Jak ciemne baseny milcząco wpływają na rynki kryptograficzne
Jak ciemne baseny milcząco wpływają na rynki kryptograficzne
- Duże instytucje używają ciemnych basenów, aby uzyskać dostęp do rynków kryptoma bez tworzenia ogromnych ścian zakupowych lub sprzedaży w książce zamówienia publicznego
- Ciemne pule pomagają obniżyć zmienność cen, ale nie są „ostatecznym rozwiązaniem”
W 2021 r. Inwestorzy kryptografii ogłosili przeprowadzki na rynku, takie jak MicroStrategy i Tesla jako mistrzowie rynku byków. Reprezentowali szczyt instytucjonalnej góry lodowej o rosnącym zainteresowaniu aktywami cyfrowymi.
Chociaż światło reflektorów może nie być przyjazne podczas zimy kryptograficznej, dolna połowa tej góry lodowej jest nadal tam, która nie istniałaby bez ciemnych basenów. Te czasami kontrowersyjne tylne drzwi na rynku kryptomowym pełnią tę samą funkcję, co ciemne baseny na tradycyjnych rynkach - często rynki są tajemniczy.
Spotkaliśmy się z SFOX, a Full-Service-Krypto-prime-Prime Dealer Aby dowiedzieć się więcej o ciemnych pulach i ich związku z Cryptoma Markets.
Co to jest Darkpool?
Mroczna pula umożliwia uczestnikom dużego rynku działanie dużych bloków aktywów cyfrowych bez widoczności dla ogółu społeczeństwa. Ich pochodzenie na tradycyjnych rynkach sięga kilku dziesięcioleci, umożliwiło regulację SEC, która umożliwiła radzenie sobie z inwestorami.
Zgodnie z SEK , mroczne podsumowujące konta handlu z nami. Więcej bieżące dane z NASDAQ.
SFOX wyjaśnia w twoim Nowy raport Dark-Pool Crypto-Dark Puls to proces przetwarzania i egzekucja handlowa. Wreszcie, wszystkie transakcje z aktywami cyfrowymi muszą być obsługiwane na blockchain. Ciemne pule przekazują te koszty transakcji klientom. Wersja handlowa różni się faktem, że pule kryptowaluty używają protokołu obliczeniowego wielopartyjnego (MPC), aby podzielić handel na kilka zamówień. Takie podejście utrzymuje ochronę danych i bezpieczeństwo dla klienta. Twoje użycie zostało wzbudzone kontrowersje. Z jednej strony brak przejrzystości oznacza, że transakcje w ciemnej połowie nie przenoszą rynku w momencie handlu. Jednak po ujawnieniu organu regulacyjnego po handlu najważniejsze transakcje mają tendencję do kierowania rynkiem w ogólnym kierunku. ciemne pule odegrały kluczową rolę w ubiegłym biegu Cryptomarkt Bull w 2021 r. SFOX udostępnił raport finoa Źródło: finoa Większy udział rynku
Podczas gdy pierwsza fala zainteresowań instytucjonalnych wywołała się w 2021 r., Nadal musimy doświadczyć drugiego. Ten brak ruchu wynika głównie z niepewności regulacyjnej i zmienności cen.
Większe instytucje, które czekają na boku, poruszają się powoli i są ryzykowne. Nie wejdziesz na rynek, dopóki zasady zaangażowania nie będą jasne. Te zasady nie są tak łatwe, jak zatwierdzenie lub blokowanie niektórych zasobów cyfrowych. W naszej rozmowie z SFOX wyjaśnili, że ci większe, bardziej uznane aktorzy potrzebują pełnych standardów zgodności, aby zapewnić, że mogą wypełnić godne zaufania obowiązki.
Od 2018 r. Widzieliśmy, w jaki sposób części układanki instytucjonalnej zostały złożone - kawałek po kawałku. Od przechowywania aktywów cyfrowych po najlepszych brokerów, obiektów zarządzania kredytami, kredytami i ryzykiem. Spór między organami regulacyjnymi może być jednym z pozostałych punktów, które należy wyjaśnić.
zmniejszona zmienność
W naszej rozmowie z SFOX nazwali zmienność cen i słabość jako drugą barierę dla instytucjonalnego wpisu. Darkowe pule kryptograficzne oferują niezbędne obejście problemu, ale mają swoje kompromisy. Ponieważ płynność jest rozdrobniona na globalnym 24-godzinnym rynku, wiele instytutów musi zostać ze sobą powiązanych, zanim przeprowadzą handel nad pulą.
Inną opcją dla instytucji jest współpraca z firmami infrastrukturalnymi w zakresie aktywów cyfrowych, takich jak Fireblocks. Możesz zapewnić dostęp do różnych pul płynności, chociaż wadą tego podejścia jest to, że nie jest bezproblemowa. Konieczne będzie, aby uczestnik rynku miał osobne konta z różnymi dostawcami płynności.
Wysoki przedstawiciel SFOX powiedział, że jej ciemna pula dotyczy tego problemu, prowadząc handel za pośrednictwem „pojedynczego zamówienia”. Takie podejście utrzymuje transakcję prywatnie, a jednocześnie oferuje przejrzystość rynkową. Współpraca ze specjalistą i prowadzeniem konta przy nagromadzeniu dostawców płynności powinna być solidną opcją dla instytutów w przyszłości. Instytucje znajdą lepsze ceny, jeśli ten zagregowany model płynności jest bardziej zintegrowany z pulami kryptowalutowymi.
Przedstawiciel wyjaśnił, że ciemne pule nie są ostatecznym rozwiązaniem zmienności i fragmentacji rynku. Ponieważ ciemne pule poprawiają ceny większych transakcji, przyciągną więcej kapitału instytucjonalnego na całym rynku. Ma wpływ „rosnącej powodzi” na przemysł, co w pewnym stopniu poprawia stabilność cen.
JednakZauważa, że fragmentacja płynności nadal musi być rozwiązana. Jeśli cena na rynkach będzie się fluktury inaczej, arbitraż wykorzysta to i utrzyma zmienność. Uważa, że podejście SFOX agregacja płynności W jednym zamówieniu stabilność może zaoferować instytucje dla zwiększonego uczestnictwa.
lepszy wynik dla instytucji
Możliwość ograniczonego efektu rynkowego dla instytucji, która korzysta z ciemnej puli, zasadniczo oznacza, że całe zamówienie jest przeprowadzane bez wzrostu ceny aktywów. W ten sposób handel nie powinien być z przodu, a zamówienia Maker można wykonać bez poślizgu.
Rzeczywiście oznacza to najlepszą wersję handlową dla tej instytucji. Oznacza to również możliwość przeprowadzenia transakcji na niższe opłaty. Zmniejszone zobowiązania do sprawozdawczości i ujawnienia, utrata opłat giełdowych i mniej pośredników zapewnia znaczne oszczędności.
spadający arbitraż powraca
W związku z tym między rozszerzeniem rynku aktywów cyfrowych, z których część jest spowodowana zapewnieniem ciemnych pul (jako warunki wstępne wystąpienia instytucji), lepszą płynność rynku i wyższą wydajnością, które są nadal związane z zagregowanym podejściem płynnościowym, opcjami arcydalnymi, szczególnie z mniej doświadczonymi inwestorami.
Fundusze hedgingowe prawdopodobnie dodają wszystkie wynikające z tego dowolne opcje. Wasze Quants sformułują algorytmy w ramach wyrafinowanych strategii handlowych, które zostały opracowane w celu usunięcia wszystkich pozostałych nieefektywności istniejących na rynku na tym etapie.
ciemne baseny prawdopodobnie staną się stałym punktem widzenia w technologii kryptowalut, tak jak w Tradifi. Ale zwiększenie płynności ciemnej w połowie może przynieść kapitał potrzebny, aby uspokoić wody branży nękanej strachem i niepewnością.
Ta treść jest sponsorowana przez sfox .
uczestniczyć das: London i dowiedz się, w jaki sposób największe tradycyjne i kryptograficzne instytucje widzą przyszłość instytucjonalnego wprowadzenia Crypto. Zarejestruj się tutaj.
Wkład, jak ciemne baseny cicho wpływają na rynki kryptograficzne, nie jest poradą finansową.