Как тъмните басейни мълчаливо влияят на криптовалутите

Как тъмните басейни мълчаливо влияят на криптовалутите

През 2021 г. Crypto Investors обявиха пазарни хамали като MicroStrategy и Tesla като шампиони на пазара на бикове. Те представляваха върха на институционален айсберг с нарастващ интерес към цифровите активи.

Въпреки че светлината на прожекторите може да не е приятелска през криптовалута, долната половина на този айсберг все още е там, което не би съществувало без тъмни басейни. Тези понякога противоречиви задни врати на пазара на Cryptom обслужват същата функция като тъмните басейни на традиционните пазари - често пазарите са загадъчни.

Срещнахме се с SFOX, A full-service-krypto-prime дилър За да научите повече за тъмните басейни и връзката им с пазарите на криптоми.

Какво е Darkpool?

Тъмният пул дава възможност на извънгабаритни участници да действат големи блокове от цифрови активи, без да са видими за широката публика. Техният произход на традиционните пазари се връща в продължение на няколко десетилетия, даде възможност за регулиране на SEC, което даде възможност за справяне с инвеститорите извън въпроса.

Според sek , тъмните pool-handel сметки за търговия с американски акции. Повече текущи данни от Nasdaq.

sfox обяснява във вашия нов доклад за тъмни преустройства Криппдарк пулове е обработващият процес и търговския изпълнителен изпълнение. И накрая, всички транзакции с цифрови активи трябва да се обработват на blockchain. Тъмните басейни предават тези транзакционни разходи на клиентите. Търговската версия се различава по факта, че крипто-тъмните пулове използват многопартиен протокол за изчисление (MPC), за да разделят търговията на няколко поръчки. Този подход поддържа защита и сигурност на данните за клиента.

Вашата употреба е повдигната известен спор. От една страна, липсата на прозрачност означава, че сделките с тъмни пул не движат пазара по време на търговията. След разкриване на регулаторния орган след търговия обаче, най -важните сделки са склонни да управляват пазара в обща посока.

По -голямо участие на пазара

Тъмните басейни изиграха решаваща роля в набирането на Cryptomarkt Bull Run през 2021 г. SFOX сподели доклад от Източник: finoa

Докато първата вълна от институционален интерес предизвика през 2021 г., ние все още трябва да изпитаме втората. Тази липса на движение до голяма степен се дължи на регулаторната несигурност и нестабилността на цените.

По -големите институции, които чакат в кулоарите, се движат бавно и са рискови. Няма да влезете в пазара, докато правилата за ангажиране не са кристално ясни. И тези правила не са толкова лесни, колкото одобряването или заключването на определени цифрови активи. В нашия разговор със SFOX те обясниха, че тези по -големи, утвърдени участници се нуждаят от пълни стандарти за съответствие, за да гарантират, че могат да изпълнят надеждни задължения.

Виждаме от 2018 г. как части от институционалния пъзел са събрани - парче по парче. От съхранението на цифрови активи до основни брокери, кредитни, кредитни и рискови съоръжения. Спор между регулаторните органи може да бъде една от останалите точки, които трябва да бъдат изяснени.

Намалена нестабилност

В нашия разговор със SFOX те определиха ценовата нестабилност и неликвидност като втора бариера за институционално изкупуване. Крипто тъмните басейни предлагат необходим байпас на проблем, но те имат своите компромиси. Тъй като ликвидността е фрагментирана на глобален 24-часов пазар, много институти трябва да бъдат взаимосвързани, преди да извършат търговия над пула.

Друга опция за институция е сътрудничество с инфраструктурни компании за цифрови активи като Fireblocks. Можете да осигурите достъп до различни пулове за ликвидност, въпреки че недостатъкът на този подход е, че той не е безпроблемен. Ще е необходимо участникът на пазара да има отделни сметки с различните доставчици на ликвидност.

Представител на SFOX с висок претенции заяви, че тъмният й пул е загрижен за този проблем, като води търговията чрез „единична поръчка“. Този подход държи търговията частно и в същото време предлага прозрачността на маршрута на производителя на пазара. Сътрудничеството със специалист и воденето на сметка при натрупване на доставчици на ликвидност трябва да бъде солиден вариант за институтите в бъдеще. Институциите ще намерят по-добри цени, ако този агрегиран модел на ликвидност е по-интегриран в криптовалути басейни.

Представителят даде да се разбере, че тъмните басейни не са окончателното решение за променливостта и фрагментацията на пазара. Тъй като тъмните басейни подобряват цените за по -големи сделки, те ще привлекат повече институционален капитал на целия пазар. Той има „нарастващ наводнение“ върху индустрията, което подобрява до известна степен стабилността на цените.

той отбелязва, че фрагментацията на ликвидността все още трябва да бъде адресирана. Ако цената на пазарите продължава да се колебае по различен начин, арбитражът ще се възползва от това и ще поддържа нестабилността. Той вярва, че подходът на sfox агрегиране на ликвидност В един ред стабилността може да предложи институции за повишено участие.

По -добър резултат за институциите

Възможността за ограничен пазарен ефект за институция, която използва тъмен пул, по същество означава, че цялата поръчка се извършва, без цената на активите да се увеличава непропорционално. По този начин търговията не трябва да бъде в предната част, а поръчките на производителите могат да се извършват без подхлъзване.

Всъщност това означава най -добрата търговска версия за тази институция. Това също означава възможността за извършване на сделки за по -ниски такси. Намалените задължения за отчитане и оповестяване, загубата на такси за фондовата борса и по -малко посредници гарантират значителни спестявания.

Падащи арбитражни декларации

С оглед на всичко това между разширяването на пазара на цифрови активи, някои от които се дължат на осигуряването на тъмни басейни (като предпоставка за появата на институции), подобрената пазарна ликвидност и по -висока ефективност, които все още са свързани с обобщен подход на ликвидността, аркидални опции, особено с по -малко опитни инвеститори.

Хедж фондовете вероятно ще добавят всички произтичащи произволни опции. Вашите Quants ще формулират алгоритми като част от сложни търговски стратегии, които са разработени за премахване на всички останали неефективност, които съществуват на пазара на този етап.

Тъмните басейни вероятно ще се превърнат в постоянна гледна точка в крипто технологията, точно както сте направили в Tradfi. Но увеличаването на ликвидността на тъмните ястия може да внесе в столицата, която е необходима за успокояване на водите на индустрия, поразена от страх и несигурност.

Това съдържание се спонсорира от sfox .

Участвайте das: Лондон и научете как най -големите традиционни и крипто институции виждат бъдещето на институционалното въвеждане на крипто. Регистрирайте се тук.

Приносът как тъмните басейни тихо влияят на криптовалутите, не е финансов съвет.