făcut posibilă abordarea investitorilor în afara problemei.

în conformitate cu Sek , The Dark-Pool-Handel conturi pentru comerțul cu acțiunile din SUA. Mai mult date curente de la NASDAQ.

SFOX explică în New Dark-POOL Raport Crypto-DARK BOOBS este procesul de procesare și procesul comercial. În cele din urmă, toate tranzacțiile cu active digitale trebuie gestionate pe blockchain. Piscinele întunecate transmit aceste costuri de tranzacție către clienți. Versiunea comercială diferă de faptul că grupurile cripto-întunecate folosesc un protocol de calcul multi-party (MPC) pentru a împărți comerțul în mai multe ordine. Această abordare menține protecția și securitatea datelor pentru client.

Utilizarea dvs. a fost ridicată unele controverse. Pe de o parte, lipsa de transparență înseamnă că tranzacțiile cu pool întunecat nu mută piața în momentul comerțului. Cu toate acestea, după ce a dezvăluit autoritatea de reglementare după tranzacționare, cele mai importante tranzacții tind să conducă piața într -o direcție generală.

Participarea mai mare a pieței

Dark Pools a jucat un rol crucial în derularea până la Cryptomarkt Bull Run în 2021. SFOX a împărtășit un raport de finloa

sursa: finoa

În timp ce primul val de interes instituțional a fost declanșat în 2021, trebuie să experimentăm în continuare al doilea. Această lipsă de mișcare se datorează în mare măsură incertitudinii de reglementare și volatilității prețurilor.

Instituțiile mai mari care așteaptă pe margine se mișcă lent și sunt riscante. Nu veți intra pe piață până când regulile de implicare nu sunt clare. Și aceste reguli nu sunt la fel de ușoare precum aprobarea sau blocarea anumitor active digitale. În conversația noastră cu SFOX, ei au explicat că acești actori mai mari și mai consacrați au nevoie de standarde complete de conformitate pentru a se asigura că pot îndeplini obligații de încredere.

Am văzut din 2018 cum au fost puse laolaltă părți ale puzzle -ului instituțional - piesă cu piesă. De la depozitarea activelor digitale până la brokerii primari, facilitățile de gestionare a creditului, creditului și riscurilor. O dispută între autoritățile de reglementare ar putea fi unul dintre punctele rămase care trebuie clarificate.

volatilitate redusă

În conversația noastră cu SFOX, ei au numit volatilitatea prețurilor și ilegiditatea ca a doua barieră pentru achiziționarea instituțională. Crypto Dark Piscinele oferă o bypass necesară, dar au compromisurile lor. Deoarece lichiditatea este fragmentată pe o piață globală de 24 de ore, multe institute trebuie să fie interconectate înainte de a efectua un comerț peste piscină.

O altă opțiune pentru o instituție este cooperarea cu companii de infrastructură pentru active digitale, cum ar fi Fireblocks. Puteți oferi acces la diverse bazine de lichiditate, deși dezavantajul acestei abordări este că nu este perfect. Va fi necesar ca participantul pe piață să aibă conturi separate cu diverși furnizori de lichidități.

Un reprezentant al lui SFOX de marcare înaltă a spus că piscina ei întunecată este preocupată de această problemă, conducând comerțul printr -o „comandă unică”. Această abordare deține comerțul în mod privat și, în același timp, oferă transparența de rutare a producătorilor de piață. Cooperarea cu un specialist și să conducă un cont la o acumulare de furnizori de lichidități ar trebui să fie o opțiune solidă pentru institute în viitor. Instituțiile vor găsi prețuri mai bune dacă acest model de lichiditate agregat este mai integrat în bazinele cripto-întunecate.

Reprezentantul a precizat că piscinele întunecate nu sunt soluția finală pentru volatilitatea și fragmentarea pieței. Deoarece grupurile întunecate îmbunătățesc prețurile pentru tranzacții mai mari, acestea vor atrage mai mult capital instituțional pe întreaga piață. Are un efect „inundații în creștere” asupra industriei, ceea ce îmbunătățește stabilitatea prețurilor într -o anumită măsură.

observă că fragmentarea de lichiditate trebuie să fie abordată în continuare. Dacă prețul pe piețe continuă să fluctueze diferit, arbitrajul va profita de acest lucru și va menține volatilitatea. El consideră că abordarea SFOX Agregarea lichidității Într-o singură ordine, stabilitatea poate oferi instituții pentru participarea sporită.

Un rezultat mai bun pentru instituții

Posibilitatea unui efect de piață limitat pentru o instituție care folosește o piscină întunecată înseamnă, în esență, că întreaga comandă este efectuată fără ca prețul activului să crească în mod disproporționat. În acest fel, comerțul nu ar trebui să fie în față, iar comenzile producătorului se pot face fără a aluneca.

Într -adevăr, aceasta înseamnă cea mai bună versiune comercială pentru această instituție. De asemenea, înseamnă posibilitatea de a efectua tranzacții la taxe mai mici. Obligațiile reduse de raportare și dezvăluire, pierderea taxelor pe piața bursieră și mai puțini intermediari asigură economii considerabile.

returnări de arbitraj în cădere

Având în vedere toate acestea între o extindere a pieței pentru activele digitale, unele dintre acestea se datorează furnizării de grupuri întunecate (ca o condiție prealabilă pentru apariția instituțiilor), lichiditatea îmbunătățită a pieței și eficiența mai mare, care sunt încă asociate cu o abordare de lichiditate agregată, opțiuni arcide, în special cu investitori mai puțin experimentați.

fondurile speculative vor adăuga probabil toate opțiunile arbitrale rezultate. Quants -ul dvs. va formula algoritmi ca parte a strategiilor comerciale sofisticate care au fost dezvoltate pentru a elimina toate ineficiențele rămase care există pe piață în această etapă.

piscinele întunecate vor deveni probabil un punct de vedere constant în tehnologia crypto, la fel cum ați făcut -o în Tradfi. Dar creșterea lichidității cu pool întunecat ar putea aduce capitala care este necesară pentru a calma apele unei industrii afectate de frică și incertitudine.

Acest conținut este sponsorizat de sfox .

participați Das: London și aflați cum cele mai mari instituții tradiționale și criptole văd viitorul introducerii instituționale a Crypto. Înregistrați aici.

Contribuția modului în care piscinele întunecate influențează liniștit piețele criptoase nu este un sfat financiar.