Venemaa vastu suunatud lääne sanktsioonid viivad aruteludeni krüpto vastase menetluse üle

Hei Fintechi pere!

Selle nädala infoleht algab Frankfurdi kontorijuhi Martin Arnoldi teabega selle kohta, kuidas Binance teeb tema börsil sanktsioonide ülemvõimu. Samuti on meil küsimused ja vastused koos ühe uusima fintechi ükssarvikuga, et Wall Street aitab vähendada tema Venemaa pühendumust. Lisaks rõhutatakse kokkuvõtlik sektsiooni kahte lugu, mis näitavad, kuidas investorid loobuvad digitaalse vara kiiresti kasvava sektori järelevalvest, samal ajal kui regulatiivset testi karmistatakse.

Millist fintech -i teadmisi Venemaa sissetungist me igatseme? Jagage seda aadressil imani.moise@ft.com või sid.v@ft.com.

Kas Krypto on sanktsioonide jõustamise oht?

Kuna lääs on Ukraina sissetungi tõttu Venemaa vastu sanktsioone kehtestanud, väidab Binance kaubanduse mahu kohaselt suurimat krüptovaluutavahetust maailmas, mis on suletud umbes 80 kontot nädalas, kuna kliendiühendused karistustest mõjutavad kontod.

Arv tehti eranditult kättesaadavaks, kuna krüptovaluutatööstus kaitseb üha enam oma otsust jätkata teenuste pakkumist klientidele Venemaal, ehkki paljud lääne ettevõtted - sealhulgas pangad - tühistavad oma sidemed riigiga.

USA ja Euroopa võimud on kutsunud üles täiendavat uurimist krüptovaluutade vahetamise kohta, et neid ei kasutataks lääne sanktsioonide vältimiseks. Pärast Venemaa sissetungi on krüptovaluutavahetus, millel oli Rublic Trade, tugevalt maksimaalselt rohkem kui 70 miljoni dollarini päevas, ehkki blockchaini andmeplatvormi andmetel on see pärast seda langenud alla 10 miljoni dollari.

Euroopa Keskpanga president Christine Lagarde ütles eelmisel nädalal, et krüptoatsed “siin rääkides kasutatakse kindlasti sanktsioonide vältimiseks, mille on otsustanud paljud kogu maailma riigid Venemaa vastu”. EKP kutsus ebaõnnestunult üles, et EL keelata krüptovaluutavahetus Venemaa klientidega kauplemisel.

USA -s on senati luureagentuuri laskmise esimees Mark Warner teinud ettepaneku seaduse sisaldada krüptovaluutade vahetamist. "Nii et USA ja meie liitlaste seatud sanktsioonid avaldaksid Vladimir Putinile ja tema oligarhilistele sõpradele suurimat võimalikku mõju, peame lõpetama viisid, kuidas nad saaksid kasutada nende sanktsioonide vältimiseks," sõnas ta.

Warneri seaduse eelnõu pole veel vastu võetud, kuid seni on Ameerika Ühendriigid suhtunud tugevamalt kui Euroopas. Warneri pakutud seadus võimaldaks valitsusel sanktsioneerida iga "digitaalse vara välisosaleja, mis hõlbustab Venemaa suhtes sanktsioonide ülemvõimu". See võimaldaks ka USA -l keelata oma pädevuse alusel platvormid teha tehinguid Venemaal krüptovaluuta aadressidega.

Seevastu

Seevastu EL ütles ainult, et krüptovarad on "ülekantavad väärtpaberid", mida saaks kasutada laenude ja laenude andmiseks ning tegi selgeks, et nad kuuluvad oma sanktsioonide alla.

Rohkem kui 400 rühma pakub krüptovaluutade rublapõhist kauplemist, millest enamik on reguleerimata ja lubada anonüümset juurdepääsu, väidab Londonis asuv blockchain-analüüsiettevõte Elliptic. Ettevõte on tuvastanud "mitusada tuhat krüptoaadresid, mis on seotud Venemaal asuvate sanktsioneeritud osalejatega", samuti 15 miljonit krüptoaadressi laiema kriminaalse tegevusega "koos Nexusega Venemaal".

krüptoplatvormid ja vahetused väidavad, et nende süsteemid muudavad traditsioonilise pangandussüsteemiga võrreldes sanktsioonide vältimiseks või raha pesemiseks ning näitavad, et blockchain on kustumatu salvestus, mis võimaldab tehinguid üksikutele rahakoti aadressidele.

Binance'i ülemaailmse uurimise ja salateenistuste asepresident

Tigran Gambaryan ütles FT-le, et tema 500-liikmeline vastavusmeeskond oli "paremini varustatud" kui enamik pankasid sanktsioonide rikkumiste peatamiseks. "Saame tehinguid jälgida mitu etappi, et ahelas kaugemale vaadata," ütles ta. "Meil on parem ülevaade sellest, kust keegi pärineb kui pangad."

Lisaks ütles Coinbase, et USA krüptovaluutavahetuse elanik ütles, et ta ei olnud näinud, et sanktsioonide vältimiseks invasioonijärgses kontekstis ei suurendata "tegevusi". Kuid risk on endiselt olemas. Ettevõte, millel pole Venemaal filiaale, kuid tegeleb endiselt Venemaa klientide tehingutega, on "blokeerinud Venemaa üksikisikute või organisatsioonidega üle 25 000 aadressi, millest me usume, et nad on seotud ebaseadusliku tegevusega" - enamik enne seda, kui Venemaa tungis Ukrainasse.

Teised ütlevad, et idee, et krüpto aitaks inimestel sanktsioone vältida, on veelgi nüansirikkam. Ukraina Kuna krüptovaluutavahetuse asutaja Michael Chobanian ütles, et FT, et suurim oht on see, et mõned börsid pakuvad venelastele võimalust välisvaluuta välisvaluutale raha üle kanda. "See ei puuduta krüptot; see puudutab Fiati valuutaväravaid," ütles ta. "Fiati valuuta on võimalik üle anda Venemaalt muule valuutale ilma krüpto kasutamata." (Martin Arnold)

Kiirpõhised küsimused ja vastused

Igal nädalal palume kiiresti kasvava fintechi asutajatel ette kujutada ja selgitada, mida nad eristavad ülerahvastatud tööstuses. Meie vestlus, mis on hõlpsasti redigeeritud, ilmub allpool.

Eelmisel nädalal vestles USA FT pangatoimetaja Joshua Franklin Capitolise tegevjuhiga, kes oli üks viimaseid Fintechi kindlustusandjaid, kes kogus 110 miljonit dollarit selliseid ettevõtteid nagu Canapi Ventures ja George Osbornes 9yards hinnanguga 1,6 miljardit dollarit. CO -leht Gil Mandelzis loobus oma tööst ühe suurema fikseeritud sissetulekuga väärtpaberite kaubandusplatvormi juhina, et käivitada Capitolis 2017. aastal. Kapitaliturgude moderniseerimiseks on Capitolis saanud toetust Wall Streeti raskekaalult, nagu JPMorgan ja Citigroup pärast seda.

Kuidas te alustasite? sai väga selgeks, et teenuste vaatenurgast puuduvad kommertspangad või kapitalituru pangad kogu maailmas. Teil pole piisavalt esimese klassi maaklereid, et hallatavaid varasid kasvada. Nii sai mulle väga selgeks, et suurte pankade ärimudel peab muutuma, et neist peavad saama pealinnad ja seejärel ise. Selle saavutamiseks on kaks võimalust. Üks neist on, leidkem kõik tarbetud koormused, mis on seotud tarbetute positsioonidega, mis teil on bilansis, ja aitate teil neid eemaldada. Ja kui olete kõik kõrvaldanud, kui peate ikkagi kapitali kasutama, leidkem viis, kuidas oma kapitali omamise asemel kapitaliga töötada. On tihendamistooteid, mis aitavad teil tarbetuid positsioone eemaldada. Ja turuplatsiga, mis võimaldab teil kapitali saada, kui seda vajate.

Kuidas raha teenida? tulumudel tarbitakse. Nii et kui lubame pankadel kapitali kaotada või kapitali aktsepteerida, teeme põhimõtteliselt sellest väikese osa. . . Me pole veel kasumlikud. See on valik. Kuid näeme, et näete tohutut võimalust. Seetõttu on meil ja meie investoritel väga hea meel investeerida.

Miks ei saaks turgu valitsevad operaatorid teha seda, mida nad teevad? see sõltub sellest, milline äripiirkond. Pakkimise poolel vajame mitmeid konkurente, kes jagavad oma põhipositsioone üksteisega ja leiavad võimalusi optimeerimiseks. Nii et selleks peab teil olema maakler. . . Kuid isegi kui vaadata kõigi nende võimaluste juurdepääsu demokratiseerimist praktiliselt iga institutsionaalse investori jaoks, kes seal väljas on, on need väga mõistlikud investeeringud tehnoloogiasse. Need on väga pikaajalised projektid, mis võivad võtta kolm või neli aastat. Pankad ei ole sellele üles seatud. Eesmärkide leidmiseks või teistele pankadele võite pöörduda mõne krediidifondi või mõne suure suveräänse fondi poole. Kuid kui räägite potentsiaalselt sadade või tuhandete potentsiaalsete investorite kaudu tõelistest võrgustike ja tõelisest demokratiseerimisest, pole see lihtsalt realistlik. Pankad ei ole sellele üles seatud.

Milliseid lahendusi pakkusite pankadele Ukraina sõja ajal oma riskide haldamiseks? Riski muutmata saame drastiliselt vähendada arve esitatavat summat. See on pankade jaoks suur võit, sest osa arveldust ei saa läbi viia, kuna seda tuleks teha Venemaa panga või kohaliku panga kaudu või on lihtsalt ebakindlus, kas saate arveldust teostada. Nende pankadega kõrvaldatud riski summaga räägime paljudest miljarditest dollaritest, mis on kõrvaldatud. . . Pangad tulid meie juurde ja palusid meil seda teha. Tehnoloogia on olemas, inimesed on seal, nad tunnevad meid, nad usaldavad meid. Nii et see oli midagi, mida saime teha väga lühikese aja jooksul.

lummuse fintech

Apple suureneb sügavamalt finantsteenustesse. Silicon Valley hiiglane Apple võttis Suurbritannias asuva idufirma üle alternatiivsete krediiditestide Credit Kudos, et saada viimase edasiminek tarbijate rahastamisel. Pärast oma Apple'i kaardi algust Goldman Sachs 2019. aastal võiks tehing olla samm iPhone'i tootja plaanist, väidetavalt tutvustaks omaenda teenust "osta nüüd maksta hilisemat", teatasid konsultandid FT -le.

Veel kontrolli, vähem istekohti Pitchbooki andmete kohaselt kogub krüptovaluuta idufirmad miljardeid dollareid investoritest ilma, et nad loobuksid kohti nõukogust, mis on tavaliselt seotud investeeringutega varajases etapis. Üha rohkem riskiga kapitali pakkujaid teevad digitaalse varaga ettevõtetes juhatuse kohti, kuna asutajad üritavad piirata väliste toetajate mõju

järelevalveasutused otsivad detsentraliseeritud rahanduse keskpunkti globaalsed järelevalvevõimud, häirekellad helisevad varjatud konfliktide ja riskide tõttu kiiresti kasvavas detsentraliseeritud finantsturul ja küsib, kui "detsenterraliseeritud" on sektor tegelikult. Enamik DeFI protokolle põhineb tsentraliseerimisel ja mõnel on varjatud tsentraliseeritud autoriteet, kirjutas IOSCO juhatus raportis.