Westerse sancties tegen Rusland leiden tot discussies over een procedure tegen crypto

>

Hey Fintech Family!

De nieuwsbrief begint deze week met informatie van Frankfurt Office Manager Martin Arnold over hoe Binance doet tegen de bypass van sancties op zijn beurs. We hebben ook een Q&A met een van de nieuwste fintech -eenhoorns die de Wall Street helpt om de inzet van Rusland te verminderen. Bovendien benadrukt het samenvattende gedeelte twee verhalen die laten zien hoe beleggers de toezicht op de snelgroeiende sector van de digitale activa opgeven, terwijl de regelgevende test wordt aangescherpt.

Welke fintech inzichten in de Russische invasie missen we? Deel dit op imani.moise@ft.com of sid.v@ft.com met.

Is Krypto een risico op het handhaven van sancties?

Aangezien het Westen sancties tegen Rusland heeft opgelegd vanwege de invasie van Oekraïne, zegt Binance, volgens handelsvolume, de grootste cryptocurrency -uitwisseling in de wereld die ongeveer 80 rekeningen per week is gesloten als gevolg van klantverbindingen aan de rekeningen die door de straffen worden getroffen.

Het aantal is uitsluitend beschikbaar gemaakt, omdat de cryptocurrency -industrie zijn beslissing in toenemende mate verdedigt om diensten aan klanten in Rusland te blijven aanbieden, hoewel veel westerse bedrijven - inclusief banken - hun verbindingen met het land annuleren.

Amerikaanse en Europese autoriteiten hebben opgeroepen tot een aanvullend onderzoek naar de uitwisseling van cryptocurrencies, zodat ze niet worden gebruikt om westerse sancties te voorkomen. Na de Russische invasie zijn de cryptocurrency -uitwisselingen, die een ruflic handel hadden, sterk toegenomen tot een maximum van meer dan $ 70 miljoen per dag, hoewel volgens de blockchain -dataplatform kettingalyse sindsdien onder de $ 10 miljoen is gedaald.

Christine Lagarde, president van de Europese Centrale Bank, zei vorige week dat crypto-assets "terwijl we hier praten, worden zeker gebruikt om te proberen sancties te voorkomen die door veel landen over de hele wereld tegen Rusland zijn bepaald". De ECB drong er tevergeefs bij dat de EU cryptocurrency -uitwisselingen verbiedt om met klanten in Rusland te handelen.

In de VS heeft Mark Warner, voorzitter van het schot van de inlichtingendienst van de Senaat, een wet voorgesteld om de uitwisseling van cryptocurrencies te beheersen. "Zodat de door de VS opgelegde sancties en onze bondgenoten het grootst mogelijke effect hebben op Vladimir Poetin en zijn oligarchische vrienden, moeten we manieren sluiten die ze kunnen gebruiken om deze sancties te voorkomen," zei hij.

Warner's ontwerpwet is nog niet aangenomen, maar tot nu toe hebben de Verenigde Staten een hardere houding aangenomen dan Europa. De door Warner voorgestelde wet zou de regering in staat stellen elke "buitenlandse acteur van digitale activa te bestraffen die de bypass van sancties tegen Rusland vergemakkelijkt". Het zou de Verenigde Staten ook in staat stellen om platforms onder zijn jurisdictie te verbieden om transacties met cryptocurrency -adressen in Rusland uit te voeren.

Daarentegen zei

de EU alleen dat crypto -activa "overdraagbare effecten" zijn die kunnen worden gebruikt om leningen en leningen te verstrekken en duidelijk maakte dat ze onder hun sancties vallen.

Meer dan 400 groepen bieden op roebel gebaseerde handel in cryptocurrencies, waarvan de meeste niet-gereguleerd zijn en anonieme toegang mogelijk maken, volgens Elliptic, een blockchain-analysebedrijf gevestigd in Londen. Het bedrijf heeft "enkele honderdduizend crypto -adressen geassocieerd met gesanctioneerde actoren gevestigd in Rusland", evenals 15 miljoen crypto -adressen met bredere criminele activiteiten "met een Nexus in Rusland".

Crypto -platforms en beurzen zeggen dat hun systemen het eigenlijk moeilijker maken in vergelijking met het traditionele banksysteem om sancties te voorkomen of geld te wassen, en geven aan dat de blockchain een onuitwisbare opname is die transacties naar individuele portemonnee -adressen mogelijk maakt.

Tigran Gambaryan, vice-president voor Global Investigation and Secret Services bij Binance, zei dat het FT dat zijn 500-koppige compliance-team "beter uitgerust" was dan de meeste banken om sanctieovertredingen te stoppen. "We kunnen transacties terugsporen van verschillende fasen om verder in de keten te kijken," zei hij. "We hebben een beter overzicht van waar iemand vandaan komt dan banken."

Bovendien zei Coinbase dat de inwoner van de cryptocurrency in de VS zei dat ze "geen toename van activiteiten had gezien om sancties te voorkomen in de context van post-invasie". Maar het risico is er nog steeds. Het bedrijf, dat geen filialen in Rusland heeft, maar nog steeds transacties van Russische klanten afhandelt, heeft "meer dan 25.000 adressen geblokkeerd in verband met Russische personen of organisaties, waarvan we denken dat ze betrokken zijn bij illegale activiteiten" - de meeste voordat Rusland Oekraïne binnenviel.

Anderen zeggen dat het idee dat crypto individuen zou helpen om sancties te voorkomen, nog genuanceerder is. Michael Chobanian, oprichter van de Oekraïense Kuna Cryptocurrency Exchange, zei dat het grootste risico is dat sommige beurzen de Russen de mogelijkheid bieden om geld over te dragen aan vreemde valuta's in het buitenland. "Het gaat niet om crypto; het gaat over fiat -valuta -gateways," zei hij. "Het is mogelijk om fiat -valuta over te dragen van Rusland naar een andere valuta zonder crypto te gebruiken." (Martin Arnold)

snelvuurvragen en antwoorden

elke week vragen we de oprichters van snelgroeiende fintech om zich voor te stellen en uit te leggen wat ze onderscheiden in een overvolle industrie. Ons gesprek, gemakkelijk bewerkt, verschijnt hieronder.

Vorige week sprak de Amerikaanse bankredacteur van FT, Joshua Franklin, met de CEO van Capitolis, een van de nieuwste fintech verzekeraars, die $ 110 miljoen bedrijven zoals Canapi Ventures en George Osborbores 9Yards verzamelden met een evaluatie van $ 1,6 miljard. Co -founder Gil Mandelzis gaf zijn werk op als hoofd van een van de grootste handelsplatforms voor vaste -inkomende effecten, BrokerTec, om Capitolis in 2017 te lanceren. Sindsdien heeft Capitolis ondersteuning ontvangen van de kapitaalmarkten.

Hoe ben je begonnen? Het werd heel duidelijk dat er vanuit het perspectief van diensten een gebrek zal zijn aan commerciële banken of capaciteiten van de kapitaalmarktwedstrijd wereldwijd. U hebt niet genoeg first -class makelaars om het groeiende aantal beheerd vermogen te bedienen. Dus het werd me heel duidelijk dat het bedrijfsmodel van de grote banken moet veranderen dat ze hoofdsteden en dan zichzelf moeten worden. Er zijn twee manieren om dit te bereiken. Een van hen is, laten we alle onnodige ladingen vinden in relatie tot onnodige posities die u in uw balansen hebt en u helpt ze te verwijderen. En nadat u alles hebt geëlimineerd als u nog steeds kapitaal moet gebruiken, laten we een manier vinden om met kapitaal te werken in plaats van uw eigen kapitaal te hebben. Er zijn compressieproducten die u helpen onnodige posities te verwijderen. En met een marktproduct waarmee u kapitaal kunt krijgen wanneer u het nodig hebt.

Hoe verdien je geld? Het omzetmodel wordt geconsumeerd. Dus als we de banken toestaan kapitaal te elimineren of kapitaal te accepteren, maken we er eigenlijk een klein deel van. . . We zijn nog niet winstgevend. Het is een keuze. Maar zie, je ziet een enorme kans. Daarom zijn wij en onze beleggers erg blij om te investeren.

Waarom kunnen gevestigde exploitanten niet doen wat ze doen? Het hangt af van welk bedrijfsgebied. Aan de compressiezijde hebben we een aantal concurrenten nodig die hun basisposities met elkaar delen en kansen vinden voor optimalisatie. Dus je moet een makelaar hebben om dat te doen. . . Maar zelfs als u kijkt naar de democratisering van toegang tot al deze opties voor vrijwel elke institutionele belegger die er is, zijn dit zeer verstandige investeringen in technologie. Dit zijn projecten op zeer lange termijn die drie of vier jaar kunnen duren. De banken zijn hier niet op ingesteld. U kunt contact opnemen met enkele kredietfondsen of een paar grote soevereine fondsen om doelen of andere banken te vinden. Maar als u spreekt over echte netwerken en echte democratisering die er is via mogelijk honderden of duizenden potentiële investeerders, is het gewoon niet realistisch. De banken zijn hier niet op ingesteld.

Welke oplossingen heeft u de banken geboden om uw risico's tijdens de oorlog in Oekraïne te beheren? Zonder het risico te veranderen, kunnen we het te factureren bedrag drastisch verminderen. Dit is een grote overwinning voor de banken, omdat sommige facturering niet kan worden uitgevoerd omdat het moet worden gedaan via een Russische bank of een lokale bank, of er is gewoon onzekerheid over de vraag of u de facturering kunt uitvoeren. Met het bedrag van het risico dat we met deze banken hebben geëlimineerd, hebben we veel miljarden dollars die zijn geëlimineerd. . . De banken kwamen naar ons toe en vroegen ons om het te doen. De technologie is er, mensen zijn er, ze kennen ons, ze vertrouwen ons. Dus het was iets dat we in een zeer korte tijd konden doen.

fascinatie fintech

Apple neemt dieper toe in financiële diensten. De Silicon Valley-gigant Apple nam het startende bedrijf over in Groot-Brittannië voor alternatieve krediettests, kredietcredit, voor zijn laatste vooruitgang naar consumentenfinanciering. Na het begin van zijn Apple -kaart met Goldman Sachs in 2019, zou de deal een stap kunnen zijn in het plan van de iPhone -fabrikant, zogenaamd zijn eigen "Buy Now Pay Later" -service, vertelden consultants aan de FT.

Meer controles, minder stoelen Volgens de pitchbook-gegevens verzamelen cryptocurrency-startups miljarden dollars aan investeerders zonder de zetels op te geven in de toezichtraad, die meestal worden geassocieerd met investeringen in de vroege fase. Meer en meer risicokapitaalaanbieders maken bestuursstoelen in bedrijven met digitale activa, omdat oprichters proberen de invloed van externe supporters

te beperken

toezichthoudende autoriteiten zijn op zoek naar het centrum van gedecentraliseerde financiën wereldwijde toezichthoudende autoriteiten, de alarmbellen klinken vanwege de verborgen conflicten en risico's in de snelgroeiende gedecentraliseerde financiële markt en vragen zich af hoe "de gedecentraliseerde" de sector eigenlijk is. De meeste DEFI -protocollen zijn gebaseerd op centralisatie en sommige hebben een verborgen gecentraliseerde autoriteit, schreef de raad van IOSCO in een rapport.