Comment les piscines sombres influencent tacitement les marchés cryptographiques

Comment les piscines sombres influencent tacitement les marchés cryptographiques

En 2021, les investisseurs cryptographiques ont annoncé des déménageurs de marché tels que Microstrategy et Tesla en tant que champions du marché haussier. Ils représentaient le sommet d'un iceberg institutionnel avec un intérêt croissant pour les actifs numériques.

Bien que les projecteurs ne soient pas amicaux pendant un hiver cryptographique, la moitié inférieure de cet iceberg y est toujours - qui n'existe pas sans piscines sombres. Ces portes arrière parfois controversées sur le marché du cryptome remplissent la même fonction que les piscines sombres sur les marchés traditionnels - souvent les marchés sont mystérieux.

Nous avons rencontré SFOX, A Full-Service-Krypto-Prime-Prime Dealer pour en savoir plus sur les pools sombres et leur relation avec les marchés de Cryptoma.

Qu'est-ce qu'un Darkpool?

Une piscine sombre permet aux acteurs du marché surdimensionnés d'agir de grands blocs d'actifs numériques sans être visible pour le grand public. Leurs origines sur les marchés traditionnels remontent à plusieurs décennies, permis la réglementation de la SEC, qui a permis de faire face aux investisseurs de la question.

Selon le sek , le dark-pool-handel représente le commerce avec les partages avec nous. Plus Données actuelles de Nasdaq.

sfox explique dans votre nouveau rapport dark-pool Crypto-dark pools est le processus de traitement et le processus de traitement et le processus commercial. Enfin, toutes les transactions avec les actifs numériques doivent être gérées sur la blockchain. Les piscines sombres répercutent ces coûts de transaction aux clients. La version commerciale diffère dans le fait que les pools de crypto-dark utilisent un protocole de calcul multipartite (MPC) pour diviser le métier en plusieurs ordres. Cette approche maintient la protection et la sécurité des données pour le client.

Votre utilisation a été soulevée une certaine controverse. D'une part, le manque de transparence signifie que les métiers de la poule noire ne déplacent pas le marché au moment du commerce. Après avoir divulgué l'autorité de réglementation après le commerce, cependant, les transactions les plus importantes ont tendance à stimuler le marché dans une direction générale.

Participation plus importante du marché

Dark Pools a joué un rôle crucial dans la période de la course à la course Cryptomarkt en 2021. Sfox a partagé un rapport de finoa pour illustrer:

source: finoa

Bien que la première vague d'intérêt institutionnel ait déclenché en 2021, nous devons toujours vivre la seconde. Ce manque de mouvement est en grande partie dû à l'incertitude réglementaire et à la volatilité des prix.

Les plus grandes institutions qui attendent sur la touche se déplacent lentement et sont risquées. Vous n'entrez pas sur le marché tant que les règles d'engagement ne seront pas claires. Et ces règles ne sont pas aussi faciles que d'approuver ou de verrouiller certains actifs numériques. Dans notre conversation avec SFOX, ils ont expliqué que ces acteurs plus grands et plus établis ont besoin de normes de conformité complètes pour s'assurer qu'elles peuvent respecter des obligations fiables.

Nous voyons depuis 2018 comment des parties du puzzle institutionnel ont été assemblées - pièce par morceau. Du stockage des actifs numériques aux courtiers de premier plan, aux installations de crédit, de crédit et de gestion des risques. Un différend entre les autorités réglementaires pourrait être l'un des points restants qui doivent être clarifiés.

réduit la volatilité

Dans notre conversation avec SFOX, ils ont nommé la volatilité et l'illiquidité des prix comme deuxième obstacle à l'adhésion institutionnelle. Les piscines sombres cryptographiques offrent un contribution nécessaire à un problème, mais ils ont leurs compromis. Étant donné que la liquidité est fragmentée sur un marché mondial de 24 heures, de nombreux instituts doivent être interconnectés avant d'effectuer un commerce sur la piscine.

Une autre option pour une institution est la coopération avec les sociétés d'infrastructure pour les actifs numériques tels que les objets de feu. Vous pouvez donner accès à divers pools de liquidité, bien que l'inconvénient de cette approche soit qu'il n'est pas transparent. Il sera nécessaire que le participant au marché ait des comptes séparés avec les différents fournisseurs de liquidités.

Un représentant de haut niveau de SFOX a déclaré que sa piscine sombre concernait ce problème en dirigeant le commerce via un "ordre unique". Cette approche maintient le commerce en privé et offre en même temps la transparence de routage des fabricants de marchés. La coopération avec un spécialiste et dirigeant un compte lors d'une accumulation de prestataires de liquidités devrait être une option solide pour les instituts à l'avenir. Les institutions trouveront une meilleure tarification si ce modèle de liquidité agrégé est plus intégré dans les pools de crypto-dark.

Le représentant a clairement indiqué que les pools sombres ne sont pas la solution finale pour la volatilité et la fragmentation du marché. Étant donné que les pools sombres améliorent les prix des métiers plus importants, ils attireront plus de capitaux institutionnels sur l'ensemble du marché. Il a un effet «inondation croissant» sur l'industrie, ce qui améliore la stabilité des prix dans une certaine mesure.

il note que la fragmentation des liquidités doit encore être traitée. Si le prix sur les marchés continue de fluctuer différemment, l'arbitrage en profitera et maintiendra la volatilité. Il croit que l'approche de Sfox l'agrégation de liquidité Dans un seul ordre, la stabilité peut offrir des institutions pour une participation accrue.

un meilleur résultat pour les institutions

La possibilité d'un effet de marché limité pour une institution qui utilise un pool sombre signifie essentiellement que l'ensemble de l'ordre est effectué sans que le prix des actifs augmente de manière disproportionnée. De cette façon, le commerce ne devrait pas être en premier plan et les ordres des fabricants peuvent être faits sans glisser.

En effet, cela signifie la meilleure version commerciale de cette institution. Cela signifie également la possibilité d'effectuer des transactions pour réduire les frais. Réduction des obligations de rapports et de divulgation, la perte de frais boursières et moins d'intermédiaires garantissent des économies considérables.

Renvoie de l'arbitrage de la chute

Compte tenu de tout cela entre une expansion du marché des actifs numériques, dont certains sont dus à la fourniture de pools sombres (comme une condition préalable à la survenue d'institutions), l'amélioration de la liquidité du marché et une efficacité plus élevée qui sont encore associées à une approche de liquidité agrégée, aux options arcitées, en particulier avec des investisseurs moins expérimentés.

Les hedge funds ajouteront probablement toutes les options arbitraires résultantes. Vos Quants formuleront des algorithmes dans le cadre de stratégies commerciales sophistiquées qui ont été développées pour éliminer toutes les inefficacités restantes qui existent sur le marché à ce stade.

Les piscines sombres deviendront probablement un point de vue constant dans la technologie cryptographique, tout comme vous l'avez fait dans Tradfi. Mais l'augmentation de la liquidité de la poule noire pourrait entraîner la capitale nécessaire pour calmer les eaux d'une industrie en proie à la peur et à l'incertitude.

Ce contenu est parrainé par sfox .

Participer das: Londres et apprendre comment les plus grandes institutions traditionnelles et crypto voient l'avenir de l'introduction institutionnelle du crypto. Enregistrez ici.

La contribution de la façon dont les piscines sombres influencent tranquillement les marchés cryptographiques n'est pas un conseil financier.