As sanções ocidentais contra a Rússia levam a discussões sobre um procedimento contra criptografia

Ei, família FinTech!

O boletim informativo desta semana começa com informações do gerente do escritório de Frankfurt, Martin Arnold, sobre como Binance está se saindo contra o desvio das sanções em sua bolsa de valores. Também temos uma sessão de perguntas e respostas com um dos mais recentes unicórnios da FinTech que o Wall Street ajuda a reduzir seu compromisso na Rússia. Além disso, a seção de resumo enfatiza duas histórias que mostram como os investidores abandonam a supervisão do setor em rápido crescimento dos ativos digitais, enquanto o teste regulatório é apertado.

Que fintech insights sobre a invasão russa que perdemos? Compartilhe isso em imani.moise@ft.com ou sid.v@ft.com com.

Krypto é um risco de aplicar sanções?

Desde que o Ocidente impôs sanções contra a Rússia por causa da invasão da Ucrânia, a Binance, de acordo com o volume comercial, diz a maior troca de criptomoedas do mundo que foi fechada cerca de 80 contas por semana devido às conexões dos clientes com as contas afetadas pelas punições.

O número foi disponibilizado exclusivamente, uma vez que a indústria de criptomoedas está cada vez mais defendendo sua decisão de continuar oferecendo serviços para clientes na Rússia, embora muitas empresas ocidentais - incluindo bancos - cancelam suas conexões com o país.

As autoridades americanas e européias pediram um exame adicional da troca de criptomoedas para que não sejam usadas para evitar sanções ocidentais. Após a invasão russa, as trocas de criptomoedas, que tinham um comércio bíblico, aumentaram fortemente para um máximo de mais de US $ 70 milhões por dia, embora, de acordo com a cadeia da plataforma de dados blockchain, ela caiu abaixo de US $ 10 milhões desde então.

Christine Lagarde, presidente do Banco Central Europeu, disse na semana passada que os ativos de criptografia “enquanto conversamos aqui certamente são usados para tentar evitar sanções que foram decididas por muitos países ao redor do mundo contra a Rússia”. O BCE pediu sem sucesso que a UE proíba as trocas de criptomoedas de negociar com os clientes na Rússia.

Nos EUA, Mark Warner, presidente do chute da agência de inteligência do Senado, propôs uma lei para conter a troca de criptomoedas. "Para que as sanções impostas pelos EUA e nossos aliados tenham o maior efeito possível sobre Vladimir Putin e seus amigos oligárquicos, temos que fechar maneiras que eles poderiam usar para evitar essas sanções", disse ele.

O projeto de lei da

Warner ainda não foi adotado, mas até agora os Estados Unidos adotaram uma atitude mais difícil do que a Europa. A lei proposta pela Warner permitiria ao governo sancionar todos os "atores estrangeiros de ativos digitais que facilitam o desvio das sanções contra a Rússia". Isso também permitiria aos Estados Unidos proibir plataformas sob sua jurisdição para realizar transações com endereços de criptomoeda na Rússia.

Por outro lado, por outro lado, a UE disse apenas que os ativos de criptografia são "títulos transferíveis" que poderiam ser usados para fornecer empréstimos e empréstimos e deixaram claro que eles se enquadram em suas sanções.

Mais de 400 grupos oferecem negociações baseadas em rubles em criptomoedas, a maioria das quais não é regulamentada e permite acesso anônimo, de acordo com a Elliptic, uma empresa de análise de blockchain com sede em Londres. A empresa identificou "várias centenas de milhares de endereços de criptografia associados a atores sancionados baseados na Rússia", bem como 15 milhões de endereços de criptografia com atividades criminosas mais amplas "com um nexo na Rússia".

Plataformas e trocas de criptografia dizem que seus sistemas realmente tornam mais difícil em comparação com o sistema bancário tradicional para evitar sanções ou lavar dinheiro e indicar que o blockchain é uma gravação indelével que permite transações para endereços de carteira individuais.

Tigran Gambaryan, vice-presidente de investigação global e serviços secretos da Binance, disse que o FT que sua equipe de conformidade com 500 pessoas estava "melhor equipada" do que a maioria dos bancos para interromper as violações de sanção. "Podemos rastrear transações de volta várias etapas para olhar mais para baixo na cadeia", disse ele. "Temos uma visão geral de onde alguém vem do que os bancos".

Além disso, Coinbase disse que a residente em troca de criptomoedas nos EUA disse que tinha visto "nenhum aumento de atividades para evitar sanções no contexto da pós-invasão". Mas o risco ainda está lá. A empresa, que não possui filiais na Rússia, mas ainda lida com transações de clientes russos, "bloqueou mais de 25.000 endereços em conexão com indivíduos ou organizações russas, das quais acreditamos que estão envolvidos em atividades ilegais" - a maioria antes da Rússia invadir a Ucrânia.

Outros dizem que a idéia de que criptografia ajudaria os indivíduos a evitar sanções é ainda mais sutil. Michael Chobanian, fundador da Ucrânia Kuna Cryptocurrency Exchange, disse que o maior risco é que algumas bolsas de valores ofereçam aos russos a oportunidade de transferir dinheiro para moedas estrangeiras para o exterior. "Não se trata de criptografia; trata -se de gateways de moeda fiduciária", disse ele. "É possível transferir moeda fiduciária da Rússia para qualquer outra moeda sem usar criptografia". (Martin Arnold)

Perguntas e respostas rápidas

Toda semana pedimos aos fundadores da Fintech em rápido crescimento para imaginar e explicar o que eles distinguem em uma indústria superlotada. Nossa conversa, facilmente editada, aparece abaixo.

Na semana passada, o editor do Banco dos EUA, Joshua Franklin, conversou com o CEO da Capitolis, uma das mais recentes seguradoras da FinTech, que arrecadou US $ 110 milhões em empresas como Canapi Ventures e George Osbornes 9yards com uma avaliação de US $ 1,6 bilhão. O co -fundador Gil Mandelzis desistiu de seu emprego como chefe de uma das maiores plataformas de negociação para títulos fixo -Brokertec, para lançar o Capitolis em 2017. Com o objetivo de modernizar os mercados de capitais, o Capitolis recebeu apoio dos pesos pesados de Wall Street, como JPMorgan e Citigroup, desde então.

Como você começou? Ficou muito claro que, da perspectiva dos serviços, haverá uma falta de bancos comerciais ou capacidades do Banco do mercado de capitais em todo o mundo. Você não terá os corretores de primeira classe o suficiente para operar o crescente número de ativos gerenciados. Portanto, ficou muito claro para mim que o modelo de negócios dos grandes bancos precisa mudar para que eles tenham que se tornar capitais e depois por si mesmos. Existem duas maneiras de conseguir isso. Um deles é que encontramos todas as cargas desnecessárias em relação a posições desnecessárias que você tem em seus balanços e ajudá -lo a removê -los. E depois de eliminar tudo, se você ainda precisar usar o capital, vamos encontrar uma maneira de trabalhar com capital em vez de ter seu próprio capital. Existem produtos de compressão que ajudam a remover posições desnecessárias. E com um produto de mercado que permite obter capital quando precisar.

Como você ganha dinheiro? O modelo de receita é consumido. Portanto, se permitirmos que os bancos eliminemos o capital ou aceitem capital, basicamente fazemos uma pequena parte dele. . . Ainda não somos lucrativos. É uma escolha. Mas veja você ver uma grande chance. Portanto, nós e nossos investidores estamos muito felizes em investir.

Por que os titulares não podem fazer o que fazem? Depende de qual área de negócios. No lado da compressão, precisamos de vários concorrentes que compartilham suas posições básicas e encontram oportunidades de otimização. Então você tem que ter um corretor para fazer isso. . . Mas mesmo se você olhar para a democratização do acesso a todas essas opções para praticamente todos os investidores institucionais que estão por aí, esses são investimentos muito sensatos em tecnologia. Estes são projetos muito longos que podem levar três ou quatro anos. Os bancos não estão configurados nisso. Você pode entrar em contato com alguns fundos de crédito ou alguns grandes fundos soberanos para encontrar metas ou outros bancos. Mas se você fala de redes reais e democratização real por aí através de potencialmente centenas ou milhares de investidores em potencial, simplesmente não é realista. Os bancos não estão configurados nisso.

Que soluções você ofereceu aos bancos para gerenciar seus riscos durante a guerra na Ucrânia? Sem alterar o risco, podemos reduzir drasticamente o valor a ser cobrado. Esta é uma grande vitória para os bancos, porque parte da cobrança não pode ser realizada porque deve ser feita por meio de um banco russo ou um banco local, ou há simplesmente incerteza sobre se você pode realizar o faturamento. No valor do risco que eliminamos com esses bancos, falamos de muitos bilhões de dólares que foram eliminados. . . Os bancos vieram até nós e nos pediram para fazê -lo. A tecnologia está lá, as pessoas estão lá, elas nos conhecem, confiam em nós. Então, era algo que poderíamos fazer em muito pouco tempo.

fascinação fintech

A Apple aumenta mais nos serviços financeiros. A gigante do Vale do Silício Apple assumiu a empresa iniciante com sede na Grã-Bretanha para testes de crédito alternativos, Credit Kudos, por seu último avanço no financiamento do consumidor. Após o início de seu cartão da Apple com o Goldman Sachs em 2019, O acordo pode ser um passo no plano do fabricante do iPhone, supostamente para apresentar seu próprio serviço "comprar agora pagar mais tarde", disseram aos consultores ao FT.

Mais controles, menos assentos De acordo com os dados do PitchBook, as startups de criptomoeda coletam bilhões de dólares em investidores sem desistir dos assentos no conselho de supervisão, que geralmente estão associados a investimentos na fase inicial. Cada vez mais provedores de capital de risco estão fazendo assentos no conselho em empresas com ativos digitais, já que os fundadores estão tentando limitar a influência de apoiadores externos

As autoridades de supervisão estão procurando o centro de finanças descentralizadas autoridades de supervisão global, os alarmes tocam por causa dos conflitos e riscos ocultos no mercado financeiro descentralizado em rápido crescimento e questionam o quão "descentralizado" é realmente o setor. A maioria dos protocolos Defi é baseada na centralização e alguns têm uma autoridade centralizada oculta, escreveu o Conselho da IOSCO em um relatório.