Hoe donkere pools stilzwijgend de cryptomarkten beïnvloeden

Hoe donkere pools stilzwijgend de cryptomarkten beïnvloeden

In 2021 kondigden crypto -investeerders marktverhuizers aan zoals MicroStrategy en Tesla als de kampioenen van de bullmarkt. Ze vertegenwoordigden de top van een institutionele ijsberg met toenemende interesse in digitale activa.

Hoewel de schijnwerpers misschien niet vriendelijk zijn tijdens een crypto-winter, is de onderste helft van deze ijsberg er nog steeds die niet zou bestaan zonder donkere zwembaden. Deze soms controversiële achterdeuren in de cryptom -markt dienen dezelfde functie als donkere pools in traditionele markten - vaak zijn markten mysterieuze manier.

We hebben SFOX ontmoet, A Full-Service-Krypto-PRIME-PRIME-dealer Om meer te weten te komen over Dark Pools en hun relatie met Cryptoma-markten.

Wat is een darkpool?

Een donkere pool stelt oversized marktdeelnemers in staat om grote blokken digitale activa te handelen zonder zichtbaar te zijn voor het grote publiek. Hun oorsprong in traditionele markten gaat al enkele decennia terug, maakte SEC -verordening mogelijk, waardoor het mogelijk was om beleggers uit de vraag te behandelen.

Volgens de sek , de duistere pool-handel accounts voor handel met Amerikaanse aandelen. Meer Huidige gegevens van NASDAQ.

SFOX legt uit in uw New Dark-pool rapport crypto-dark pools is het verwerkingsproces en de handelsacteur. Ten slotte moeten alle transacties met digitale activa op de blockchain worden afgehandeld. Donkere pools geven deze transactiekosten door aan klanten. De handelsversie verschilt in het feit dat crypto-dark pools een multi-party berekeningsprotocol (MPC) gebruiken om de handel in verschillende bestellingen te verdelen. Deze aanpak handhaaft gegevensbescherming en beveiliging voor de klant.

Uw gebruik is wat controverse verhoogd. Aan de ene kant betekent het gebrek aan transparantie dat transacties in donkere pool de markt niet verplaatsen op het moment van handel. Na het openbaar maken van de regelgevende autoriteit na de handel, hebben de belangrijkste transacties echter de neiging om de markt in een algemene richting te drijven.

grotere marktparticipatie

Dark Pools speelde een cruciale rol in de aanloop naar de Cryptomarkt Bull Run in 2021. SFOX deelde een rapport door finoa

Source: Finoa

Hoewel de eerste golf van institutioneel belang in 2021 veroorzaakte, moeten we nog steeds de tweede ervaren. Dit gebrek aan beweging is grotendeels te wijten aan wettelijke onzekerheid en prijsvolatiliteit.

De grotere instellingen die aan de zijlijn wachten, bewegen langzaam en zijn riskant. U zult niet de markt betreden totdat de regels van betrokkenheid kristalhelder zijn. En deze regels zijn niet zo eenvoudig als het goedkeuren of vergrendelen van bepaalde digitale activa. In ons gesprek met SFOX legden ze uit dat deze grotere, meer gevestigde actoren volledige nalevingsnormen nodig hebben om ervoor te zorgen dat ze aan betrouwbare verplichtingen kunnen voldoen.

We hebben sinds 2018 gezien hoe delen van de institutionele puzzel werden samengesteld - stuk voor stuk. Van de opslag van digitale activa tot prime makelaars, krediet- en risicobeheerfaciliteiten. Een geschil tussen de regelgevende autoriteiten kan een van de resterende punten zijn die moeten worden verduidelijkt.

Verminderde volatiliteit

In ons gesprek met SFOX noemden ze prijsvolatiliteit en illiquiditeit als een tweede barrière voor institutionele buy-in. Crypto Dark Pools bieden een noodzakelijke probleemomloop, maar ze hebben hun compromissen. Aangezien de liquiditeit gefragmenteerd is op een wereldwijde 24-uurs markt, moeten veel instituten worden onderling verbonden voordat ze een handel over de pool uitvoeren.

Een andere optie voor een instelling is samenwerking met infrastructuurbedrijven voor digitale activa zoals Fireblocks. U kunt toegang bieden tot verschillende liquiditeitspools, hoewel het nadeel van deze aanpak is dat deze niet naadloos is. Het zal nodig zijn voor de marktdeelnemer om afzonderlijke rekeningen te hebben bij de verschillende liquiditeitsaanbieders.

Een hoog -rangschikkende vertegenwoordiger van SFOX zei dat haar donkere pool zich bezighoudt met dit probleem door de handel te leiden via een "enkele bestelling". Deze aanpak houdt de handel privé en biedt tegelijkertijd de marktmaker die transparantie routeren. Samenwerking met een specialist en het leiden van een account bij een accumulatie van liquiditeitsaanbieders moet een solide optie zijn voor instituten in de toekomst. Instellingen zullen betere prijzen vinden als dit geaggregeerde liquiditeitsmodel meer geïntegreerd is in crypto-donkere pools.

De vertegenwoordiger maakte duidelijk dat donkere pools niet de uiteindelijke oplossing zijn voor marktvolatiliteit en fragmentatie. Omdat donkere pools de prijzen voor grotere transacties verbeteren, zullen ze op de hele markt meer institutioneel kapitaal aantrekken. Het heeft een "stijgende overstroming" -effect op de industrie, wat de prijsstabiliteit tot op zekere hoogte verbetert.

Hij merkt echter op dat liquiditeitsfragmentatie nog steeds moet worden aangepakt. Als de prijs in de markten anders blijft fluctueren, zal arbitrageure hiervan profiteren en de volatiliteit behouden. Hij gelooft dat de aanpak van sfox aggregatie van liquiditeit In een enkele bestelling kan stabiliteit instituten bieden voor verhoogde deelname.

Een beter resultaat voor instellingen

De mogelijkheid van een beperkt markteffect voor een instelling die een donkere pool gebruikt, betekent in wezen dat de hele bestelling wordt uitgevoerd zonder dat de activaprijs onevenredig stijgt. Op deze manier moet de handel niet voor de run zijn en kunnen makerbestellingen worden gedaan zonder uit te glijden.

Inderdaad, dit betekent de beste handelsversie voor deze instelling. Het betekent ook de mogelijkheid om transacties uit te voeren om de kosten te verlagen. Verminderde rapportage- en openbaarmakingsverplichtingen, het verlies van aandelenmarktkosten en minder tussenpersonen zorgen voor aanzienlijke besparingen.

Falling Arbitrage Returns

Met het oog op dit alles tussen een uitbreiding van de markt voor digitale activa, waarvan sommige te wijten zijn aan het aanbieden van donkere pools (als een voorwaarde voor het optreden van instellingen), de verbeterde markt liquiditeit en hogere efficiëntie die nog steeds geassocieerd zijn met een geaggregeerde liquiditeitsbenadering, arcidale opties, arcidale opties, arcidale opties, arcidale opties, arcidale opties, arcidale opties, arcidale opties, arcidale opties, arcidale opties, arcidale opties, arcidale opties, arcidale opties, arcidale opties, arcidale opties, arcidale opties.

Hedge -fondsen zullen waarschijnlijk alle resulterende arbitorische opties toevoegen. Uw Quants zullen algoritmen formuleren als onderdeel van geavanceerde handelsstrategieën die zijn ontwikkeld om alle resterende inefficiënties die in dit stadium op de markt bestaan te verwijderen.

Dark Pools zal waarschijnlijk een constant oogpunt worden in crypto -technologie, net zoals u deed in Tradefi. Maar het vergroten van de liquiditeit van de donkere pool kan de hoofdstad binnenbrengen die nodig is om de wateren van een industrie te kalmeren die wordt geplaagd door angst en onzekerheid.

Deze inhoud wordt gesponsord door sfox .

Deelnemen das: London en leer hoe de grootste traditionele en crypto -instellingen de toekomst van de institutionele introductie van Crypto zien. Registreer hier.

De bijdrage hoe duistere pools stilletjes invloed hebben op de cryptomarkten, is geen financieel advies.