Západné sankcie proti Rusku vedú k diskusiám o postupe proti krypto

Hej fintechova rodina!

Slovník tento týždeň začína informáciami manažéra kancelárie Frankfurt Martin Arnold o tom, ako sa Binance darí proti obtoku sankcií na jeho burze. Máme tiež otázky a odpovede s jedným z najnovších fintech Unicorns, ktoré Wall Street pomáha znižovať svoj záväzok Ruska. Súhrnná časť okrem toho zdôrazňuje dva príbehy, ktoré ukazujú, ako sa investori vzdajú dohľadu nad rýchlo rastúcim sektorom digitálnych aktív, zatiaľ čo regulačný test je sprísnený.

Aké fintech sa pozrieme na ruskú inváziu? Zdieľajte to na imani.moise@ft.com alebo sid.v@ft.com s.

Je krypto riziko presadzovania sankcií?

Odkedy Západ uložil sankcie proti Rusku z dôvodu invázie na Ukrajinu, podľa obchodného objemu tvrdí, že najväčšia výmena kryptomeny vo svete, ktorá bola uzavretá asi 80 účtov v týždni v dôsledku spojenia zákazníkov s účtami postihnutými trestmi.

Počet bol vytvorený výlučne, pretože priemysel kryptomeny čoraz viac obhajuje svoje rozhodnutie pokračovať v ponúkaní služieb pre zákazníkov v Rusku, hoci mnoho západných spoločností - vrátane bánk - zruší svoje spojenia s krajinou.

USA a európske orgány vyzvali na ďalšie preskúmanie výmeny kryptomen, aby sa nepoužívali na zabránenie západným sankciám. Po ruskej invázii sa výmeny kryptomeny, ktoré mali obchodný obchod, silne zvýšili maximálne o viac ako 70 miliónov dolárov denne, hoci podľa reťazovej analýzy dátovej platformy blockchain sa odvtedy znížila pod 10 miliónov dolárov.

Christine Lagarde, predsedníčka Európskej centrálnej banky, minulý týždeň uviedla, že krypto-hodnoty „keď tu hovoríme, sa určite používajú na zabránenie sankciám, o ktorých mnohé krajiny na celom svete rozhodli proti Rusku“. ECB neúspešne vyzvala, aby EÚ zakázala výmeny kryptomeny od obchodovania so zákazníkmi v Rusku.

V USA Mark Warner, predseda výstrelu spravodajskej agentúry Senátu, navrhol zákon, ktorý obsahuje výmenu kryptomen. „Aby sankcie uložené USA a naši spojenci mali najväčší možný vplyv na Vladimir Putina a jeho oligarchických priateľov, musíme uzavrieť spôsoby, ako mohli použiť, aby sa vyhli týmto sankciám,“ uviedol.

Warnerov návrh zákona ešte nebol prijatý, ale Spojené štáty zatiaľ zaujali ťažší postoj ako Európa. Zákon navrhnutý Warnerom by umožnil vláde sankcionovať každého „zahraničného aktéra digitálnych aktív, ktorý uľahčuje obchádzanie sankcií proti Rusku“. Umožnilo by to tiež Spojeným štátom zakázať platformy v rámci svojej jurisdikcie vykonávať transakcie s kryptomenami v Rusku.

Naopak, EÚ iba uviedla, že krypto aktíva sú „prenosné cenné papiere“, ktoré by sa mohli použiť na poskytovanie pôžičiek a pôžičiek a objasnili, že spadajú pod svoje sankcie.

Viac ako 400 skupín ponúka obchodovanie založené na ruberách v kryptomenách, z ktorých väčšina je neregulovaná a umožňuje anonymný prístup, podľa spoločnosti Elliptic, spoločnosť pre analýzu blockchain so sídlom v Londýne. Spoločnosť identifikovala „niekoľko stotisíc kryptografických adresov spojených so sankcionovanými aktérmi so sídlom v Rusku“, ako aj 15 miliónov kryptom adries so širšími trestnými činnosťami „so spojením v Rusku“.

Platformy a výmeny kryptografie tvrdia, že ich systémy v skutočnosti sťažujú v porovnaní s tradičným bankovým systémom, aby sa predišlo sankciám alebo umývaniu peňazí, a naznačujú, že blockchain je nezmazateľný záznam, ktorý umožňuje transakcie na jednotlivé adresy peňaženky.

Tigran Gambaryan, viceprezident pre globálne vyšetrovanie a tajné služby v spoločnosti Binance, uviedol, že jeho 500-silný tím dodržiavania predpisov bol „lepšie vybavený“ ako väčšina bánk na zastavenie porušovania sankcií. „Môžeme sledovať transakcie späť niekoľko etáp, aby sme sa pozreli ďalej v reťazci,“ uviedol. „Máme lepší prehľad o tom, odkiaľ niekto pochádza ako banky.“

Okrem toho Coinbase uviedla, že výmena kryptomeny v USA uviedla, že „v kontexte po invázii“ neuvidela „žiadne zvýšenie činností, aby sa predišlo sankciám v kontexte po invázii“. Riziko však stále existuje. Spoločnosť, ktorá v Rusku nemá žiadne pobočky, ale stále rieši transakcie od ruských zákazníkov, „zablokovala viac ako 25 000 adries v súvislosti s ruskými jednotlivcami alebo organizáciami, ktorých veríme, že sa podieľajú na nezákonných činnostiach“ - väčšinou predtým, ako Rusko napadlo Ukrajinu.

Iní hovoria, že myšlienka, že Crypto by pomohla jednotlivcom vyhnúť sa sankciám, je ešte viac podrobnejšia. Michael Chobanian, zakladateľ Ukrajinskej burzy kryptomeny Kuna, uviedol, že najväčším rizikom je, že niektoré burzy cenných papierov ponúkajú Rusom príležitosť previesť peniaze do cudzincov v zahraničí. „Nejde o krypto; je to o bránach meny Fiat,“ povedal. „Je možné preniesť fiat menu z Ruska do akejkoľvek inej meny bez použitia krypto.“ (Martin Arnold)

Quick-Fire Otázky a odpovede

Každý týždeň žiadame zakladateľov rýchlo rastúceho fintech, aby si predstavili a vysvetlili, čo odlišujú v preplnenom priemysle. Náš konverzácia, ľahko upravená, sa objaví nižšie.

Minulý týždeň redaktor americkej banky FT, Joshua Franklin, hovoril s generálnym riaditeľom spoločnosti Capitolis, jedným z najnovších poisťovateľov spoločnosti FinTech, ktorý získal 110 miliónov dolárov spoločností ako Canapi Ventures a George Osbornes 9yards s hodnotením 1,6 miliardy dolárov. CO -FOUNDER GIL Mandelzis sa vzdal svojej práce ako vedúci jednej z najväčších obchodných platforiem pre cenné papiere s pevnými cennými papiermi, Brokertec, aby spustil Capitolis v roku 2017. S cieľom modernizácie kapitálových trhov získala spoločnosť Capitolis podporu od Wall Street Heavyweights, ako je napríklad JPMorgan a Citigroup.

Ako ste začali? Bolo jasné, že z hľadiska služieb bude na celom svete nedostatok komerčných bánk alebo kapacít banky na kapitálovom trhu. Nebudete mať dosť sprostredkovateľov tried na prevádzku rastúceho počtu spravovaných aktív. Bolo mi teda veľmi jasné, že obchodný model veľkých bánk sa musí zmeniť, že sa musia stať hlavnými mestami a potom sami. Existujú dva spôsoby, ako to dosiahnuť. Jedným z nich je, že nájdeme všetky zbytočné zaťaženia vo vzťahu k zbytočným pozíciám, ktoré máte vo svojich súvahách a pomôžeme vám ich odstrániť. A potom, čo ste vylúčili všetko, ak stále musíte používať kapitál, nájdeme spôsob, ako pracovať s kapitálom namiesto toho, aby sme mali svoj vlastný kapitál. Existujú kompresné výrobky, ktoré vám pomôžu odstrániť nepotrebné pozície. A s produktom na trhu, ktorý vám umožní získať kapitál, keď ho potrebujete.

Ako zarábate peniaze? Model príjmov sa konzumuje. Takže ak dovolíme bankám vylúčiť kapitál alebo prijať kapitál, v podstate sa z nej urobíme malú časť. . . Ešte nie sme ziskoví. Je to voľba. Ale uvidíte, že vidíte obrovskú šancu. Preto sme my a naši investori veľmi radi investovali.

Prečo nemôžu úradníci robiť to, čo robia? Závisí to od toho, ktorá obchodná oblasť. Na strane kompresie potrebujeme niekoľko konkurentov, ktorí si navzájom zdieľajú svoje základné pozície a nájdu príležitosti na optimalizáciu. Takže musíte mať makléra, aby ste to urobili. . . Ale aj keď sa pozriete na demokratizáciu prístupu ku všetkým týmto možnostiam pre prakticky každého inštitucionálneho investora, ktorý je tam, sú to veľmi rozumné investície do technológií. Sú to veľmi dlhé projekty, ktoré môžu trvať tri alebo štyri roky. Banky nie sú v tom zriadené. Môžete kontaktovať niekoľko úverových fondov alebo niekoľko veľkých suverénnych fondov, aby ste našli ciele alebo iné banky. Ale ak hovoríte o skutočných sieťach a skutočnej demokratizácii prostredníctvom potenciálne stoviek alebo tisícov potenciálnych investorov, jednoducho to nie je realistické. Banky nie sú v tom zriadené.

Aké riešenia ste bankám ponúkli na riadenie svojich rizík počas vojny na Ukrajine? Bez zmeny rizika môžeme drasticky znížiť sumu, ktorá sa má účtovať. Toto je veľká výhra pre banky, pretože niektoré fakturácie sa nemôžu vykonávať, pretože by sa malo vykonávať prostredníctvom ruskej banky alebo miestnej banky, alebo jednoducho existuje neistota, či môžete vykonať fakturáciu. Na základe rizika, ktoré sme odstránili týmito bankami, hovoríme o mnohých miliárd dolárov, ktoré boli vylúčené. . . Banky k nám prišli a požiadali nás, aby sme to urobili. Táto technológia je tam, ľudia sú tam, poznajú nás, dôverujú nám. Takže to bolo niečo, čo sme mohli urobiť vo veľmi krátkom čase.

fascinácia fintech

Apple sa zvyšuje hlbšie na finančné služby. Giant Silicon Valley Giant Apple prevzal začínajúcu spoločnosť so sídlom vo Veľkej Británii za alternatívne kreditné testy Credit Kudos, za posledný pokrok v oblasti financovania spotrebiteľov. Po začiatku svojej karty Apple s Goldmanom Sachsom v roku 2019 by dohoda mohla byť krokom v pláne výrobcu iPhone, údajne predstaviť svoju vlastnú službu „Buy Now Neskôr“, informovali Consultants FT.

Viac ovládacích prvkov, menej kresiel Podľa údajov PitchBook začínajúce podniky kryptomeny zhromažďujú miliardy dolárov investorov bez toho, aby sa vzdali kresiel v dozornej rade, ktoré sú zvyčajne spojené s investíciami v skorej fáze. Stále viac a viac rizikových poskytovateľov kapitálu vyrába kreslá rady v spoločnostiach s digitálnymi aktívami, pretože zakladatelia sa snažia obmedziť vplyv externých podporovateľov

Úrady dohľadu hľadajú centrum decentralizovaných financií globálne dozorné orgány, výstražné zvony zvonia kvôli skrytým konfliktom a rizikom v rýchlo rastúcom decentralizovanom finančnom trhu a pýtajú sa, ako „decentralizuje“ sektor v skutočnosti. Väčšina protokolov DeFI je založená na centralizácii a niektoré majú skrytú centralizovanú autoritu, ktorú Rada iOSCO napísala v správe.

Zdroj: Financial Times