Vestlige sanksjoner mot Russland fører til diskusjoner om en prosedyre mot krypto

hei fintech -familien!

Nyhetsbrevet begynner denne uken med informasjon fra Frankfurt Office Manager Martin Arnold om hvordan Binance gjør det mot bypass av sanksjoner på hans børs. Vi har også en spørsmål og svar med en av de siste Fintech -enhjørningene om at Wall Street hjelper til med å redusere Russland -engasjementet. I tillegg legger den sammendrag av seksjonen vekt på to historier som viser hvordan investorer gir opp tilsynet med den raskt voksende sektoren av de digitale eiendelene, mens den regulatoriske testen er strammet.

Hvilken fintech -innsikt i den russiske invasjonen savner vi? Del dette på imani.moise@ft.com eller sid.v@ft.com med.

Er Krypto en risiko for å håndheve sanksjoner?

Siden Vesten har innført sanksjoner mot Russland på grunn av invasjonen av Ukraina, sier Binance, ifølge handelsvolumet, den største cryptocurrency -utvekslingen i verden som har blitt stengt rundt 80 kontoer per uke på grunn av kundeforbindelser til regnskapene som er berørt av straffene.

Antallet ble utelukkende gjort tilgjengelig, siden cryptocurrency -industrien i økende grad forsvarer beslutningen om å fortsette å tilby tjenester for kunder i Russland, selv om mange vestlige selskaper - inkludert banker - kansellerer forbindelsene til landet.

USA og europeiske myndigheter har etterlyst en ytterligere undersøkelse av utveksling av cryptocururrency, slik at de ikke brukes til å unngå vestlige sanksjoner. Etter den russiske invasjonen har cryptocurrency -børsene, som hadde en rubisk handel, økt sterkt til maksimalt mer enn 70 millioner dollar per dag, selv om den ifølge blockchain -dataplattformkjeden har falt under 10 millioner dollar siden.

Christine Lagarde, president i Den europeiske sentralbanken, sa forrige uke at krypto-assets “mens vi snakker her, er absolutt vant til å prøve å unngå sanksjoner som er avgjort av mange land rundt om i verden mot Russland”. ECB oppfordret uten hell at EU forbyr cryptocurrency -utvekslinger fra å handle med kunder i Russland.

I USA har Mark Warner, styreleder for senatets etterretningsbyråets skudd, foreslått en lov for å inneholde utveksling av cryptocurrencies. "Slik at sanksjonene pålagt av USA og våre allierte har størst mulig effekt på Vladimir Putin og hans oligarkiske venner, må vi lukke måter de kan bruke for å unngå disse sanksjonene," sa han.

Warners utkast til lov er ennå ikke vedtatt, men så langt har USA tatt en hardere holdning enn Europa. Loven som ble foreslått av Warner ville gjøre det mulig for regjeringen å sanksjonere enhver "utenlandsk aktør av digitale eiendeler som letter omløpet av sanksjoner mot Russland". Det vil også gjøre det mulig for USA å forby plattformer under sin jurisdiksjon til å utføre transaksjoner med cryptocurrency -adresser i Russland.

Derimot,

derimot, sa EU bare at krypto -eiendeler er "overførbare verdipapirer" som kan brukes til å gi lån og lån og gjorde det klart at de faller inn under sanksjonene.

Mer enn 400 grupper tilbyr rubelbasert handel med cryptocururrency, hvorav de fleste er uregulerte og muliggjør anonym tilgang, ifølge Elliptic, et blockchain-analyseselskap med base i London. Selskapet har identifisert "flere hundre tusen krypto -adresser tilknyttet sanksjonerte aktører med base i Russland", samt 15 millioner krypto -adresser med bredere kriminell virksomhet "med en nexus i Russland".

Kryptoplattformer og utvekslinger sier at systemene deres faktisk gjør det vanskeligere sammenlignet med det tradisjonelle banksystemet for å unngå sanksjoner eller vaske penger, og indikere at blockchain er en uutslettelig opptak som gjør det mulig for transaksjoner til individuelle lommebokadresser.

Tigran Gambaryan, visepresident for global etterforskning og hemmelige tjenester i Binance, sa FT at hans 500-sterke samsvarsteam var "bedre utstyrt" enn de fleste banker til å stoppe sanksjonsbrudd. "Vi kan spore transaksjoner tilbake flere stadier for å se lenger ned i kjeden," sa han. "Vi har en bedre oversikt over hvor noen kommer fra enn banker."

I tillegg sa Coinbase at bosatt i cryptocurrency i USA sa at hun hadde sett "ingen økning i aktiviteter for å unngå sanksjoner i sammenheng med etterinvasjon". Men risikoen er fortsatt der. Selskapet, som ikke har noen filialer i Russland, men som fremdeles håndterer transaksjoner fra russiske kunder, har "blokkert over 25 000 adresser i forbindelse med russiske individer eller organisasjoner, hvorav vi tror de er involvert i ulovlige aktiviteter" - mest før Russland invaderte Ukraina.

Andre sier at ideen om at krypto vil hjelpe enkeltpersoner til å unngå sanksjoner er enda mer nyansert. Michael Chobanian, grunnlegger av den ukrainske Kuna Cryptocurrency Exchange, sa FT at den største risikoen er at noen børser gir russerne muligheten til å overføre penger til utenlandske valutaer i utlandet. "Det handler ikke om krypto; det handler om fiat valuta gateways," sa han. "Det er mulig å overføre fiat -valuta fra Russland til noen annen valuta uten å bruke krypto." (Martin Arnold)

Quick-Fire-spørsmål og svar

Hver uke ber vi grunnleggerne om raskt voksende fintech om å forestille seg og forklare hva de skiller i en overfylt industri. Samtalen vår, lett redigert, vises nedenfor.

Forrige uke snakket den amerikanske bankredaktøren for FT, Joshua Franklin, med administrerende direktør i Capitolis, en av de siste Fintech -forsikringsselskapene, som samlet inn 110 millioner dollar av selskaper som Canapi Ventures og George Osbornes 9 -millioner med en evaluering på 1,6 milliarder dollar. Medfunder Gil Mandelzis ga opp jobben sin som sjef for en av de største handelsplattformene for faste inntekter, Broktec, for å lansere Capitolis i 2017. Med sikte på å modernisere kapitalmarkedene, har Capitolis mottatt støtte fra Wall Street Heavyweights som JPMorgan og Citigroup siden.

Hvordan startet du? Det ble veldig tydelig at det fra tjenestens perspektiv vil være mangel på forretningsbanker eller kapitalmarkedsbankkapasiteter over hele verden. Du vil ikke ha nok -klasse meglere til å drive det økende antallet forvaltede eiendeler. Så det ble veldig tydelig for meg at forretningsmodellen til de store bankene må endre at de må bli hovedsteder og deretter seg selv. Det er to måter å oppnå dette på. En av dem er, la oss finne alle unødvendige belastninger i forhold til unødvendige stillinger som du har i balansen og hjelpe deg med å fjerne dem. Og etter at du har eliminert alt hvis du fremdeles må bruke kapital, la oss finne en måte å jobbe med kapital i stedet for å ha din egen kapital. Det er komprimeringsprodukter som hjelper deg med å fjerne unødvendige stillinger. Og med et markedsprodukt som lar deg få kapital når du trenger det.

Hvordan tjener du penger? inntektsmodellen forbrukes. Så hvis vi lar bankene eliminere kapital eller akseptere kapital, lager vi i utgangspunktet en liten del av det. . . Vi er ennå ikke lønnsomme. Det er et valg. Men vi sees en enorm sjanse. Derfor er vi og våre investorer veldig glade for å investere.

Hvorfor kan ikke sittende gjøre det de gjør? Det avhenger av hvilket forretningsområde. På kompresjonssiden trenger vi en rekke konkurrenter som deler sine grunnleggende posisjoner med hverandre og finner muligheter for optimalisering. Så du må ha en megler for å gjøre det. . . Men selv om du ser på demokratiseringen av tilgang til alle disse alternativene for praktisk talt alle institusjonelle investorer som er der ute, er dette veldig fornuftige investeringer i teknologi. Dette er veldig langvarige prosjekter som kan ta tre eller fire år. Bankene er ikke satt opp på dette. Du kan kontakte noen få kredittfond eller noen få store suverene midler for å finne mål eller til andre banker. Men hvis du snakker om virkelige nettverk og ekte demokratisering der ute gjennom potensielt hundrevis eller tusenvis av potensielle investorer, er det rett og slett ikke realistisk. Bankene er ikke satt opp på dette.

Hvilke løsninger tilbød du bankene for å styre risikoen din under krigen i Ukraina? Uten å endre risikoen, kan vi drastisk redusere beløpet som skal faktureres. Dette er en stor gevinst for bankene, fordi noe av fakturering enten ikke kan utføres fordi det bør gjøres via en russisk bank eller en lokal bank, eller det er ganske enkelt usikkerhet om du kan utføre fakturering. Med mengden av risikoen vi har eliminert med disse bankene, snakker vi om mange milliarder av dollar som er eliminert. . . Bankene kom til oss og ba oss om å gjøre det. Teknologien er der, folk er der, de kjenner oss, de stoler på oss. Så det var noe vi kunne gjøre på veldig kort tid.

fascination fintech

Apple øker dypere til finansielle tjenester. Silicon Valley-giganten Apple overtok oppstartsselskapet med base i Storbritannia for alternative kredittprøver, Credit Kudos, for sitt siste fremskritt til forbrukerfinansiering. Etter starten av Apple -kortet hans med Goldman Sachs i 2019, kan avtalen være et skritt i planen til iPhone -produsenten, visstnok for å introdusere sin egen "Kjøp nå betaler senere" -tjeneste, fortalte konsulenter til FT.

Flere kontroller, færre seter I henhold til pitchbook-dataene, samler cryptocurrency-oppstarter milliarder av dollar av investorer uten å gi fra seg setene i tilsynsstyret, som vanligvis er forbundet med investeringer i den tidlige fasen. Flere og flere leverandører av risikokapital lager styreseter i selskaper med digitale eiendeler, siden grunnleggere prøver å begrense innflytelsen fra eksterne støttespillere

Tilsynsmyndigheter leter etter sentrum for desentraliserte økonomi globale tilsynsmyndigheter, alarmklokkene ringer på grunn av de skjulte konfliktene og risikoene i det raskt voksende desentraliserte finansmarkedet og stiller spørsmål ved hvordan "desentralisert" sektoren faktisk er. De fleste defi -protokoller er basert på sentralisering, og noen har en skjult sentralisert autoritet, skrev styret for IOSCO i en rapport.