Länsi -Venäjän vastaiset pakotteet johtavat keskusteluihin salauksen vastaisesta menettelystä

Hei fintech -perhe!

Uutiskirje tällä viikolla alkaa Frankfurtin toimistopäällikön Martin Arnoldin tiedoilla siitä, kuinka Binance menee hänen pörssissä olevien pakotteiden ohittamiseen. Meillä on myös Q & A: n kanssa, jossa on yksi viimeisimmistä fintech -yksisarvista, että Wall Street auttaa vähentämään Venäjän sitoutumistaan. Lisäksi yhteenveto -osiossa korostetaan kahta tarinaa, jotka osoittavat, kuinka sijoittajat luopuvat digitaalisten varojen nopeasti kasvavan sektorin valvonnasta, kun taas sääntelykoe tiukennetaan.

Mitä fintech -näkemyksiä Venäjän hyökkäyksestä kaipaamme? Jaa tämä osoitteessa imani.moise@ft.com tai sid.v@ft.com.

Onko krypto riski pakotteiden täytäntöönpanoon?

Koska länsi on määrännyt Venäjää vastaan kohdistuvia pakotteita Ukrainan hyökkäyksen vuoksi, Binance sanoo, että kaupan määrän mukaan maailman suurin salausvaluutanvaihto, joka on suljettu noin 80 tiliä viikossa, koska rangaistukset kärsivät asiakasyhteydet.

Määrä tehtiin yksinomaan saataville, koska kryptovaluuttateollisuus puolustaa yhä enemmän päätöstä jatkaa palvelujen tarjoamista Venäjän asiakkaille, vaikka monet länsimaiset yritykset - myös pankit - peruuttavat yhteydet maahan.

Yhdysvallat ja Euroopan viranomaiset ovat vaatineet lisätutkimusta kryptovaluuttojen vaihdosta, jotta niitä ei käytetä länsimaisten pakotteiden välttämiseen. Venäjän hyökkäyksen jälkeen kryptovaluutanvaihdot, joilla oli rublilainen kauppa, ovat lisääntyneet voimakkaasti yli 70 miljoonaan dollariin päivässä, vaikka blockchain -tietoalustan ketjun ketjun mukaan se on laskenut alle 10 miljoonaa dollaria sen jälkeen.

Euroopan keskuspankin presidentti Christine Lagarde sanoi viime viikolla, että salausmäärät ”Vaikka puhumme täällä, on varmasti käytetty välttämään pakotteita, joista monet maat ovat päättäneet ympäri maailmaa Venäjää vastaan". EKP kehotti epäonnistuneesti, että EU kieltää kryptovaluutanvaihdon kaupasta Venäjän asiakkaiden kanssa.

Yhdysvalloissa senaatin tiedustelupalvelun laukauksen puheenjohtaja Mark Warner on ehdottanut lakia salausvaluuttojen vaihtamiseksi. "Joten Yhdysvaltojen ja liittolaisidemme määräämillä pakotteilla on suurin mahdollinen vaikutus Vladimir Putiniin ja hänen oligarkkisiin ystäviinsä, meidän on suljettava tapoja, joita he voisivat käyttää näiden pakotteiden välttämiseksi", hän sanoi.

Warnerin lakiluonnosta ei ole vielä hyväksytty, mutta toistaiseksi Yhdysvallat on ottanut vaikeamman asenteen kuin Eurooppa. Warnerin ehdottama laki antaisi hallitukselle mahdollisuuden rangaista jokaiselle "digitaalisen omaisuuden ulkomaiseen toimijaan, joka helpottaa Venäjän vastaisten pakotteiden ohittamista". Se antaisi myös Yhdysvaltojen kieltää sen lainkäyttövaltaansa alustoja toteuttaa tapahtumia kryptovaluutan osoitteilla Venäjällä.

Sitä vastoin

Sitä vastoin EU sanoi vain, että salausvarat ovat "siirrettäviä arvopapereita", joita voitaisiin käyttää lainojen ja lainojen tarjoamiseen ja tekivät selväksi, että ne kuuluvat pakotteidensa piiriin.

Yli 400 ryhmää tarjoaa ruplasopeaa kauppaa kryptovaluutissa, joista suurin osa on sääntelemättömiä ja mahdollistaa nimettömän pääsyn Lontoossa sijaitsevan blockchain-analyysiyrityksen Ellipticin mukaan. Yhtiö on tunnistanut "useita satoja tuhansia krypto -osoituksia, jotka liittyvät Venäjällä sijaitseviin pakotettuihin toimijoihin", samoin kuin 15 miljoonaa krypto -osoitetta laajemmalla rikollisella toiminnalla "Venäjän yhteyden kanssa".

kryptoalustat ja pörssit sanovat, että niiden järjestelmät todella vaikeuttavat perinteiseen pankkijärjestelmään verrattuna pakotteiden välttämiseksi tai rahan pesemiseksi ja osoittavat, että lohkoketju on pysyvä tallennus, joka mahdollistaa tapahtumat yksittäisille lompakko -osoitteille.

Binancen globaalien tutkinta- ja salaisten palvelujen varapuheenjohtaja Tigran Gambaryan kertoi, että hänen 500 hengen vaatimustenmukaisuustiiminsä oli "paremmin varustettu" kuin useimmat pankit pakottamisrikkomusten lopettamiseksi. "Voimme jäljittää tapahtumia takaisin useita vaiheita katsomaan kauempana ketjussa", hän sanoi. "Meillä on parempi yleiskatsaus siitä, mistä joku tulee kuin pankit."

Lisäksi Coinbase kertoi, että Yhdysvaltojen kryptovaluutanvaihdon asukas sanoi, että hän ei ollut nähnyt "toiminnan lisääntymistä pakotteiden välttämiseksi hyökkäyksen jälkeisen". Mutta riski on edelleen olemassa. Yhtiö, jolla ei ole sivukonttoreita Venäjällä, mutta joka silti hoitaa tapahtumia venäläisiltä asiakkailta, on "estänyt yli 25 000 osoitetta venäläisten henkilöiden tai organisaatioiden yhteydessä, joista uskomme olevansa mukana laittomassa toiminnassa" - eniten ennen kuin Venäjä hyökkäsi Ukrainaan.

toiset sanovat, että ajatus siitä, että salaus auttaisi yksilöitä välttämään pakotteita, on vielä vivahteikkaampi. Ukrainan Kuna -kryptovaluutanvaihdon perustaja Michael Chobanian kertoi FT: n, että suurin riski on, että jotkut osakekaupat tarjoavat venäläisille mahdollisuuden siirtää rahaa ulkomaille ulkomaisiin valuuttoihin. "Kyse ei ole kryptosta; kyse on fiat -valuuttayhdyskäytävistä", hän sanoi. "Fiat -valuutta Venäjältä on mahdollista siirtää mihin tahansa muuhun valuuttaan käyttämättä kryptoa." (Martin Arnold)

Pikakysymykset ja vastaukset

Pyydämme joka viikko nopeasti kasvavan fintechin perustajia kuvittelemaan ja selittämään, mitä he erottuvat ylikuormitetussa teollisuudessa. Keskustelumme, helposti muokattu, ilmestyy alla.

Viime viikolla FT: n Yhdysvaltain pankkitoimittaja Joshua Franklin puhui Capitolisin toimitusjohtajan, yhden viimeisimpien fintech -vakuutuksenantajien, toimitusjohtajan kanssa, joka keräsi 110 miljoonaa dollaria yrityksiä, kuten Canapi Ventures ja George Osbornes 9yards, ja arviointi oli 1,6 miljardia dollaria. CO -perustaja Gil Mandelzis luopui työstään yhtenä suurimmista kiinteän tulotason arvopapereiden, Brokertecin, kaupankäynnin alustojen johtajana vuonna 2017. Pääomamarkkinoiden nykyaikaistamisen tavoitteena Capitolis on saanut tukea Wall Streetin raskaiden painosten kaltaisista tuesta.

Kuinka aloitit? kävi hyvin selväksi, että palvelujen näkökulmasta kaupallisista pankeista tai pääomamarkkinapankkien kapasiteetista maailmanlaajuisesti. Sinulla ei ole tarpeeksi ensimmäisen luokan välittäjiä hallittujen varojen kasvavan määrän käyttämiseksi. Joten minulle tuli hyvin selväksi, että suurten pankkien liiketoimintamallin on muututtava, että niistä on oltava pääkaupunkeja ja sitten itse. Tämän saavuttamiseksi on kaksi tapaa. Yksi niistä on, löydettäkäämme kaikki tarpeettomat kuormat suhteessa tarpeettomiin asentoihin, jotka sinulla on taseissasi ja auttavat sinua poistamaan ne. Ja kun olet poistanut kaiken, jos joudut edelleen käyttämään pääomaa, löydämme tapa työskennellä pääoman kanssa oman pääoman sijaan. On pakkaustuotteita, jotka auttavat sinua poistamaan tarpeettomat asemat. Ja Marketplace -tuotteen kanssa, jonka avulla voit saada pääomaa, kun tarvitset sitä.

Kuinka ansaitset rahaa? tulomalli kulutetaan. Joten jos sallimme pankkien poistaa pääoman tai hyväksyä pääoman, teemme periaatteessa pienen osan siitä. . . Emme ole vielä kannattavia. Se on valinta. Mutta näet, että näet valtavan mahdollisuuden. Siksi me ja sijoittajamme sijoitamme erittäin mielellämme.

Miksi vakiintuneet operaattorit eivät voi tehdä mitä he tekevät? Se riippuu siitä, mikä liiketoiminta -alue. Puristuspuolella tarvitsemme useita kilpailijoita, jotka jakavat perusaseman keskenään ja löytävät mahdollisuuksia optimointiin. Joten sinulla on oltava välittäjä tehdäksesi sen. . . Mutta vaikka tarkastellaan kaikkien näiden vaihtoehtojen pääsyn demokratisointia käytännöllisesti katsoen jokaiselle siellä olevalle institutionaaliselle sijoittajalle, nämä ovat erittäin järkeviä investointeja tekniikkaan. Nämä ovat erittäin pitkät projektit, jotka voivat kestää kolme tai neljä vuotta. Pankkeja ei ole asetettu tähän. Voit ottaa yhteyttä muutamaan luottorahastoon tai muutamaan suureen valtion rahastoon tavoitteiden löytämiseksi tai muille pankeille. Mutta jos puhut todellisista verkostoista ja todellisesta demokratisoitumisesta siellä mahdollisesti satojen tai tuhansien potentiaalisten sijoittajien kautta, se ei yksinkertaisesti ole realistinen. Pankkeja ei ole asetettu tähän.

Mitä ratkaisuja tarjoat pankeille hallita riskiäsi Ukrainan sodan aikana? muuttamatta riskiä, voimme vähentää huomattavasti laskutettavissa olevaa määrää. Tämä on iso voitto pankeille, koska osaa laskutuksesta ei joko voida suorittaa, koska se tulisi tehdä Venäjän pankin tai paikallisen pankin kautta, tai on yksinkertaisesti epävarmuutta siitä, pystytkö suorittamaan laskutuksen. Näiden pankkien kanssa poistaman riskin määrällä puhumme monista miljardeista dollareista, jotka on poistettu. . . Pankit tulivat luoksemme ja pyysivät meitä tekemään sen. Teknologia on olemassa, ihmiset ovat siellä, he tuntevat meidät, he luottavat meihin. Joten se oli jotain, mitä voimme tehdä hyvin lyhyessä ajassa.

kiehtovuus fintech

Apple kasvaa syvemmälle rahoituspalveluihin. Piilaakson jättiläinen Apple otti Start-Up-yrityksen, joka sijaitsee Isossa-Britanniassa vaihtoehtoisten luottotestien, Credit Kudosin, viimeisimmän etenemisen kuluttajarahoitukseen. Apple -kortinsa alkamisen jälkeen Goldman Sachs : lla vuonna 2019 Kauppa voi olla askel iPhone -valmistajan suunnitelmassa, jonka oletetaan esittävän oman "osta nyt maksa myöhemmin" -palvelunsa, konsultit kertoivat FT: lle.

Lisää valvontaa, vähemmän istuimia Yhä useammat riskipääoman tarjoajat tekevät hallituksen paikkoja yrityksillä, joilla on digitaalisia varoja, koska perustajat yrittävät rajoittaa ulkoisten kannattajien vaikutusta

valvontaviranomaiset etsivät hajautettujen talouksien keskusta globaalien valvontaviranomaisten, hälytyskellot soivat nopeasti kasvavien hajautettujen rahoitusmarkkinoiden piilotettujen konfliktien ja riskien takia ja kyseenalaistavat, kuinka "hajautettu" ala tosiasiallisesti on. Useimmat DEFI -protokollat perustuvat keskittämiseen, ja joillakin on piilotettu keskitetty viranomainen, iOScon hallitus kirjoitti raportissa.