Zachodnie sankcje wobec Rosji prowadzą do dyskusji na temat procedury przeciwko Crypto

Hej Fintech Family!

Biuletyn w tym tygodniu zaczyna się od informacji Martina Arnolda, kierownika biura Frankfurtu o tym, jak binance radzi sobie przeciwko ominięciu sankcji na jego giełdzie. Mamy również pytania z jednym z najnowszych jednorożców Fintech, które Wall Street pomaga zmniejszyć jego zaangażowanie w Rosji. Ponadto sekcja podsumowująca podkreśla dwie historie, które pokazują, w jaki sposób inwestorzy rezygnują z nadzoru szybko rozwijającego się sektora aktywów cyfrowych, podczas gdy test regulacyjny jest zaostrzony.

Jakie spostrzeżenia fintechów w rosyjskiej inwazji tęsknimy? Udostępnij to na iMani.moise@ft.com lub sid.v@ft.com z.

Czy Krypto jest ryzykiem egzekwowania sankcji?

Ponieważ Zachód nałożył sankcje wobec Rosji z powodu inwazji na Ukrainę, binance, według wolumenu handlu, mówi, że największa wymiana kryptowalut na świecie, która została zamknięta około 80 kont w tygodniu z powodu powiązań klientów z kontami dotkniętymi karami.

Liczba została udostępniona wyłącznie, ponieważ przemysł kryptowalut coraz częściej broni swojej decyzji o dalszym oferowaniu usług dla klientów w Rosji, chociaż wiele zachodnich firm - w tym banków - anuluj ich powiązania z krajem.

Władze USA i europejskie wezwały do dodatkowego zbadania wymiany kryptowalut, aby nie były wykorzystywane do uniknięcia zachodnich sankcji. Po inwazji rosyjskiej wymiana kryptowalut, która miała handel RUBLIC, znacznie wzrosła do maksymalnie ponad 70 milionów dolarów dziennie, chociaż według łańcucha platformy blockchain od tego czasu spadła poniżej 10 milionów dolarów.

Christine Lagarde, prezes Europejskiego Banku Centralnego, powiedziała w zeszłym tygodniu, że kryptowaluty „podczas rozmowy z pewnością są używane do uniknięcia sankcji, które zostały rozstrzygnięte przez wiele krajów na całym świecie przeciwko Rosji”. EBC bezskutecznie wezwał, aby UE zabraniało wymiany kryptowalut od handlu z klientami w Rosji.

W USA Mark Warner, przewodniczący strzału Senatu Agencji Wywiadowczej, zaproponował ustawę zawierającą wymianę kryptowalut. „Aby sankcje nałożone przez USA i nasi sojusznicy miały największy możliwy wpływ na Władimira Putina i jego oligarchicznych przyjaciół, musimy ścisły sposób, w jakie mogliby wykorzystać, aby uniknąć tych sankcji” - powiedział.

Projekt prawa Warnera nie został jeszcze przyjęty, ale jak dotąd Stany Zjednoczone podjęły trudniejsze nastawienie niż Europa. Prawo zaproponowane przez Warnera pozwoliłoby rządowi sankcjonować każdego „zagranicznego aktora aktywów cyfrowych, który ułatwia obejście sankcji wobec Rosji”. Umożliwiłoby to również Stanom Zjednoczonym zakazanie platform pod jego jurysdykcją przeprowadzania transakcji z adresami kryptowalut w Rosji.

Natomiast

Natomiast UE tylko powiedziała, że aktywa kryptowalutowe są „zbywalnymi papierami wartościowymi”, które mogłyby zostać wykorzystane do udzielania pożyczek i pożyczek i wyjaśniły, że podlegają sankcjom.

Ponad 400 grup oferuje handel ruble w kryptowalutach, z których większość jest nieuregulowana i umożliwia anonimowy dostęp, według Elliptic, firmy z analizy blockchain z siedzibą w Londynie. Firma zidentyfikowała „kilkaset tysięcy adresów kryptowalutowych związanych z sankcjonowanymi podmiotami z siedzibą w Rosji”, a także 15 milionów kryptograficznych adresów z szerszymi działaniami przestępczymi ”z związkiem w Rosji”.

Platformy i wymiany kryptowaluty twierdzą, że ich systemy faktycznie utrudniają w porównaniu z tradycyjnym systemem bankowym, aby uniknąć sankcji lub myć pieniądze, i wskazują, że blockchain jest niezatarty rejestracją, które umożliwia transakcje na poszczególne adresy portfela.

Tigran Gambaryan, wiceprezes ds. Globalnego dochodzenia i tajnych usług w Binance, powiedział, że jego 500-osobowy zespół zgodności był „lepiej wyposażony” niż większość banków, aby powstrzymać naruszenia sankcji. „Możemy prześledzić transakcje z kilkoma etapami, aby spojrzeć dalej w łańcuchu” - powiedział. „Mamy lepszy przegląd tego, skąd pochodzi ktoś niż banki”.

Ponadto Coinbase powiedziała, że mieszkaniec wymiany kryptowalut w USA powiedziała, że nie widziała „żadnego wzrostu działań w celu uniknięcia sankcji w kontekście po inwazji”. Ale ryzyko wciąż istnieje. Firma, która nie ma oddziałów w Rosji, ale nadal obsługuje transakcje od rosyjskich klientów, „zablokowała ponad 25 000 adresów w związku z rosyjskimi osobami lub organizacjami, których uważamy, że są zaangażowani w nielegalne działania” - większość przed inwazją Rosję na Ukrainę.

Inni mówią, że krypto pomoże jednostkom uniknąć sankcji, jest jeszcze bardziej dopracowany. Michael Chobanian, założyciel ukraińskiej giełdy kryptowalut Kuna, powiedział, że FT, że największym ryzykiem jest to, że niektóre giełdy oferują Rosjanom możliwość przeniesienia pieniędzy na obce waluty za granicą. „Nie chodzi o krypto; chodzi o bramy walutowe” - powiedział. „Możliwe jest przeniesienie waluty Fiata z Rosji na jakąkolwiek inną walutę bez użycia kryptografii”. (Martin Arnold)

pytania i odpowiedzi szybkie pary

co tydzień prosimy założycieli o szybko rozwijającym się fintechu o wyobrażenie sobie i wyjaśnianie, co wyróżniają w przeludnionej branży. Nasza rozmowa, łatwo zredagowana, pojawia się poniżej.

W ubiegłym tygodniu redaktor amerykańskiego banku FT, Joshua Franklin, rozmawiał z dyrektorem generalnym Capitolis, jednym z najnowszych ubezpieczycieli fintech, które zebrały 110 milionów dolarów firm takich jak Canapi Ventures i George Osbornes 9yards z oceną 1,6 miliarda dolarów. Gil Mandelzis, współzałożyciel, zrezygnował z pracy jako szef jednej z największych platform handlowych dla stałych dochodów papierów wartościowych, Brokertec, aby uruchomić Capitolis w 2017 roku. W celu modernizacji rynków kapitałowych, Capitolis otrzymał wsparcie od wagi ciężkiej Wall Street, takich jak JPMorgan i Citigroup.

Jak zacząłeś? Stało się bardzo jasne, że z perspektywy usług brakuje banków handlowych lub banków kapitałowych na całym świecie. Nie będziesz mieć wystarczającej liczby brokerów klasowych, aby obsługiwać rosnącą liczbę zarządzanych aktywów. Stało się dla mnie bardzo jasne, że model biznesowy dużych banków musi zmienić, że muszą stać się stolicami, a potem samymi. Istnieją dwa sposoby, aby to osiągnąć. Jednym z nich jest, znajdźmy wszystkie niepotrzebne obciążenia w odniesieniu do niepotrzebnych pozycji, które masz w bilansach i pomóż ci je usunąć. Po wyeliminowaniu wszystkiego, jeśli nadal musisz korzystać z kapitału, znajdźmy sposób pracy z kapitałem zamiast mieć własny kapitał. Istnieją produkty kompresyjne, które pomagają usunąć niepotrzebne pozycje. A z produktem rynkowym, który umożliwia uzyskanie kapitału, gdy go potrzebujesz.

Jak zarabiasz pieniądze? Model przychodów jest konsumowany. Jeśli więc pozwolimy bankom wyeliminować kapitał lub zaakceptować kapitał, w zasadzie tworzymy niewielką część. . . Nie jesteśmy jeszcze opłacalni. To wybór. Ale zobacz, jak widzisz ogromną szansę. Dlatego my i nasi inwestorzy bardzo się chętnie inwestują.

Dlaczego obecni nie mogą robić tego, co robią? To zależy od tego, który obszar biznesowy. Po stronie kompresji potrzebujemy wielu konkurentów, którzy podzielają ze sobą swoje podstawowe stanowiska i znajdują możliwości optymalizacji. Musisz więc mieć brokera. . . Ale nawet jeśli spojrzysz na demokratyzację dostępu do wszystkich tych opcji dla praktycznie każdego inwestora instytucjonalnego, są to bardzo rozsądne inwestycje w technologię. Są to bardzo długoterminowe projekty, które mogą potrwać trzy lub cztery lata. Banki nie są ustawione w tej sprawie. Możesz skontaktować się z kilkoma funduszami kredytowymi lub kilkoma dużymi funduszami suwerennymi, aby znaleźć cele lub inne banki. Ale jeśli mówisz o prawdziwych sieciach i prawdziwej demokratyzacji przez potencjalnie setki lub tysiące potencjalnych inwestorów, po prostu nie jest to realistyczne. Banki nie są ustawione w tej sprawie.

Jakie rozwiązania zaoferowałeś bankom, aby zarządzać ryzykiem podczas wojny na Ukrainie? Nie zmieniając ryzyka, możemy drastycznie zmniejszyć kwotę na rozliczenie. Jest to duża wygrana dla banków, ponieważ niektóre faktury nie mogą być przeprowadzone, ponieważ należy to zrobić za pośrednictwem rosyjskiego banku lub lokalnego banku, albo istnieje po prostu niepewność, czy możesz przeprowadzić faktury. Przy ilości ryzyka, jakie wyeliminowaliśmy z tymi bankami, mówimy o wielu miliardach dolarów, które zostały wyeliminowane. . . Banki przyszły do nas i poprosiły nas o to. Technologia jest tam, ludzie tam są, znają nas, ufają nam. Więc było to coś, co moglibyśmy zrobić w bardzo krótkim czasie.

fascynacja fintech

Apple zwiększa się głębiej w usługi finansowe. Gigant z Doliny Krzemowej przejął firmę start-upu z Wielkiej Brytanii na alternatywne testy kredytowe, Kudos Credit, za najnowszy awans do finansowania konsumentów. Po rozpoczęciu swojej karty Apple z Goldman Sachs w 2019 r. Umowa może być krokiem w planie producenta iPhone'a, podobno w celu wprowadzenia własnej usługi „Kup teraz Pay Później”, podali FT.

Więcej kontroli, mniej miejsc Zgodnie z danymi Pitchbook, start-upy kryptowaluty zbierają miliardy dolarów inwestorów bez rezygnacji z miejsc w radzie nadzorczej, które są zwykle związane z inwestycjami we wczesnej fazie. Coraz więcej dostawców kapitału ryzyka zajmuje miejsca w spółkach z aktywami cyfrowymi, ponieważ założyciele starają się ograniczyć wpływ zewnętrznych kibiców

Władze nadzorcze szukają centrum zdecentralizowanych finansów globalnych organów nadzorczych, dzwonki alarmowe dzwonią z powodu ukrytych konfliktów i ryzyka na szybko rosnącym zdecentralizowanym rynku finansowym i kwestionują, w jaki sposób „zdecentralizowany” sektor jest w rzeczywistości. Większość protokołów DeFI opiera się na centralizacji, a niektóre mają ukryty scentralizowany organ, napisał Rada IOSCO w raporcie.

Źródło: Financial Times