Jak tmavé bazény mlčky ovlivňují krypto trhy

V roce 2021 krypto investoři oznámili tržní stěny, jako jsou MicroStrategy a Tesla jako šampióny býčího trhu. Představovali vrchol institucionálního ledovce s rostoucím zájmem o digitální aktiva.

Zatímco reflektor nemusí být během krypto zimy přátelský, spodní polovina tohoto ledovce je stále tam-která by neexistovala bez tmavých bazénů. Tyto někdy kontroverzní zadní dveře na kryptomovém trhu slouží stejné funkci jako tmavé bazény na tradičních trzích - často jsou trhy záhadné.

Setkali jsme se s SFOX, a full-service-krypto-prime-prime prodejce

Co je to Darkpool?

Tmavý fond umožňuje účastníkům nadměrného trhu jednat s velkými bloky digitálních aktiv, aniž by byli viditelní pro širokou veřejnost. Jejich původ na tradičních trzích se vrací na několik desetiletí, umožnil nařízení SEC, což umožnilo vypořádat s investory z otázky.

Podle sek , Dark-Pool-handel účtuje pro obchod s americkými sdíleními. Více Aktuální data z NASDAQ.

sfox vysvětluje ve vašem Nová report Dark-Pool PROCESS PROCESSION A Trade Feestrution. Nakonec musí být všechny transakce s digitálními aktivy zpracovány na blockchainu. Tmavé fondy předávají tyto transakční náklady zákazníkům. Obchodní verze se liší ve skutečnosti, že krypto-darkové fondy používají k rozdělení obchodu na několik objednávek protokol o výpočtu s více stranami (MPC). Tento přístup udržuje ochranu údajů a zabezpečení pro klienta.

Vaše použití bylo zvýšeno nějakou kontroverzí. Na jedné straně nedostatek transparentnosti znamená, že obchody s tmavou bazou v době obchodu nepohybují. Po zveřejnění regulačního orgánu po obchodování však nejdůležitější obchody mají tendenci řídit trh obecným směrem.

větší účast na trhu

Tmavé bazény hrály klíčovou roli v rozběhu po běhu Cryptomart Bull v roce 2021. Sfox sdílel zprávu Zdroj: finoa

Zatímco první vlna institucionálního zájmu spuštěná v roce 2021, musíme ještě zažít druhou. Tento nedostatek pohybu je do značné míry způsoben regulační nejistotou a volatilitou cen.

Větší instituce, které čekají na vedlejší koleji, se pohybují pomalu a jsou riskantní. Na trh nevstoupíte, dokud nebudou pravidla zapojení křišťálově jasná. A tato pravidla nejsou tak snadná jako schvalování nebo uzamčení určitých digitálních aktiv. V našem rozhovoru s SFOX vysvětlili, že tito větší a zavedenější aktéři potřebují úplné standardy dodržování předpisů, aby zajistili, že mohou splnit důvěryhodné závazky.

Od roku 2018 jsme viděli, jak byly sestaveny části institucionální puzzle - kus po kousku. Od skladování digitálních aktiv po hlavní makléře, úvěr, úvěr a zařízení pro řízení rizik. Spor mezi regulačními orgány by mohl být jedním ze zbývajících bodů, které je třeba objasnit.

snížená volatilita

V naší konverzaci s SFOX jmenovali volatilitu cen a nelikviditu jako druhou překážku pro institucionální buy-in. Krypto temné bazény nabízejí nezbytný problém bypassu, ale mají své kompromisy. Vzhledem k tomu, že likvidita je roztříštěna na globálním 24hodinovém trhu, musí být mnoho institutů propojeno před provedením obchodu nad bazénem.

Další možností pro instituci je spolupráce s infrastrukturními společnostmi pro digitální aktiva, jako jsou Fireblocks. Můžete poskytnout přístup k různým fondu likvidity, i když nevýhodou tohoto přístupu je, že není plynulý. Bude nutné, aby účastník trhu měl samostatné účty s různými poskytovateli likvidity.

Zástupce s vysokým obsahem rank pro SFOX uvedl, že její temný fond se zabývá tímto problémem tím, že obchod vede prostřednictvím „jediné objednávky“. Tento přístup drží obchod soukromě a zároveň nabízí transparentnost tvůrce trhu. Spolupráce se specialistou a vedení účtu při hromadění poskytovatelů likvidity by měla být v budoucnu solidní volbou pro ústavy. Instituce najdou lepší ceny, pokud je tento agregovaný model likvidity integrován do krypto-tmavých bazénů.

Zástupce objasnil, že tmavé bazény nejsou konečným řešením pro volatilitu a fragmentaci trhu. Vzhledem k tomu, že temné bazény zlepšují ceny větších obchodů, přilákají na celém trhu více institucionálního kapitálu. Má „rostoucí povodeň“ na průmysl, který do jisté míry zvyšuje cenovou stabilitu.

poznamenává, že fragmentace likvidity je třeba stále řešit. Pokud cena na trzích nadále kolísá odlišně, rozhodčí to využije a zachová to volatilitu. Domnívá se, že přístup SFOX agregace likvidity V jednom řádu může instituce nabízet instituce pro zvýšenou účast.

lepší výsledek pro instituce

Možnost omezeného tržního efektu pro instituci, která používá temný fond v podstatě, znamená, že celá objednávka je prováděna bez nepřiměřeně zvýšení ceny aktiv. Tímto způsobem by obchod neměl být v předním běhu a objednávky výrobce lze provést bez sklouznutí.

Ve skutečnosti to znamená nejlepší obchodní verzi pro tuto instituci. Znamená to také možnost provádět obchody s nižšími poplatky. Snížené závazky zpravodajství a zveřejnění, ztráta poplatků za akciový trh a méně zprostředkovatelů zajišťují značné úspory.

padající výnosy z arbitráže

S ohledem na to vše mezi rozšířením trhu s digitálními aktivy, z nichž některé jsou způsobeny poskytováním temných fondů (jako předpokladu pro výskyt institucí), zlepšenou likviditou trhu a vyšší účinností, které jsou stále spojeny s agregovaným likviditním přístupem, arcidálními možnostmi, zejména s méně zkušenými investory.

hedgeové fondy pravděpodobně přidají všechny výsledné libovolné možnosti. Vaše quanty budou formulovat algoritmy v rámci sofistikovaných obchodních strategií, které byly vyvinuty k odstranění všech zbývajících neefektivností, které na trhu v této fázi existují.

Tmavé bazény se pravděpodobně stanou konstantním pohledem v krypto technologii, stejně jako v Tradfi. Zvýšení likvidity tmavé bazény by však mohlo přinést hlavní město, které je potřebné k uklidnění vod průmyslu sužované strachem a nejistotou.

Tento obsah je sponzorován pomocí sfox .

Zúčastněte se das: London a zjistěte, jak největší tradiční a krypto instituce vidí budoucnost ústavního zavedení krypto. Registrujte se zde.