Πώς οι σκοτεινές πισίνες επηρεάζουν σιωπηρά τις αγορές κρυπτογράφησης

Πώς οι σκοτεινές πισίνες επηρεάζουν σιωπηρά τις αγορές κρυπτογράφησης

Το 2021, οι Crypto Investors ανακοίνωσαν τους μετακινούμενους της αγοράς όπως η MicroStrategy και η Tesla ως πρωταθλητές της αγοράς ταύρων. Αντιπροσώπευαν την κορυφή ενός θεσμικού παγόβουνου με αυξανόμενο ενδιαφέρον για τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία.

Ενώ το προσκήνιο μπορεί να μην είναι φιλικό κατά τη διάρκεια ενός χειμώνα κρυπτογράφησης, το χαμηλότερο μισό αυτού του παγόβουνου εξακολουθεί να είναι εκεί-που δεν θα υπήρχε χωρίς σκοτεινές πισίνες. Αυτές οι μερικές φορές αμφιλεγόμενες πόρτες πίσω στην αγορά κρυπτογράφησης εξυπηρετούν την ίδια λειτουργία με τις σκοτεινές πισίνες στις παραδοσιακές αγορές - συχνά οι αγορές είναι μυστηριώδεις.

Συναντηθήκαμε με το SFOX, το A full-service-krypto-prime-prime-prime-prime dealer

Τι είναι ένα DarkPool;

Μια σκοτεινή πισίνα επιτρέπει στους υπερμεγέθους συμμετέχοντες στην αγορά να ενεργούν μεγάλα μπλοκ ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων χωρίς να είναι ορατά στο ευρύ κοινό. Η προέλευσή τους στις παραδοσιακές αγορές επιστρέφει για αρκετές δεκαετίες, επέτρεψε τη ρύθμιση της SEC, γεγονός που επέτρεψε την αντιμετώπιση των επενδυτών από την ερώτηση.

Σύμφωνα με το Περισσότερα Τρέχοντα δεδομένα από το NASDAQ.

sfox εξηγεί στο αναφορά Dark-Pool Crypto Darks είναι η διαδικασία της διαδικασίας και η διεξαγωγή της διαδικασίας και η εκδήλωση. Τέλος, όλες οι συναλλαγές με ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία πρέπει να αντιμετωπίζονται στο blockchain. Οι σκοτεινές πισίνες μεταδίδουν αυτά τα έξοδα συναλλαγής στους πελάτες. Η εμπορική έκδοση διαφέρει στο γεγονός ότι οι πισίνες κρυπτογράφησης-σκοτάδι χρησιμοποιούν ένα πρωτόκολλο υπολογισμού πολλαπλών μέσων (MPC) για να διαιρέσουν το εμπόριο σε διάφορες παραγγελίες. Αυτή η προσέγγιση διατηρεί την προστασία και την ασφάλεια των δεδομένων για τον πελάτη.

Η χρήση σας έχει προκαλέσει κάποια διαμάχη. Από τη μία πλευρά, η έλλειψη διαφάνειας σημαίνει ότι οι συναλλαγές με σκούρες πισίνες δεν μετακινούν την αγορά κατά τη στιγμή του εμπορίου. Μετά την αποκάλυψη της ρυθμιστικής αρχής μετά την διαπραγμάτευση, ωστόσο, οι σημαντικότερες συναλλαγές τείνουν να οδηγούν την αγορά σε γενική κατεύθυνση.

μεγαλύτερη συμμετοχή στην αγορά

Οι σκοτεινές πισίνες διαδραμάτισαν έναν κρίσιμο ρόλο στην πορεία προς το κρυπτογραφικό ταύρο που τρέχει το 2021. Το SFOX μοιράστηκε μια αναφορά από το Πηγή: finoa

Ενώ το πρώτο κύμα θεσμικού ενδιαφέροντος προκάλεσε το 2021, πρέπει να βιώσουμε το δεύτερο. Αυτή η έλλειψη κίνησης οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στην ρυθμιστική αβεβαιότητα και την μεταβλητότητα των τιμών.

Τα μεγαλύτερα ιδρύματα που περιμένουν στο περιθώριο κινούνται αργά και είναι επικίνδυνα. Δεν θα εισέλθετε στην αγορά έως ότου οι κανόνες δέσμευσης είναι καθαροί. Και αυτοί οι κανόνες δεν είναι τόσο εύκολο όσο η έγκριση ή η κλειδαριά ορισμένων ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων. Στη συνομιλία μας με την SFOX, εξήγησαν ότι αυτοί οι μεγαλύτεροι, πιο καθιερωμένοι φορείς χρειάζονται πλήρη πρότυπα συμμόρφωσης για να εξασφαλίσουν ότι μπορούν να εκπληρώσουν αξιόπιστες υποχρεώσεις.

Έχουμε δει από το 2018 πώς τα τμήματα του θεσμικού παζλ ήταν μαζί - κομμάτι με κομμάτι. Από την αποθήκευση ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων σε εγκαταστάσεις διαχείρισης, πίστωσης, πίστωσης και διαχείρισης κινδύνων και διαχείρισης κινδύνων. Μια διαφορά μεταξύ των ρυθμιστικών αρχών θα μπορούσε να είναι ένα από τα υπόλοιπα σημεία που πρέπει να διευκρινιστούν.

Μειωμένη μεταβλητότητα

Στη συνομιλία μας με το SFOX, ονόμασαν μεταβλητότητα και ρευστότητα των τιμών ως δεύτερο εμπόδιο για το θεσμικό buy-in. Οι σκοτεινές πισίνες κρυπτογράφησης προσφέρουν μια απαραίτητη παράκαμψη προβλήματος, αλλά έχουν τους συμβιβασμούς τους. Δεδομένου ότι η ρευστότητα είναι κατακερματισμένη σε μια παγκόσμια 24ωρη αγορά, πολλά ινστιτούτα πρέπει να διασυνδέονται πριν πραγματοποιήσουν ένα εμπόριο πάνω από την πισίνα.

Μια άλλη επιλογή για ένα ίδρυμα είναι η συνεργασία με εταιρείες υποδομής για ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία όπως τα Fireblocks. Μπορείτε να παρέχετε πρόσβαση σε διάφορες ομάδες ρευστότητας, αν και το μειονέκτημα αυτής της προσέγγισης είναι ότι δεν είναι απρόσκοπτη. Θα είναι απαραίτητο ο συμμετέχων στην αγορά να διαθέτει ξεχωριστούς λογαριασμούς με τους διάφορους παρόχους ρευστότητας.

Ένας υψηλός εκπρόσωπος της SFOX δήλωσε ότι η σκοτεινή του πισίνα ασχολείται με αυτό το πρόβλημα, οδηγώντας το εμπόριο μέσω μιας "ενιαίας τάξης". Αυτή η προσέγγιση κατέχει το εμπόριο ιδιωτικά και ταυτόχρονα προσφέρει τη διαφάνεια δρομολόγησης της αγοράς. Η συνεργασία με έναν ειδικό και η διοργάνωση λογαριασμού σε συσσώρευση παρόχων ρευστότητας πρέπει να είναι μια σταθερή επιλογή για τα ινστιτούτα στο μέλλον. Τα ιδρύματα θα βρουν καλύτερη τιμολόγηση εάν αυτό το συγκεντρωτικό μοντέλο ρευστότητας είναι πιο ενσωματωμένο σε πισίνες κρυπτογράφησης-σκοτάδι.

Ο εκπρόσωπος κατέστησε σαφές ότι οι σκοτεινές πισίνες δεν είναι η τελική λύση για την αστάθεια και τον κατακερματισμό της αγοράς. Δεδομένου ότι οι σκοτεινές πισίνες βελτιώνουν τις τιμές για μεγαλύτερες συναλλαγές, θα προσελκύσουν περισσότερα θεσμικά κεφάλαια σε ολόκληρη την αγορά. Έχει μια επίδραση "αυξανόμενης πλημμύρας" στη βιομηχανία, η οποία βελτιώνει τη σταθερότητα των τιμών σε κάποιο βαθμό.

Ένα καλύτερο αποτέλεσμα για τα ιδρύματα

Η πιθανότητα περιορισμένης επίδρασης της αγοράς για ένα ίδρυμα που χρησιμοποιεί μια σκοτεινή δεξαμενή ουσιαστικά σημαίνει ότι ολόκληρη η παραγγελία πραγματοποιείται χωρίς την αύξηση της τιμής του ενεργητικού που αυξάνεται δυσανάλογα. Με αυτόν τον τρόπο, το εμπόριο δεν πρέπει να είναι μπροστά και οι εντολές του κατασκευαστή μπορούν να γίνουν χωρίς να γλιστρήσουν.

Πράγματι, αυτό σημαίνει την καλύτερη εμπορική έκδοση για αυτό το ίδρυμα. Σημαίνει επίσης τη δυνατότητα να διεξαχθούν συναλλαγές για τη μείωση των τελών. Μειωμένες υποχρεώσεις υποβολής εκθέσεων και γνωστοποίησης, η απώλεια των τελών χρηματιστηριακής αγοράς και οι λιγότεροι μεσάζοντες εξασφαλίζουν σημαντικές αποταμιεύσεις.

Πτώση arbitrage επιστρέφει

Λαμβάνοντας υπόψη όλα αυτά μεταξύ της επέκτασης της αγοράς ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, ορισμένα από τα οποία οφείλονται στην παροχή σκοτεινών δεξαμενών (ως προϋπόθεση για την εμφάνιση θεσμών), τη βελτιωμένη ρευστότητα της αγοράς και την υψηλότερη απόδοση που εξακολουθεί να συνδέεται με μια συνολική προσέγγιση ρευστότητας, τις arcidal options, ειδικά με τους λιγότερο έμπειρους επενδυτές.

Αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου θα προσθέσει πιθανώς όλες τις προκύπτουσες διαιτητικές επιλογές. Τα quants σας θα διατυπώσουν αλγόριθμους ως μέρος των εξελιγμένων εμπορικών στρατηγικών που έχουν αναπτυχθεί για να απομακρυνθούν όλες οι παραμένουσες αναποτελεσματικότητες που υπάρχουν στην αγορά σε αυτό το στάδιο.

Οι σκοτεινές πισίνες πιθανότατα θα γίνουν μια σταθερή άποψη στην τεχνολογία κρυπτογράφησης, όπως κάνατε στο Tradfi. Ωστόσο, η αύξηση της ρευστότητας σκοτεινού πέλματος θα μπορούσε να φέρει την πρωτεύουσα που απαιτείται για να ηρεμήσει τα νερά μιας βιομηχανίας που μαστίζονται από φόβο και αβεβαιότητα.

Αυτό το περιεχόμενο χρηματοδοτείται από το sfox .

Συμμετοχή das: Λονδίνο Και μάθετε πώς τα μεγαλύτερα παραδοσιακά και κρυπτογραφικά ιδρύματα βλέπουν το μέλλον της θεσμικής εισαγωγής της κρυπτογράφησης. Εγγραφή εδώ.

Η συμβολή του τρόπου με τον οποίο οι σκοτεινές πισίνες επηρεάζουν ήσυχα τις αγορές κρυπτογράφησης δεν είναι οικονομική συμβουλή.