Come le piscine scure influenzano tacitamente i mercati delle criptovalute

Come le piscine scure influenzano tacitamente i mercati delle criptovalute

Nel 2021, gli investitori Crypto hanno annunciato motori di mercato come MicroStrategy e Tesla come campioni del mercato dei tori. Hanno rappresentato il top di un iceberg istituzionale con un crescente interesse per le risorse digitali.

Mentre i riflettori potrebbero non essere amichevoli durante un inverno crittografico, la metà inferiore di questo iceberg è ancora lì-che non esisterebbe senza piscine scure. Queste a volte controverse porte alla schiena nel mercato delle criptomi svolgono la stessa funzione dei pool scuri nei mercati tradizionali - spesso i mercati sono un modo misterioso.

Abbiamo incontrato SFOX, a full-service-krypto-prime-prime-prime: per saperne di più sui pool scuri e sulla loro relazione con i mercati Cryptoma.

Secondo il sek , gli account Dark-pool-Handel per il commercio con gli Stati Uniti. Più Dati attuali da NASDAQ.

SFOX spiega nel tuo Nuovo rapporto Dark-Pool Crypto-Dark Pools è il processo di elaborazione. Infine, tutte le transazioni con risorse digitali devono essere gestite sulla blockchain. I pool scuri trasmettono questi costi di transazione ai clienti. La versione commerciale differisce nel fatto che i pool di cripto-dark utilizzano un protocollo di calcolo multipartitico (MPC) per dividere il commercio in diversi ordini. Questo approccio mantiene la protezione e la sicurezza dei dati per il cliente.

Il tuo uso è stato sollevato alcune controversie. Da un lato, la mancanza di trasparenza significa che le operazioni di pool di scuro non muovono il mercato al momento del commercio. Dopo aver divulgato l'autorità di regolamentazione dopo il trading, tuttavia, le operazioni più importanti tendono a guidare il mercato in una direzione generale.

Partecipazione del mercato più grande

Dark Pools ha svolto un ruolo cruciale in vista della corsa a toro Cryptomarkt nel 2021. SFOX ha condiviso un rapporto di Fonte: Finoa

Mentre la prima ondata di interesse istituzionale innescato nel 2021, dobbiamo ancora sperimentare la seconda. Questa mancanza di movimento è in gran parte dovuta all'incertezza normativa e alla volatilità dei prezzi.

Le istituzioni più grandi che aspettano a margine si muovono lentamente e sono rischiose. Non entrerai nel mercato fino a quando le regole di coinvolgimento non saranno cristalline. E queste regole non sono facili come l'approvazione o il blocco di determinate risorse digitali. Nella nostra conversazione con SFOX, hanno spiegato che questi attori più grandi e affermati hanno bisogno di standard di conformità completi per garantire che possano soddisfare obblighi affidabili.

Abbiamo visto dal 2018 come parti del puzzle istituzionale sono state messe insieme - pezzo per pezzo. Dall'archiviazione delle risorse digitali ai broker principali, al credito, al credito e alle strutture di gestione dei rischi. Una disputa tra le autorità di regolamentazione potrebbe essere uno dei punti rimanenti che devono essere chiariti.

volatilità ridotta

Nella nostra conversazione con SFOX, hanno chiamato la volatilità e illiquidità dei prezzi come seconda barriera per il buy-in istituzionale. Le piscine scure cripto offrono un bypass per problemi necessario, ma hanno i loro compromessi. Poiché la liquidità è frammentata su un mercato globale di 24 ore, molti istituti devono essere interconnessi prima di svolgere uno scambio sul pool.

Un'altra opzione per un'istituzione è la cooperazione con le società infrastrutturali per risorse digitali come Fireblocks. Puoi fornire l'accesso a vari pool di liquidità, sebbene lo svantaggio di questo approccio sia che non è senza soluzione di continuità. Sarà necessario che il partecipante al mercato abbia conti separati con i vari fornitori di liquidità.

Un rappresentante di alto livello di SFOX ha affermato che la sua piscina oscura si occupa di questo problema guidando il commercio tramite un "singolo ordine". Questo approccio contiene il commercio privato e allo stesso tempo offre la trasparenza del routing del market maker. La cooperazione con uno specialista e la guida di un conto in un accumulo di fornitori di liquidità dovrebbe essere un'opzione solida per gli istituti in futuro. Le istituzioni troveranno prezzi migliori se questo modello di liquidità aggregato è più integrato nei pool di cripto-dark.

Il rappresentante ha chiarito che i pool scuri non sono la soluzione finale per la volatilità e la frammentazione del mercato. Poiché i pool scuri migliorano i prezzi per le operazioni più grandi, attireranno più capitale istituzionale sull'intero mercato. Ha un effetto di "inondazione crescente" sul settore, che migliora la stabilità dei prezzi in una certa misura.

osserva che la frammentazione di liquidità deve ancora essere affrontata. Se il prezzo nei mercati continua a fluttuare in modo diverso, Arbitrageure ne trarrà vantaggio e manterrà la volatilità. Crede che l'approccio di SFOX aggregazione di liquidità In un singolo ordine, la stabilità può offrire istituzioni per una maggiore partecipazione.

un risultato migliore per le istituzioni

La possibilità di un effetto di mercato limitato per un'istituzione che utilizza un pool scuro significa essenzialmente che l'intero ordine viene eseguito senza che il prezzo delle attività aumenti in modo sproporzionato. In questo modo, il commercio non dovrebbe essere in prima corsa e gli ordini del produttore possono essere fatti senza scivolare.

In effetti, questo significa la migliore versione commerciale per questa istituzione. Significa anche la possibilità di eseguire operazioni per ridurre le commissioni. Riduzione degli obblighi di rendicontazione e divulgazione, perdita di commissioni sul mercato azionario e meno intermediari garantiscono notevoli risparmi.

ritorni di arbitraggio in calo

In considerazione di tutto ciò tra un'espansione del mercato per le attività digitali, alcune delle quali sono dovute alla fornitura di pool scuri (come prerequisito per il verificarsi di istituzioni), la migliore liquidità del mercato e una maggiore efficienza che sono ancora associate a un approccio aggregato di liquidità, opzioni arcidali, soprattutto con investitori meno esperti.

Hedge Funds aggiungerà probabilmente tutte le opzioni arbitriche risultanti. I tuoi Quants formuleranno algoritmi come parte di sofisticate strategie commerciali che sono state sviluppate per rimuovere tutte le inefficienze rimanenti esistenti sul mercato in questa fase.

Dark Pools diventerà probabilmente un punto di vista costante nella tecnologia delle criptovalute, proprio come hai fatto in Tradfi. Ma l'aumento della liquidità del pool di buio potrebbe portare la capitale necessaria per calmare le acque di un settore afflitto dalla paura e dall'incertezza.

Questo contenuto è sponsorizzato da SFOX .

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Il contributo in che modo le piscine scure influenzano silenziosamente i mercati delle criptovalute non è un consiglio finanziario.