Vakarų sankcijos Rusijai diskutuoja apie procedūrą prieš kriptovaliutą

Ei, fintech šeima!

Informacinis biuletenis šią savaitę prasideda nuo Frankfurto biuro vadovo Martino Arnoldo informacijos apie tai, kaip „Binance“ daro prieš sankcijų apėjimą savo vertybinių popierių biržoje. Mes taip pat turime klausimų ir atsakymų su vienu iš naujausių „Fintech Unicorns“, kad „Wall Street“ padeda sumažinti savo įsipareigojimą Rusijai. Be to, suvestinėje pabrėžiamos dvi istorijos, parodančios, kaip investuotojai atsisako sparčiai augančio skaitmeninio turto sektoriaus priežiūros, o reguliavimo testas yra sugriežtintas.

Kokios „Fintech“ įžvalgos apie Rusijos invaziją mes pasiilgome? Pasidalykite tuo el. Paštu imani.moise@ft.com arba sid.v@ft.com su.

Ar „Krypto“ yra rizika vykdyti sankcijas?

Kadangi Vakarai nustatė sankcijas Rusijai dėl invazijos į Ukrainą, „Binance“, remiantis prekybos apimtimi, sako didžiausia kriptovaliutų birža pasaulyje, kuris buvo uždarytas apie 80 sąskaitų per savaitę dėl klientų ryšių su bausmėmis paveiktomis sąskaitose.

Skaičius buvo pateiktas išskirtinai, nes kriptovaliutų pramonė vis labiau gina savo sprendimą toliau siūlyti paslaugas Rusijos klientams, nors daugelis Vakarų kompanijų, įskaitant bankus, atšaukia ryšius su šalimi.

JAV ir Europos valdžios institucijos paragino papildomai išnagrinėti kriptovaliutų mainus, kad jos nebūtų naudojamos vengti Vakarų sankcijų. Po Rusijos invazijos kriptovaliutų biržos, turinčios RUBLIC prekybą, stipriai padidėjo iki ne daugiau kaip daugiau nei 70 milijonų dolerių per dieną, nors, remiantis „blockchain“ duomenų platformos grandinėle, nuo to laiko ji sumažėjo žemiau 10 milijonų dolerių.

Europos centrinio banko prezidentė Christine Lagarde praėjusią savaitę teigė, kad kriptovaliutų asortimentai „kol mes čia kalbame, tikrai naudojami siekiant išvengti sankcijų, kurias daugelis pasaulio šalių nusprendė prieš Rusiją“. ECB nesėkmingai paragino ES uždrausti kriptovaliutų mainams prekiauti su Rusijos klientais.

JAV, Senato žvalgybos agentūros šūvio pirmininkas Markas Warneris pasiūlė įstatymą, kuriame būtų keičiamasi kriptovaliutomis. "Taigi, kad JAV ir mūsų sąjungininkų nustatytos sankcijos daro didžiausią įmanomą poveikį Vladimirui Putinui ir jo oligarchiniams draugams. Turime uždaryti būdus, kuriais jie galėtų panaudoti, kad išvengtų šių sankcijų", - sakė jis.

Warnerio įstatymo projektas dar nebuvo priimtas, tačiau iki šiol JAV laikėsi sunkesnio požiūrio nei Europa. „Warner“ pasiūlytas įstatymas leistų vyriausybei sankcionuoti kiekvieną „užsienio skaitmeninio turto veikėją, palengvinantį sankcijų aplinkkelį Rusijai“. Tai taip pat leistų JAV uždrausti savo jurisdikcijos platformoms vykdyti operacijas su kriptovaliutų adresais Rusijoje.

Atvirkščiai,

, priešingai, ES tik teigė, kad kriptovaliutų turtas yra „perleidžiami vertybiniai popieriai“, kurie galėtų būti naudojami paskoloms ir paskoloms teikti ir aiškiai pasakė, kad jie patenka į jų sankcijas.

Daugiau nei 400 grupių siūlo prekybą ruble pagrįsta kriptovaliutų prekybą, kurių dauguma yra nereglamentuojamos ir įgalina anoniminę prieigą, pasak „Eliptic“, Londone įsikūrusios „blockchain“ analizės bendrovės. Bendrovė nustatė „kelis šimtus tūkstančių kriptovaliutų adresų, susijusių su sankcionuotais dalyviais, įsikūrusiais Rusijoje“, taip pat 15 milijonų kriptovaliutų su platesne nusikalstama veikla „su„ Nexus “Rusijoje“.

Crypto platformos ir biržos sako, kad jų sistemos iš tikrųjų apsunkina, palyginti su tradicine bankų sistema, siekiant išvengti sankcijų ar plauti pinigų, ir rodo, kad „blockchain“ yra neišdildomas įrašas, leidžiantis operacijas į individualius piniginės adresus.

Tigranas Gambaryanas, „Binance“ pasaulinių tyrimų ir slaptųjų tarnybų viceprezidentas, teigė, kad FT, kad jo 500 žmonių atitikties komanda yra „geriau aprūpinta“ nei dauguma bankų, kad sustabdytų sankcijų pažeidimus. „Galime atsekti operacijas keliais etapais, kad pažvelgtume toliau grandinėje“, - sakė jis. "Mes turime geresnę apžvalgą, iš kur kažkas yra nei bankai."

Be to, „Coinbase“ teigė, kad JAV kriptovaliutų birža, gyvenanti JAV, teigė, kad ji matė, kad „nepadidėjo veikla, siekiant išvengti sankcijų po invazijos“. Tačiau rizika vis dar yra. Bendrovė, kurioje nėra filialų Rusijoje, tačiau vis dar tvarko Rusijos klientų sandorius, „užblokavo daugiau nei 25 000 adresų, susijusių su Rusijos asmenimis ar organizacijomis, kurių, mūsų manymu, jie užsiima neteisėta veikla“ - dauguma prieš Rusiją įsiveržus į Ukrainą.

Kiti sako, kad idėja, kad kriptovaliuta padėtų asmenims išvengti sankcijų, yra dar niuansuota. Michaelas Chobanianas, Ukrainos Kuna kriptovaliutų biržos įkūrėjas, teigė, kad didžiausia rizika yra ta, kad kai kurios vertybinių popierių biržos rusams siūlo galimybę pervesti pinigus užsienio valiutoms užsienyje. „Kalbama ne apie kriptovaliutą; tai apie„ Fiat “valiutos vartus“, - sakė jis. "„ Fiat “valiuta iš Rusijos į bet kurią kitą valiutą galima perkelti nenaudojant kriptovaliutų." (Martin Arnold)

Greito ugnies klausimai ir atsakymai

Kiekvieną savaitę prašome greitai augančio „Fintech“ įkūrėjų įsivaizduoti ir paaiškinti, ką jie išskiria perpildytoje pramonėje. Mūsų pokalbis, lengvai redaguotas, pasirodo žemiau.

Praėjusią savaitę „FT“ JAV banko redaktorius Joshua Franklinas kalbėjosi su „Capitolis“, vieno iš naujausių „Fintech“ draudikų, kuris surinko 110 milijonų dolerių įmonių, tokių kaip „Canapi Ventures“, ir George'o Osborneso 9 -erių, įvertinimas buvo 1,6 milijardo dolerių. „Co -Fourse“ Gil Mandelzis atsisakė savo darbo vienos didžiausių prekybos platformų, skirtų fiksuotiems, kad „Brokertec“, „Brokertec“, vadovu 2017 m. Kapitoliui paleisti. Siekdamas modernizuoti kapitalo rinkas, „Capitolis“ sulaukė paramos iš Wall Street sunkiasvorių, tokių kaip JPMorgan ir Citigroup.

Kaip jūs pradėjote? Labai aiškėjo, kad iš paslaugų perspektyvos visame pasaulyje trūks komercinių bankų ar kapitalo rinkos bankų pajėgumų. Jums nepakaks pirmosios klasės brokerių, kad galėtumėte valdyti didėjantį valdomo turto skaičių. Taigi man tapo labai aišku, kad didžiųjų bankų verslo modelis turi pakeisti, kad jie turi tapti sostinėmis, o paskui patys. Yra du būdai tai pasiekti. Vienas iš jų yra, suraskime visas nereikalingas apkrovas, susijusias su nereikalingomis pozicijomis, kurias turite savo balansuose, ir padėtumėte jas pašalinti. Ir pašalinus viską, jei vis dar turite naudoti kapitalą, suraskime būdą dirbti su kapitalu, o ne turėti savo kapitalą. Yra kompresinių produktų, kurie padeda pašalinti nereikalingas pozicijas. Ir su rinkos produktu, kuris įgalina gauti kapitalą, kai jums jo reikia.

Kaip uždirbti pinigus? Suvartojamas pajamų modelis. Taigi, jei leidžiame bankams panaikinti kapitalą ar priimti kapitalą, mes iš esmės padarome nedidelę jo dalį. . . Mes dar nesame pelningi. Tai pasirinkimas. Bet pamatysite, kad matai didžiulį šansą. Todėl mes ir mūsų investuotojai labai džiaugiamės galėdami investuoti.

Kodėl dabartininkai negali daryti to, ką daro? Tai priklauso nuo to, kuri verslo sritis. Kalbant apie suspaudimą, mums reikia daugybės konkurentų, kurie dalijasi savo pagrindinėmis pozicijomis tarpusavyje ir randa galimybių optimizuoti. Taigi, norint tai padaryti, turite turėti brokerį. . . Bet net jei pažvelgsite į prieigos prie visų šių galimybių demokratizaciją praktiškai kiekvienam ten esančiam instituciniam investuotojui, tai yra labai protingos investicijos į technologijas. Tai labai ilgi projektai, kurie gali užtrukti trejus ar ketverius metus. Bankai tai nėra sukurti. Galite susisiekti su keliais kredito fondais ar keliais dideliais suvereniomis lėšomis, kad surastumėte tikslus ar kitus bankus. Bet jei jūs kalbate apie tikrus tinklus ir tikrąją demokratizaciją per potencialiai šimtus ar tūkstančius potencialių investuotojų, tai tiesiog nėra realu. Bankai tai nėra sukurti.

Kokius sprendimus pasiūlėte bankams valdyti savo riziką karo metu Ukrainoje? nepakeisdami rizikos, galime drastiškai sumažinti sąskaitos sumą. Tai yra didelis bankų laimėjimas, nes kai kurios atsiskaitymo negalima atlikti, nes tai turėtų būti padaryta per Rusijos banką ar vietinį banką, arba yra tiesiog netikrumas, ar galite atlikti atsiskaitymą. Esant rizikai, kurią pašalinome su šiais bankais, mes kalbame apie daugybę milijardų dolerių, kurie buvo pašalinti. . . Bankai atėjo pas mus ir paprašė mūsų tai padaryti. Technologija yra, žmonės yra, jie mus pažįsta, pasitiki mumis. Taigi tai buvo kažkas, ką mes galėjome padaryti per labai trumpą laiką.

„FinTech

“.

„Apple“ gilinasi į finansines paslaugas. Silicio slėnio milžinė „Apple“ perėmė pradinę įmonę, įsikūrusią Didžiojoje Britanijoje, siekdama alternatyvių kreditų testų „Credit Kudo“ už naujausią savo pažangą vartotojų finansavimui. Pradėjus savo „Apple“ kortelę su „Goldman Sachs“ 2019 m., sandoris gali būti žingsnis į „iPhone“ gamintojo planą, tariamai pristatyti savo paslaugą „Pirkti dabar mokėti vėliau“, konsultantai pasakojo FT.

Daugiau kontrolės priemonių, mažiau vietų Remiantis „Pitchbook“ duomenimis, kriptovaliutų startuoliai surenka milijardus dolerių investuotojų, neatsisakydami vietų priežiūros valdyboje, kurios paprastai yra susijusios su investicijomis ankstyvajame etape. Vis daugiau ir daugiau rizikos kapitalo teikėjų sudaro valdybos vietas įmonėse, turinčiose skaitmeninį turtą, nes įkūrėjai bando apriboti išorės rėmėjų įtaką

Priežiūros valdžios institucijos ieško decentralizuotų finansų centro pasaulinės priežiūros valdžios institucijų, žadintuvų varpų skamba dėl paslėptų konfliktų ir rizikos sparčiai augančioje decentralizuotoje finansų rinkoje ir abejoja, koks iš tikrųjų yra „decentralizuotas“. Dauguma DEFI protokolų yra pagrįsti centralizavimu, o kai kurie turi paslėptą centralizuotą valdžią, pranešime rašė „IOSCO“ valdyba.